Batalha On-Chain: A Aster Visa Repetir 80% das Funções da CEX em Um Ano para Desafiar a Binance

Empreendedores de blockchain provenientes de backgrounds tradicionais

A carreira de Leonard começou em funções de tecnologia de finanças tradicionais / banca de investimento, entrando mais tarde na indústria de blockchain, participando no desenvolvimento de múltiplos projetos e, por fim, fundando a Aster.

Ele trabalhou na Binance por muitos anos, acumulando rica experiência em sistemas de negociação e design de produtos, o que lançou as bases para a criação posterior de uma plataforma de negociação on-chain. Com a ascensão de projetos como dYdX e GMX, Leonard gradualmente expandiu sua visão de um DEX perpétuo único para uma plataforma de negociação abrangente multi-chain.

Na sua opinião, a Aster atual já não é simplesmente um perp DEX, mas mais como uma combinação de "infraestrutura financeira on-chain + plataforma de negociação."

O que é "Reproduzir CEX 80%" - Análise da Função

Quando Leonard propôs "replicar 80% da experiência do produto na CEX dentro de um ano", isso implicava uma decomposição funcional em várias dimensões:

• Mecanismo de Negociação: Spot, Alavancagem, Contratos Perpétuos
• Gestão de Ativos: Depósito / Levantamento / Staking / Empréstimo
• Estratégia de Taxas / Descontos: Descontos para pagamentos com moeda da plataforma
• Pontos / Recompensas / Mecanismo de Criação de Mercado
• Mecanismo de recompra / queima / deflação de tokens
• Governança / Listagem / Mecanismo de Participação da Comunidade

Nestes módulos, a Aster já delineou algumas direções: por exemplo, o mecanismo de desconto de taxas (a posse de ASTER pode desfrutar de um desconto de 5% na negociação perpétua); ao mesmo tempo, também está a preparar um mecanismo de recompra de tokens.

Pode-se dizer que esses 80% não significam imitar todas as funcionalidades de ponta, mas sim focar nos módulos que são mais centrais e comumente utilizados pelos usuários.

Barreiras realistas e pontos de risco

A "replicação" das funções centrais da CEX na blockchain não é algo que possa ser alcançado da noite para o dia, e existem vários obstáculos no mundo real a superar:

• Limitações de desempenho em cadeia: Alta concorrência pode levar a atrasos nas transações e aumento da slippage.
• Competição de liquidez e profundidade: DEX precisa de fortes incentivos de LP e colaboração entre cadeias para igualar a profundidade e a baixa slippage do CEX.
• Controle de Risco e Vulnerabilidades de Segurança: os sistemas on-chain são suscetíveis a empréstimos relâmpago e ataques de manipulação.
• Problema de eficiência de governança: o CEX tem tomada de decisão centralizada e execução rápida, enquanto a governança em cadeia é frequentemente lenta e descentralizada. Leonard também reconhece que um certo nível de controle centralizado será mantido nas fases iniciais para garantir a eficiência.
• Riscos de conformidade e legais: Canais fiat, verificação de identidade e conformidade regulatória ainda são questões que devem ser abordadas.

Controvérsias sobre a distribuição de tokens e sentimento de mercado

A distribuição do token ASTER da Aster levantou dúvidas externas, com dados on-chain mostrando uma concentração de posses. No entanto, Leonard afirmou que 80% está em estado bloqueado, e 40% pertence a alocações de airdrop. Alguns dos chamados endereços de baleia são na verdade endereços de custódia da plataforma. Ele enfatizou que as partes da colocação privada não têm intenção de vender em grande escala; trata-se mais de alocação da equipe.

No entanto, o preço recente do ASTER caiu mais de 20%, levando a uma desconfiança no mercado em relação às suas perspectivas. A análise sugere que as razões podem incluir ceticismo em relação ao produto, pressão competitiva e retirada de capital. Em um ambiente assim, a recompra de tokens, descontos nas taxas de transação, implementação de produtos e crescimento de usuários tornaram-se fatores-chave para estabilizar a confiança do mercado.

Como seria um futuro bem-sucedido?

Assumindo que a Aster complete a replicação da funcionalidade CEX dentro de um ano e estabeleça um ecossistema multi-chain, isso pode trazer as seguintes mudanças:

• Os utilizadores estão a começar a migrar de CEX para on-chain, desfrutando de maior transparência e autoconservação.
• A reconstrução do volume de negociação e da liquidez pode atrair grandes detentores e formadores de mercado.
• O ecossistema está gradualmente formando um ciclo fechado, aumentando a fidelização dos usuários.
• Causando uma maior pressão competitiva sobre o CEX tradicional.
• Pode, afinal, superar a Binance? Embora a dificuldade seja extremamente alta, em certas áreas, as plataformas de negociação em cadeia podem realmente destacar-se.

A história de Aster pode ser o próximo experimento de confronto entre CEX e DEX no mundo Web3.