Previsão de mercado

Na semana passada, os mercados foram influenciados pelos temas de “resiliência econômica, inflação persistente e taxas de juros persistentemente altas”, exercendo pressão generalizada sobre as ações dos EUA, o ouro e os criptoativos. Os ETFs à vista de BTC e ETH registraram saídas líquidas de $202 milhões e $431 milhões, respectivamente, enquanto a oferta total de stablecoins se contraiu em 1.4%. O saldo de empréstimos em aberto da Aave diminuiu mesmo com a forte alta das taxas de empréstimo de stablecoins, indicando que o capital on-chain permaneceu focado na desalavancagem e em ficar à margem do mercado. As negociações de TradFi on-chain permaneceram resilientes, com o volume semanal de negociação da Gate TradFi aumentando pela terceira semana consecutiva. As ações dos EUA continuaram a dominar, enquanto as participações de ETFs, ações de Hong Kong e ações sul-coreanas aumentaram. Os preços do BTC caíram, mas o interesse em aberto dos contratos futuros perpétuos aumentou em vez de ca

O mercado permaneceu sob pressão devido às taxas de juros elevadas e ao enfraquecimento do apetite por risco, com BTC e ETH caindo 2,42% e 3,37%, respectivamente. Os ETFs spot de BTC dos EUA voltaram a registrar entradas líquidas de aproximadamente US$ 301 milhões, enquanto os ETFs de ETH continuaram registrando saídas líquidas de cerca de US$ 221 milhões. O volume semanal de negociação da Gate TradFi se recuperou para mais de US$ 110 bilhões, com as ações dos EUA permanecendo como o segmento principal, enquanto um suporte mais forte do lado comprador surgiu para XAUT em níveis de preço mais baixos. A atividade on-chain enfraqueceu de forma generalizada, com o volume de negociação em DEXs, a oferta de stablecoins, o TVL de LSTs e a receita de protocolos apresentando queda, enquanto os empréstimos e as taxas de juros da Aave permaneceram estáveis, indicando uma redução ativa de risco, e não estresse de liquidez. Nos derivativos, o OI de BTC caiu após um aumento no meio da semana, enquan

Os mercados permaneceram cautelosos na semana passada antes de eventos importantes, incluindo a reunião do FOMC e a divulgação dos dados do PIB e do PCE, com BTC e ETH caindo 1.97% e 4.48%, respectivamente. Os ETFs spot de BTC e ETH dos EUA continuaram registrando saídas líquidas, embora a pressão de resgate tenha diminuído significativamente. A atividade de negociação da Gate TradFi se recuperou, com aumento da participação de índices e ETFs nas negociações. O capital on-chain permaneceu amplamente voltado para a desalavancagem, com quedas na oferta de stablecoins, no TVL de LSTs e nos saldos de empréstimos da Aave, enquanto a atividade nas DEXs EVM e nos mercados de derivativos mostrou sinais de recuperação. O interesse em aberto de BTC subiu ligeiramente e as taxas de financiamento permaneceram positivas, mas as negociações de opções de venda predominaram e o skew negativo de curto prazo se aprofundou, indicando que o posicionamento comprado permaneceu resiliente enquanto o mercado

Na semana passada, os mercados foram caracterizados pela força das ações dos EUA, pela fraqueza das criptomoedas e pela desalavancagem on-chain. A resiliência econômica e os preços elevados do petróleo mantiveram altos os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, enquanto o impulso relacionado à IA e as sólidas expectativas de lucros continuaram a sustentar as ações dos EUA. BTC e ETH, por outro lado, foram pressionados pelas altas taxas de juros, pelos resgates de ETFs e pela pressão de desalavancagem. A liquidez on-chain também se contraiu, com quedas no volume de negociação em DEXs, na oferta de stablecoins, no TVL de LSTs e nos empréstimos tomados na Aave, enquanto grandes participantes institucionais reduziram ativamente a alavancagem e transferiram capital entre protocolos em busca de rendimentos mais altos. Os mercados de derivativos também mantiveram uma postura defensiva: o total de contratos em aberto de BTC caiu, as taxas de financiamento oscilaram perto de zero, o Skew 25

Em setembro, os mercados de capitais globais mudaram de uma recuperação ampla para uma dispersão mais acentuada, à medida que a atividade resiliente dos EUA, a inflação impulsionada pela energia e as tensões no Oriente Médio redefiniram as perspectivas de taxas. O Federal Reserve retomou o aperto com um aumento de 25 pontos base, enquanto o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu brevemente acima de 5%. Taxas de desconto mais altas pesaram sobre setores tradicionais, small caps e ouro, mesmo com o capital permanecendo concentrado em IA e grandes empresas de tecnologia com visibilidade de lucros mais clara. Nos mercados de cripto, tanto o Bitcoin spot quanto os ETFs de Ethereum registraram entradas líquidas mensais, mas as alocações se inclinaram de forma mais decisiva em direção ao Bitcoin. A redução de risco antes da reunião do Fed foi seguida por uma rápida recuperação pós-decisão, sublinhando a preferência institucional por liquidez e certeza de alocação em vez de exposição de maior

Os ativos de risco apresentaram desempenho misto em setembro. BTC e ETH ganharam 6,4% e 8,84%, respectivamente, enquanto uma cesta de sete ativos cripto ponderada igualmente retornou 18,93%, liderada pelo aumento mensal de 69,65% do ZEC. No mesmo período, o Nasdaq subiu 1,86%, o Índice do Dólar dos EUA ganhou 2,03% e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos aumentou em 54 pontos base. Os ETFs de BTC e ETH à vista nos EUA registraram entradas líquidas de $2,65 bilhões e $832 milhões, respectivamente, enquanto a oferta de stablecoins e o TVL de DeFi também se expandiram. Os dados de futuros da Gate mostraram que o interesse aberto em contratos perpétuos de BTC e ETH caiu 1,85% e 8,97%, respectivamente, com as taxas de financiamento permanecendo moderadamente positivas. Essas condições apontam para entradas simultâneas no mercado à vista e uma redução na exposição alavancada. Entre as quatro estratégias testadas, o momentum de séries temporais gerou um retorno acumulado de 2

A queda nos preços do petróleo e a redução dos riscos comerciais sustentaram as ações dos EUA e os criptoativos, mas o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos, ao ultrapassar 5%, continuou pressionando as avaliações. Os ETFs de BTC e ETH registraram entradas significativas, enquanto a oferta de Stablecoin se expandiu em paralelo. Ainda assim, a atividade de negociação nas DEXs e na TradFi esfriou. O capital on-chain ficou cada vez mais concentrado em oportunidades estruturais, como USDC, staking de SOL e financiamento colateralizado por tokens de ações. No mercado de derivativos, o BTC avançou, mas o OI e os juros em aberto de opções recuaram acentuadamente. As taxas de fundos ficaram temporariamente negativas, o DVOL caiu e o Skew permaneceu negativo, indicando que, apesar da desalavancagem parcial, o mercado continua demandando proteção contra quedas.

Na semana passada, o mercado girou em torno de choques energéticos, inflação persistente e expectativa de novos aumentos de juros, com o WTI ultrapassando momentaneamente US$ 100 e os ativos de risco sob forte pressão. Os fluxos institucionais se desviaram de forma acentuada: os ETFs de BTC registraram saídas líquidas, enquanto os ETFs de ETH seguiram com entradas líquidas. A atividade de negociação em TradFi permaneceu intensa, e as commodities tiveram aumento expressivo no interesse; o volume total negociado em DEX cresceu cerca de 6,7% na comparação semanal. A demanda por empréstimos on-chain manteve-se sólida, embora o custo de financiamento de stablecoin tenha começado a subir. Entre os derivativos, BTC e OI recuaram simultaneamente, enquanto as taxas de fundos permaneceram positivas. Apesar disso, o Skew de médio a longo prazo continuou negativo, sugerindo que o mercado ainda não entrou em pânico generalizado e os preços de risco continuam prudentes.

Na semana passada, os mercados passaram por uma rotação estrutural significativa, em meio a expectativas cada vez mais hawkish de alta de juros. O BTC chegou a superar brevemente 81.000 USDT, enquanto BTC e ETH avançaram 2,10% e 0,59%, respectivamente. A alocação institucional apresentou divergências: as entradas líquidas nos ETFs de BTC recuaram para US$ 925 milhões, enquanto as entradas nos ETFs de ETH aumentaram para US$ 816 milhões. O volume de negociação da Gate TradFi cresceu aproximadamente 17%, alcançando US$ 123 bilhões, à medida que o capital retornou às ações e aos ETFs dos EUA. A atividade on-chain se voltou para Meme e para as negociações de varejo, enquanto a oferta de Stablecoin aumentou aproximadamente US$ 1,7 bilhão e os ativos em Staking de SOL tiveram desempenho significativamente superior ao dos ativos de ETH. O OI de BTC caiu para aproximadamente US$ 12,4 bilhões, enquanto a demanda por Puts de curto prazo aumentou. Ainda assim, o Skew de 25D se recuperou para -3%

Em agosto, os mercados de capitais globais deram continuidade ao movimento de recuperação diante do enfraquecimento do emprego e do momento de crescimento, enquanto as pressões inflacionárias seguiram sem resolução. As expectativas de política migraram do aperto contínuo para uma pausa nas altas de juros, projetando uma flexibilização futura. Nos Estados Unidos, o mercado acionário redirecionou o foco para IA e ações de tecnologia de grande capitalização, ao passo que ouro, energia e os principais criptoativos passaram a captar novos fluxos de capital. Ainda assim, os elevados rendimentos dos Treasuries e o aumento dos riscos geopolíticos continuaram a restringir o apetite institucional por risco. Nos mercados de cripto, os ETFs spot de Bitcoin e Ethereum apresentaram entradas líquidas constantes. O Bitcoin retomou o papel de ativo central nas carteiras institucionais, enquanto o Ethereum permaneceu como alternativa suplementar de alta volatilidade. Paralelamente, as ações tokenizadas,

Na semana passada, os mercados passaram por uma rotação estrutural de alto nível, à medida que aumentavam as expectativas de elevações mais agressivas das taxas de juros. O BTC chegou a superar brevemente 81.000 USDT, enquanto BTC e ETH avançaram 2,10% e 0,59%, respectivamente. A alocação institucional apresentou comportamentos divergentes: as entradas líquidas nos ETFs de BTC recuaram para US$ 925 milhões, enquanto as entradas nos ETFs de ETH aumentaram para US$ 816 milhões. O volume de negociação da Gate TradFi cresceu aproximadamente 17%, alcançando US$ 123 bilhões, com o capital voltando a migrar para ações e ETFs dos Estados Unidos. A atividade on-chain se voltou para Memes e operações de varejo, enquanto a oferta de stablecoins aumentou aproximadamente US$ 1,7 bilhão. Os ativos em staking de SOL também superaram significativamente os de ETH. O OI de BTC caiu para aproximadamente US$ 12,4 bilhões, enquanto a demanda por Puts de curto prazo aumentou. Ainda assim, o Skew de 25D se r

O BTC e o ETH romperam níveis técnicos importantes, desencadeando um squeeze de shorts e apresentando forte divergência em relação às ações dos EUA. O capital institucional voltou a fluir com força para os ETFs de cripto, enquanto a atividade de trading da TradFi continuou se deslocando para o mercado de ações. A atividade de trading em ecossistemas como Base e Solana se recuperou, com os volumes da Aerodrome, da Meteora e da Raydium registrando forte alta. As LSTs, os empréstimos na Aave e a oferta de stablecoins também cresceram, sinalizando a retomada da alocação de capital on-chain em estratégias de trading, staking e alavancagem. USDC e RLUSD foram os principais responsáveis pelo aumento da oferta de stablecoins. Os juros em aberto do BTC subiram para US$ 12,6 bilhões, enquanto o Skew de 25D recuou para cerca de -5,2% e o DVOL avançou para 42–44. Esses movimentos indicam que o mercado manteve exposição à alta no médio prazo, mas passou a precificar um risco de queda significativam