TradFi

Os vaults on-chain estão evoluindo de ferramentas básicas de agregação de rendimento para uma infraestrutura profissional de gestão de múltiplos ativos, abrangendo empréstimos de stablecoins, RWAs, estratégias avançadas de trading e fundos de índice tokenizados. No fim de outubro de 2026, os vaults on-chain gerenciavam mais de US$ 27 bilhões em ativos, enquanto curadores profissionais estabeleceram modelos de negócio independentes baseados em alocação de ativos, gestão de riscos e taxas de administração, com as principais empresas obtendo economias de escala. Ações e fundos de índice tokenizados estão ampliando o escopo dos portfólios on-chain e da emissão de produtos financeiros, apoiados por uma divisão mais clara de funções entre os protocolos subjacentes, os provedores de infraestrutura de vaults, os gestores profissionais de ativos e as plataformas de distribuição. A Gate construiu um ecossistema financeiro de múltiplos ativos por meio de produtos como Simple Earn, Idle Earn, Stak

O mercado de criptomoedas passou por uma correção significativa em outubro, com a capitalização total do mercado caindo aproximadamente 10,4% mês a mês. O BTC caiu 7,3% e o ETH recuou 16,0%, refletindo a redução do apetite por risco e da liquidez on-chain em dólares. O capital migrou visivelmente para stablecoins, com as posições de prazo fixo em USDT aumentando 37% mês a mês, tornando-se a principal fonte de crescimento. O Gate BTC Dual Investment manteve rendimentos competitivos em prazos de 3 a 22 dias, especialmente nos produtos de 9 e 15 dias. As estratégias em USDT da Gate Quant Funds apresentaram um retorno médio anualizado de aproximadamente 4,6% em 30 dias, com uma queda de apenas 0,01% em outubro. A negociação de ações da Gate tornou-se mais diversificada, embora as participações continuassem altamente concentradas nos setores de tecnologia, semicondutores e aeroespacial, com SPCX e SK Hynix representando, juntas, 58,5%.

Na semana passada, os mercados foram influenciados pelos temas de “resiliência econômica, inflação persistente e taxas de juros persistentemente altas”, exercendo pressão generalizada sobre as ações dos EUA, o ouro e os criptoativos. Os ETFs à vista de BTC e ETH registraram saídas líquidas de $202 milhões e $431 milhões, respectivamente, enquanto a oferta total de stablecoins se contraiu em 1.4%. O saldo de empréstimos em aberto da Aave diminuiu mesmo com a forte alta das taxas de empréstimo de stablecoins, indicando que o capital on-chain permaneceu focado na desalavancagem e em ficar à margem do mercado. As negociações de TradFi on-chain permaneceram resilientes, com o volume semanal de negociação da Gate TradFi aumentando pela terceira semana consecutiva. As ações dos EUA continuaram a dominar, enquanto as participações de ETFs, ações de Hong Kong e ações sul-coreanas aumentaram. Os preços do BTC caíram, mas o interesse em aberto dos contratos futuros perpétuos aumentou em vez de ca

O mercado permaneceu sob pressão devido às taxas de juros elevadas e ao enfraquecimento do apetite por risco, com BTC e ETH caindo 2,42% e 3,37%, respectivamente. Os ETFs spot de BTC dos EUA voltaram a registrar entradas líquidas de aproximadamente US$ 301 milhões, enquanto os ETFs de ETH continuaram registrando saídas líquidas de cerca de US$ 221 milhões. O volume semanal de negociação da Gate TradFi se recuperou para mais de US$ 110 bilhões, com as ações dos EUA permanecendo como o segmento principal, enquanto um suporte mais forte do lado comprador surgiu para XAUT em níveis de preço mais baixos. A atividade on-chain enfraqueceu de forma generalizada, com o volume de negociação em DEXs, a oferta de stablecoins, o TVL de LSTs e a receita de protocolos apresentando queda, enquanto os empréstimos e as taxas de juros da Aave permaneceram estáveis, indicando uma redução ativa de risco, e não estresse de liquidez. Nos derivativos, o OI de BTC caiu após um aumento no meio da semana, enquan

Os Mercados Temporais transformam movimentos contínuos de preços em operações direcionais com horários de início e término claramente definidos. Os resultados em janelas de cinco minutos, 15 minutos, uma hora e quatro horas são liquidados de acordo com regras predefinidas. A atividade de negociação em mercados de curto prazo vai além de previsões pontuais, com participantes realizando operações frequentes de pequeno valor ao longo de ciclos consecutivos de mercado. À medida que ações, índices e commodities entram no mercado, os horários de negociação, a liquidez e a liquidação se tornam mais complexos. Os Contratos de Eventos da Gate oferecem um exemplo de produto que abrange BTC, ETH e ações, mostrando como plataformas centralizadas podem viabilizar operações direcionais de curto prazo. Os Mercados Temporais poderiam se expandir ainda mais para ativos de TradFi e intervalos de segundos, impondo exigências maiores de equidade nas negociações e gestão de riscos.

Os mercados permaneceram cautelosos na semana passada antes de eventos importantes, incluindo a reunião do FOMC e a divulgação dos dados do PIB e do PCE, com BTC e ETH caindo 1.97% e 4.48%, respectivamente. Os ETFs spot de BTC e ETH dos EUA continuaram registrando saídas líquidas, embora a pressão de resgate tenha diminuído significativamente. A atividade de negociação da Gate TradFi se recuperou, com aumento da participação de índices e ETFs nas negociações. O capital on-chain permaneceu amplamente voltado para a desalavancagem, com quedas na oferta de stablecoins, no TVL de LSTs e nos saldos de empréstimos da Aave, enquanto a atividade nas DEXs EVM e nos mercados de derivativos mostrou sinais de recuperação. O interesse em aberto de BTC subiu ligeiramente e as taxas de financiamento permaneceram positivas, mas as negociações de opções de venda predominaram e o skew negativo de curto prazo se aprofundou, indicando que o posicionamento comprado permaneceu resiliente enquanto o mercado

Em setembro, o mercado de criptomoedas passou da rápida recuperação observada em agosto para uma negociação em faixa em níveis elevados. Os ativos do Gate Simple Earn aumentaram aproximadamente 14% em relação ao mês anterior, impulsionados conjuntamente pela demanda por produtos USDT de prazo fixo e produtos flexíveis de BTC e ETH. Enquanto isso, o Idle Earn continuou ampliando sua linha de produtos com a adição do USD1, oferecendo um rendimento anualizado de até 8,16%. O Gate Dual Currency Investment também demonstrou uma clara vantagem de rendimento, com o produto BTC Sell High de 2 dias superando a média do mercado em 30,1 pontos percentuais. Entre os Quand Fund, o Stellar Core Smart-Invest apresentou o melhor desempenho, com um retorno acumulado de 19,2%. A negociação de ações continuou dominada pelas ações dos EUA, enquanto os ativos mantidos ficaram altamente concentrados em ativos líderes, como SpaceX e SK Hynix.

Na semana passada, os mercados foram caracterizados pela força das ações dos EUA, pela fraqueza das criptomoedas e pela desalavancagem on-chain. A resiliência econômica e os preços elevados do petróleo mantiveram altos os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, enquanto o impulso relacionado à IA e as sólidas expectativas de lucros continuaram a sustentar as ações dos EUA. BTC e ETH, por outro lado, foram pressionados pelas altas taxas de juros, pelos resgates de ETFs e pela pressão de desalavancagem. A liquidez on-chain também se contraiu, com quedas no volume de negociação em DEXs, na oferta de stablecoins, no TVL de LSTs e nos empréstimos tomados na Aave, enquanto grandes participantes institucionais reduziram ativamente a alavancagem e transferiram capital entre protocolos em busca de rendimentos mais altos. Os mercados de derivativos também mantiveram uma postura defensiva: o total de contratos em aberto de BTC caiu, as taxas de financiamento oscilaram perto de zero, o Skew 25

Em setembro, os mercados de capitais globais mudaram de uma recuperação ampla para uma dispersão mais acentuada, à medida que a atividade resiliente dos EUA, a inflação impulsionada pela energia e as tensões no Oriente Médio redefiniram as perspectivas de taxas. O Federal Reserve retomou o aperto com um aumento de 25 pontos base, enquanto o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu brevemente acima de 5%. Taxas de desconto mais altas pesaram sobre setores tradicionais, small caps e ouro, mesmo com o capital permanecendo concentrado em IA e grandes empresas de tecnologia com visibilidade de lucros mais clara. Nos mercados de cripto, tanto o Bitcoin spot quanto os ETFs de Ethereum registraram entradas líquidas mensais, mas as alocações se inclinaram de forma mais decisiva em direção ao Bitcoin. A redução de risco antes da reunião do Fed foi seguida por uma rápida recuperação pós-decisão, sublinhando a preferência institucional por liquidez e certeza de alocação em vez de exposição de maior

Os ativos de risco apresentaram desempenho misto em setembro. BTC e ETH ganharam 6,4% e 8,84%, respectivamente, enquanto uma cesta de sete ativos cripto ponderada igualmente retornou 18,93%, liderada pelo aumento mensal de 69,65% do ZEC. No mesmo período, o Nasdaq subiu 1,86%, o Índice do Dólar dos EUA ganhou 2,03% e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos aumentou em 54 pontos base. Os ETFs de BTC e ETH à vista nos EUA registraram entradas líquidas de $2,65 bilhões e $832 milhões, respectivamente, enquanto a oferta de stablecoins e o TVL de DeFi também se expandiram. Os dados de futuros da Gate mostraram que o interesse aberto em contratos perpétuos de BTC e ETH caiu 1,85% e 8,97%, respectivamente, com as taxas de financiamento permanecendo moderadamente positivas. Essas condições apontam para entradas simultâneas no mercado à vista e uma redução na exposição alavancada. Entre as quatro estratégias testadas, o momentum de séries temporais gerou um retorno acumulado de 2

O aumento da taxa do Federal Reserve em setembro de 2026 foi impulsionado principalmente pela inflação persistente, crescimento econômico resiliente e um mercado de trabalho robusto. Taxas de juros mais altas afetam o mercado de criptomoedas ao elevar os rendimentos livres de risco, fortalecer o dólar americano e as taxas de juros reais, e apertar a liquidez, embora o desempenho dos preços dependa mais fortemente da diferença entre as expectativas de política e os resultados reais. Comparado a 2023, os mercados de criptomoedas não mostraram uma resposta direcional consistente após os aumentos de taxa: o BTC geralmente demonstrou maior resiliência defensiva, o ETH é influenciado tanto pelos rendimentos de staking quanto pela atividade on-chain, enquanto o SOL e as altcoins tendem a exibir maior volatilidade e sensibilidade de preço. No geral, um único aumento de taxa é insuficiente para determinar a tendência mais ampla do mercado. Daqui para frente, os principais indicadores a serem mo

A queda nos preços do petróleo e a redução dos riscos comerciais sustentaram as ações dos EUA e os criptoativos, mas o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos, ao ultrapassar 5%, continuou pressionando as avaliações. Os ETFs de BTC e ETH registraram entradas significativas, enquanto a oferta de Stablecoin se expandiu em paralelo. Ainda assim, a atividade de negociação nas DEXs e na TradFi esfriou. O capital on-chain ficou cada vez mais concentrado em oportunidades estruturais, como USDC, staking de SOL e financiamento colateralizado por tokens de ações. No mercado de derivativos, o BTC avançou, mas o OI e os juros em aberto de opções recuaram acentuadamente. As taxas de fundos ficaram temporariamente negativas, o DVOL caiu e o Skew permaneceu negativo, indicando que, apesar da desalavancagem parcial, o mercado continua demandando proteção contra quedas.