#QualcommAndArmEarningsInFocus 🔍 RESULTADOS DA QUALCOMM E DA ARM EM FOCO: O QUE SEUS RESULTADOS REVELARÃO SOBRE O FUTURO DOS CHIPS DE IA?
📊 A FORTE DEMANDA POR IA É SUFICIENTE PARA GARANTIR BONS RESULTADOS?
Uma crença comum no setor de tecnologia é que toda empresa ligada à inteligência artificial (IA) se beneficiará automaticamente do boom da IA. Mas não é assim que funciona o setor de semicondutores.
Uma empresa pode desenvolver uma tecnologia importante, fornecer chips para grandes fabricantes e ainda enfrentar pressão por custos crescentes, demanda mais fraca ou concorrência cada vez maior.
Por isso, Qualcomm e Arm estão chamando atenção em 4 de novembro de 2026. As duas empresas devem divulgar resultados trimestrais após o fechamento do mercado de ações dos EUA. Seus relatórios podem trazer pistas úteis sobre a demanda por smartphones, dispositivos com IA, tecnologia de computação e o setor de semicondutores em geral.
A questão importante não é simplesmente se a receita aumenta. É se essas empresas conseguem transformar a crescente demanda por computação avançada em crescimento sustentável dos negócios.
📱 POR QUE A QUALCOMM É IMPORTANTE?
A Qualcomm é mais conhecida por seus processadores Snapdragon, que equipam muitos smartphones. No entanto, seus negócios vão muito além dos celulares.
A empresa desenvolve tecnologia para dispositivos conectados, sistemas automotivos, equipamentos industriais e computadores pessoais. Seus negócios também incluem o licenciamento de patentes de tecnologia sem fio para outras empresas.
Essa diversificação está se tornando cada vez mais importante porque a demanda por smartphones pode variar conforme os gastos dos consumidores, os ciclos de troca e a concorrência.
Os resultados mais recentes disponíveis, referentes ao terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, mostraram um cenário misto:
A receita total chegou a aproximadamente US$ 9,9 bilhões, queda de 4% em relação ao ano anterior.
O lucro por ação segundo os princípios contábeis GAAP foi de US$ 1,87, enquanto o lucro por ação não GAAP foi de US$ 2,21.
A receita com aparelhos caiu 20%, para US$ 5,086 bilhões.
A receita automotiva aumentou 61%, para US$ 1,588 bilhão.
A receita da Internet das Coisas (IoT) cresceu 9%, para US$ 1,830 bilhão.
Um detalhe particularmente importante foi o desempenho conjunto dos segmentos automotivo e de IoT, cuja receita aumentou 28% em relação ao ano anterior.
ISSO SUGERE QUE A HISTÓRIA DE CRESCIMENTO DA QUALCOMM ESTÁ SE EXPANDINDO GRADUALMENTE PARA ALÉM DOS SMARTPHONES. 📊
🔍 O QUE OS INVESTIDORES DEVEM OBSERVAR NO NOVO RELATÓRIO DA QUALCOMM?
Há quatro áreas importantes para acompanhar.
1. Negócios com smartphones: A demanda por aparelhos começou a se recuperar? As vendas de smartphones continuam sendo uma parte importante dos negócios da Qualcomm, portanto, uma fraqueza persistente pode pressionar a receita total.
2. Expansão automotiva: Veículos conectados, sistemas avançados de assistência ao motorista e painéis digitais exigem tecnologia de computação cada vez mais potente. Os negócios automotivos da Qualcomm já apresentaram forte crescimento, mas os investidores vão querer saber se esse impulso pode continuar.
3. Computadores com IA: PCs com IA criam outra oportunidade. A Qualcomm quer que seus processadores concorram em um mercado tradicionalmente dominado por fabricantes de chips para computadores já estabelecidos. A adoção efetiva pelos clientes será mais importante do que os anúncios de produtos.
4. Margens de lucro: Uma receita maior nem sempre significa lucros maiores. Despesas de fabricação, preços de memória, condições de oferta e concorrência podem afetar quanto dinheiro a empresa mantém.
A Qualcomm havia projetado receita de US$ 9,7 bilhões a US$ 10,5 bilhões e lucro por ação não GAAP de US$ 2,05 a US$ 2,25 para o quarto trimestre do ano fiscal de 2026. O novo relatório mostrará o quanto seu desempenho correspondeu a essa previsão.
⚙️ POR QUE A ARM É TÃO IMPORTANTE?
A Arm opera de maneira diferente da Qualcomm.
Em vez de depender principalmente da venda de processadores prontos, a Arm obtém boa parte de sua receita licenciando sua arquitetura de chips e cobrando royalties quando os clientes fabricam chips usando sua tecnologia.
Em termos simples, a Arm fornece uma parte importante da base de projeto que outras empresas usam para desenvolver processadores.
Sua arquitetura é amplamente utilizada em smartphones, servidores, sistemas automotivos e outros dispositivos conectados.
Esse modelo de negócios dá à Arm exposição a várias áreas da computação sem exigir que ela mesma fabrique todos os chips.
📈 A ARM JÁ DEMONSTROU QUE HÁ DEMANDA POR IA?
Seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, referentes ao período encerrado em 30 de junho de 2026, apresentaram sinais animadores.
A Arm informou:
Receita total de US$ 1,29 bilhão, alta de 22% em relação ao ano anterior.
Receita com royalties de US$ 715 milhões, alta de 22%.
Receita com licenciamento de US$ 574 milhões, alta de 23%.
Lucro operacional não GAAP de US$ 531 milhões.
Lucro por ação não GAAP de US$ 0,45, alta de 29%.
Outro desenvolvimento importante foi o desempenho de seus negócios de data center. Os royalties de chips para data centers mais que dobraram em relação ao ano anterior.
POR QUE ISSO É IMPORTANTE?
Grandes empresas de tecnologia estão construindo instalações de computação potentes para dar suporte a serviços de IA. Essas instalações precisam de processadores que ofereçam alto desempenho e, ao mesmo tempo, controlem o consumo de eletricidade e o calor.
A arquitetura energeticamente eficiente da Arm lhe dá a oportunidade de se beneficiar dessa demanda.
💡 O QUE TORNA INTERESSANTE A NOVA OPORTUNIDADE DE IA DA ARM?
Um desenvolvimento que vale a pena acompanhar é a CPU Arm AGI, apresentada em março de 2026.
A Arm informou que a demanda dos clientes pelo produto havia ultrapassado US$ 2 bilhões nos anos fiscais de 2027 e 2028. Os produtos iniciais também já haviam sido entregues a vários clientes.
No entanto, há uma diferença importante entre a demanda dos clientes e as vendas concluídas.
Uma forte carteira de pedidos não se transforma automaticamente em receita reconhecida. A capacidade de produção, os cronogramas de implantação dos clientes e as compras efetivas determinarão quanto dessa oportunidade acabará aparecendo nos resultados financeiros.
O relatório de 4 de novembro deverá trazer mais informações sobre o avanço desse negócio e se a demanda está evoluindo conforme o esperado.
📊 COMO A QUALCOMM E A ARM ESTÃO CONECTADAS?
As duas empresas atuam no setor de semicondutores, mas seus modelos de negócios são diferentes.
A Qualcomm desenvolve e vende processadores, soluções de conectividade e tecnologias relacionadas. A Arm licencia a arquitetura de processadores subjacente usada por muitos projetistas de chips.
Assim, seus negócios podem se beneficiar de algumas das mesmas tendências de longo prazo sem concorrerem exatamente da mesma maneira.
Considere três exemplos:
Smartphones: A Qualcomm fornece plataformas Snapdragon, enquanto a arquitetura Arm é amplamente usada em processadores móveis.
Automotivo: As duas empresas têm oportunidades à medida que os veículos se tornam mais conectados e tecnologicamente avançados.
Computação com IA: A Qualcomm está desenvolvendo recursos de IA para dispositivos pessoais e outros mercados, enquanto a Arm amplia sua presença em data centers e computação avançada.
Isso torna os resultados das empresas úteis para entender diferentes partes do mesmo ecossistema tecnológico.
⚠️ O QUE PODERIA DECEPCIONAR O MERCADO?
A forte demanda do setor não elimina os riscos para os negócios.
Para a Qualcomm, a fraqueza persistente nas vendas de smartphones, custos mais altos de componentes, problemas na cadeia de suprimentos e concorrência podem limitar o crescimento.
Para a Arm, as expectativas talvez já reflitam um otimismo considerável em relação à infraestrutura de IA. Se a atividade de licenciamento desacelerar, o crescimento dos royalties decepcionar ou os novos produtos demorarem mais para gerar receita, o sentimento do mercado poderá mudar.
Há também um risco mais amplo para o setor: as empresas de tecnologia estão investindo pesado em infraestrutura de IA, mas os retornos financeiros de longo prazo desses investimentos ainda estão se desenvolvendo.
Se os clientes reduzirem os gastos ou adiarem projetos, os fornecedores de chips poderão sentir o impacto.
📅 O QUE DEVEMOS ACOMPANHAR DEPOIS DE 4 DE NOVEMBRO?
As duas empresas devem divulgar seus resultados após o fechamento do mercado dos EUA em 4 de novembro de 2026.
As informações mais úteis não se limitarão aos números principais de receita e lucro.
Acompanhe:
O crescimento da receita em comparação com o ano anterior.
As projeções da administração para o próximo trimestre.
A recuperação do segmento de aparelhos da Qualcomm e o desempenho automotivo.
O crescimento dos royalties da Arm e a demanda por licenciamento.
A demanda de clientes relacionada à IA e as remessas efetivas de produtos.
As margens de lucro e as despesas operacionais.
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