Blockchain

Em agosto, a capitalização total do mercado de criptomoedas permaneceu estável na primeira metade do mês e avançou posteriormente. O BTC seguiu à frente do ETH em volume de negociação, e a atividade de mercado se intensificou significativamente próximo ao fim do mês. O capital on-chain continuou migrando para redes altamente ativas e novos ecossistemas de aplicação. O Ethereum manteve participação de 56,2% do TVL total de DeFi, enquanto Lido e Aave lideraram entre os protocolos individuais, com cerca de US$ 24,26 bilhões e US$ 18,40 bilhões em TVL, respectivamente. A maioria dos principais protocolos registrou crescimento mês a mês. O volume mensal de transferências on-chain de ações tokenizadas superou US$ 34 bilhões em agosto, com o crescimento concentrado em ativos populares como QQQ, SPY, NVIDIA e SpaceX. A atividade genuína de transações x402 voltou a crescer em agosto, com o número diário de transações ultrapassando 2 milhões em determinados momentos.

Em julho, a capitalização total do mercado de cripto ultrapassou repetidas vezes o nível de US$ 2,3 trilhões no meio e no final do mês, sinalizando uma recuperação nítida do apetite por risco em comparação a junho. Os oito maiores criptoativos por capitalização de mercado apresentaram recuperação generalizada, com ETH e ADA liderando os avanços — valorização de 18,48% e 16,59%, respectivamente. As atividades DeFi e DEX mantiveram crescimento acelerado, ainda que a concentração de mercado tenha permanecido significativa. O Ethereum respondeu por 54,9% do TVL total em DeFi. O volume de transferências de tokenized stock atingiu US$ 9,019 bilhões em julho, com o bStocks crescendo rapidamente. O volume de taker no mercado de previsão superou US$ 18 bilhões, enquanto a participação de mercado da Kalshi chegou a 66,2%. O volume de operações perpétuas de RWA se aproximou de US$ 150 bilhões e continuou a alcançar novas altas. A Gate contrariou a tendência do mercado, com o volume avançando 4,8%

Em junho, a capitalização total do mercado de criptomoedas caiu em relação ao mês anterior, enquanto os volumes de negociação de BTC e ETH diminuíram diante da volatilidade do mercado. A atividade on-chain e os fluxos de capital seguiram concentrados nos principais ecossistemas, com a Hyperliquid registrando o maior volume líquido de entrada de capital. O volume de negociação em DEX de ações tokenizadas chegou a US$ 3,1 bilhões, com a SPYx liderando com cerca de US$ 967 milhões. Impulsionado pela Copa do Mundo de Clubes da FIFA, o volume negociado em mercado de previsão superou US$ 50 bilhões e o juros em aberto ultrapassou US$ 2 bilhões, ambos atingindo máximas históricas. O setor Web3 realizou 42 rodadas de financiamento, arrecadando aproximadamente US$ 898 milhões, enquanto as perdas informadas em incidentes de segurança Web3 somaram cerca de US$ 74,48 milhões, uma queda de aproximadamente 9% em relação a maio.

Em maio, a capitalização total do mercado de criptomoedas registrou um período de negociação lateral em níveis elevados, seguido de enfraquecimento no final do mês, recuando de um pico local de US$ 2,8 trilhões para cerca de US$ 2,5 trilhões. A atividade on-chain mostrou resiliência de modo geral, com Base e Avalanche apresentando crescimento apesar da fraqueza do mercado. Base, Arbitrum e OP Mainnet atraíram entradas líquidas expressivas de capital, enquanto protocolos geradores de rendimento como Lido, Aave e Morpho impulsionaram a expansão do TVL. Enquanto isso, a Hyperliquid continuou dominando o mercado de derivativos on-chain. O volume de transações com cartões de pagamento de criptomoedas atingiu US$ 752 milhões, alta de 12,5% em relação ao mês anterior, e o volume de negociação nos mercados de previsão se manteve acima de US$ 10 bilhões pelo quinto mês consecutivo. Exchanges como a Gate e carteiras como a MetaMask tornam-se cada vez mais canais de distribuição importantes para

O mercado de criptomoedas manteve uma tendência de alta volátil durante abril, com a capitalização total do mercado registrando uma recuperação expressiva em relação aos níveis de março. Os volumes de negociação dos ETFs de BTC e ETH também se recuperaram no mesmo período. Solana seguiu liderando o mercado em volume médio diário de transações, enquanto Hyperliquid e Arbitrum apresentaram entradas líquidas de capital significativas. Lido permaneceu como o maior protocolo DeFi em TVL, superando US$ 20 bilhões. Pokemon TCG RWA despontou como um dos segmentos de RWA de crescimento mais acelerado, com as principais plataformas superando US$ 220 milhões em volume mensal de negociação. Enquanto isso, a Aave sofreu um choque de liquidez severo em abril, registrando saídas de TVL de dezenas de bilhões de dólares em poucos dias. O setor Web3 concluiu 51 rodadas de financiamento em abril, levantando aproximadamente US$ 834 milhões no total. Incidentes de segurança em Web3 resultaram em cerca de U

A capitalização do mercado de cripto em março apresentou um padrão claro de oscilações ascendentes seguidas de recuos, com entradas de capital em BTC e ETH mostrando volatilidade significativa. Solana manteve a liderança em número de transações, superando consistentemente 100 milhões de operações. No nível de protocolo, Aave e Lido seguiram como os dois principais no ranking de TVL. O volume de transferências on-chain de ações tokenizadas atingiu uma nova alta em março, chegando a quase US$ 3 bilhões — um aumento superior a 80% em relação a fevereiro. O setor Web3 realizou 67 rodadas de financiamento no mês, totalizando cerca de US$ 5,847 bilhões. As perdas relacionadas a incidentes de segurança em Web3 ficaram em torno de US$ 31,94 milhões, alta de aproximadamente 165% mês a mês, com vulnerabilidades em contratos inteligentes permanecendo como principal causa.

Em fevereiro, o mercado cripto apresentou desempenho fraco, com saídas expressivas dos ETFs de BTC. As principais blockchains permaneceram estáveis durante o mês, com a Solana se destacando e superando a marca de 100 milhões de transações diárias. A Ethereum registrou 13,34 milhões de endereços únicos ativos, mantendo o segundo maior patamar de sua história. O volume de negociação TradFi em Perp DEXs saltou para US$ 47,3 bilhões, impulsionado principalmente pelo HIP-3 da Hyperliquid. O setor Web3 realizou 46 rodadas de captação, somando US$ 986 milhões, com os 10 principais projetos respondendo por US$ 793 milhões—três grandes aportes foram liderados pela Tether. Ao mesmo tempo, os incidentes de segurança em Web3 caíram de forma significativa em relação ao mês anterior, embora as vulnerabilidades em contratos inteligentes sigam como a principal fonte de risco.

Em janeiro, os volumes de negociação de BTC e ETH permaneceram elevados, apresentando oscilações. O sentimento do mercado evoluiu de uma fase de recuperação para uma postura mais cautelosa, com tendências de curta duração. A capitalização de mercado das stablecoins nas principais blockchains continuou altamente concentrada, sendo a Ethereum responsável por mais da metade do total. Os preços do ouro e da prata atingiram patamares históricos, enquanto a capitalização de mercado das commodities tokenizadas superou US$ 5 bilhões. Os mercados de previsões alcançaram um novo recorde mensal, com volume de negociação de US$ 12 bilhões, acompanhados por aumentos tanto na atividade quanto nas taxas. O setor Web3 realizou 53 rodadas de financiamento em janeiro, com o capital direcionado principalmente para serviços de blockchain e para o segmento CeFi. As vulnerabilidades em contratos inteligentes permaneceram como o principal fator de risco para a segurança na Web3.

Em janeiro de 2026, o panorama das cadeias públicas passou por uma realocação estrutural, em vez de um desaquecimento geral, com a atividade on-chain concentrada em redes de alta frequência e eficiência. A Solana manteve forte atividade, o Ethereum consolidou seu papel como camada de liquidação e a Base expandiu apoiada por uma dinâmica guiada por narrativas, enquanto algumas L2s tradicionais e sidechains perderam força. A lógica de alocação de capital de mercado está migrando cada vez mais para a eficiência de uso real. No Bitcoin, o preço segue oscilando próximo ao custo-base dos detentores de curto prazo, com a realização de lucros arrefecendo e a pressão vendedora diminuindo. O estresse permanece entre os detentores de curto prazo, enquanto a estrutura dos detentores de longo prazo segue estável, indicando uma consolidação de meio de ciclo, e não uma reversão de tendência. No âmbito dos projetos, a retomada da atividade de memes em Solana reacendeu os ecossistemas de launchpad. O P

O relatório ressalta que o x402 está transformando a semântica da internet ao substituir o modelo tradicional de “Request → Response” por um novo primitivo financeiro: “Request → liquidação atômica on-chain → distribuição automática de rendimentos”. Essa mudança permite liquidação instantânea de pagamentos e divisão automática de rendimentos, posicionando o x402 como a camada de execução do PayFi e dos pagamentos entre máquinas (M2M). No último mês, o x402 processou mais de 47 milhões de transações, com valor médio inferior a um dólar. Isso sinaliza crescimento acelerado da demanda, mas ainda está longe de penetrar em aplicações comerciais de alto valor. O ecossistema revela forte concentração inicial: a rede Base mantém mais de 60% de participação de mercado, enquanto grandes players como Coinbase, Cloudflare e Gate intensificam a adoção em infraestrutura. Facilitadores líderes impulsionam o valor de curto prazo, enquanto o potencial de longo prazo depende da capacidade do x402 de cri

Em outubro de 2025, a capitalização total do mercado de criptomoedas teve um movimento de alta e queda, refletindo a baixa confiança dos investidores e uma tendência de estabilização. A narrativa “BTCFi” impulsionou Starknet, que atingiu novos recordes tanto em entrada de capital quanto em atividade on-chain, com o TVL aumentando de US$ 170 milhões no fim de setembro para US$ 245 milhões. Polymarket e Kalshi fortaleceram os mercados de previsão, registrando volume mensal combinado acima de US$ 7 bilhões. As moedas de privacidade se destacaram, com ZEC valorizando mais de 440% no mês e liderando o movimento de alta. No cenário de investimentos, o setor Web3 fechou 130 negócios somando US$ 5,12 bilhões, alta de 28,43% em relação ao mês anterior. O montante captado saltou 104,8% — o segundo maior patamar em quase um ano — com a maior parte dos recursos direcionados para DeFi (US$ 2,15 bilhões) e infraestrutura principal.

Em setembro, o mercado de criptomoedas seguiu volátil, com a capitalização total do setor variando entre US$ 3,8 trilhões e US$ 4,3 trilhões. No início do mês, os aportes de capital impulsionaram as avaliações até o pico de US$ 4,25 trilhões, mas fatores macroeconômicos provocaram uma retração para cerca de US$ 4 trilhões. A liquidez se manteve estável, apesar da ausência de novo impulso no mercado. As atividades on-chain permaneceram consistentes, lideradas pela Solana, enquanto Arbitrum e Base registraram altas significativas no meio do mês. Base e Polygon também apresentaram picos pontuais nas taxas de gas. O programa de incentivos DRIP da ArbitrumDAO atraiu entradas relevantes, com US$ 33,1 milhões em stablecoins ingressando no ecossistema em apenas dois dias. No mesmo período, a Plasma lançou sua mainnet e o token nativo XPL, que alcançou o pico de US$ 1,67, elevando o valor de mercado totalmente diluído (FDV) para mais de US$ 14 bilhões.