Dividendos: O Mecanismo de Distribuição de Lucros Essencial e a Sua Aplicação no Mundo Cripto

O que é um dividendos?

Os dividendos são a compensação que uma empresa distribui aos acionistas a uma certa proporção dos seus lucros, demonstrando a partilha dos lucros excessivos da empresa com os investidores. Geralmente inclui:

• Dividendos em dinheiro: distribuídos diretamente em forma de dinheiro, permitindo que os investidores obtenham retornos em dinheiro imediatamente.
• Dividendos de ações: emissão de ações adicionais, que não gera fluxo de caixa, mas aumenta o número de ações detidas.
• Dividendos especiais: Um pagamento único devido a circunstâncias financeiras especiais, comumente visto em ganhos de disposição de ativos ou lucros excedentes.

Assumindo que uma empresa distribui um dividendo em dinheiro de 3 yuans por ação, um investidor que possui 1.000 ações receberia um dividendo de 3.000 yuans.

A relação entre dividendos e rendimento.

O rendimento representa a razão entre os dividendos e o preço das ações, calculado da seguinte forma:

• Rendimento = Dividendos Anuais / Preço das Ações × 100%

Por exemplo, se o preço das ações for 100 yuan e o dividendo anual for 5 yuan, o rendimento é de 5%. O rendimento fornece aos investidores um padrão para medir a eficiência dos retornos em dinheiro, mas um rendimento alto não indica necessariamente uma empresa forte; pode resultar de uma queda no preço das ações. Portanto, é necessário avaliá-lo em conjunto com a estabilidade financeira da empresa.

Quais empresas são adequadas para distribuir dividendos?

Geralmente para empresas que entraram em uma fase madura e têm fluxo de caixa estável, como:

• serviços públicos
• grandes bancos e instituições financeiras
• Cada vez mais gigantes da tecnologia (como a Microsoft e a Apple, que começaram a pagar dividendos nos últimos anos)
• Indústrias com alto fluxo de caixa, como tabaco e energia

Estas empresas, devido à relativamente baixa procura por expansão de investimentos, podem devolver lucros aos acionistas.

O modelo de “dividendos” no mundo da cripto

Embora o Web3 não tenha direitos formais de acionista, muitos projetos desenham sistemas de incentivo semelhantes a dividendos, incluindo:

• Partilha de Rendimentos DeFi: Por exemplo, o SushiSwap aloca taxas de transação a utilizadores que detêm tokens.
• Mecanismo de receita NFT: Alguns detentores de NFT geradores de rendimento podem receber dividendos regularmente, como os NFTs de ténis no jogo StepN.
• Distribuição de Lucros de DAO: DAOs lucrativas podem devolver lucros aos detentores de tokens ou contribuintes através de decisões de governança.

Este mecanismo oferece aos investidores em criptografia oportunidades de rendimento passivo semelhantes a dividendos.

Como formular uma estratégia de investimento em dividendos?

• As finanças tradicionais podem escolher ETFs de alto dividendos e usar a reinvestimento de dividendos para crescimento composto.
• No mercado de criptografia, concentre-se em avaliar os modelos de rendimento do DeFi e protocolos, evitando subsídios de bolha de curto prazo.
• Combine stablecoins com uma estratégia de holding a longo prazo para alcançar controle de risco e retornos estáveis.

Resumo

Os dividendos são os amigos dos ativos de tempo, e uma política de dividendos estável ajuda a navegar através de mercados em alta e em baixa. Quer seja em investimentos tradicionais familiares ou no emergente mercado de blockchain, entender os dividendos e a distribuição de lucros é a pedra angular para construir riqueza a longo prazo.