DanielRomero

O intervalo médio entre lançamentos de modelos de ponta tem sido de 50–60 dias ao longo de 2026
Estamos provavelmente a 1–2 semanas de novos modelos públicos que vão bater recordes
Isso deve trazer um pouco de otimismo para este mercado de IA em colapso

Sinergias, garantir o abastecimento, $NVDA relacionamento... é
Mas, no fim das contas, há uma razão pela qual uma decisão foi tomada quando foi tomada

Apenas um exercício hipotético
Veja o CAGR que você obteria com algumas ações de IA de alta qualidade se elas voltassem às suas máximas históricas em até 3 anos:
$TSEM: −74% em relação à máxima histórica → CAGR de 57%
$AMKR: −61% → CAGR de 36%
$INTC: −57% → CAGR de 33%
$COHR: −53% → CAGR de 29%
$BESI: −52% → CAGR de 28%
$GLW: −52% → CAGR de 28%
$KLAC: −49% → CAGR de 25%
$AMAT: −48% → CAGR de 24%
$LRCX: −47% → CAGR de 24%
$TER: −46% → CAGR de 23%
$MRVL: −46% → CAGR de 23%

Apenas um exercício mental
Veja o CAGR que você teria com algumas ações de IA de alta qualidade se elas voltassem às máximas históricas em até 3 anos:
$TSEM: −74% da máxima histórica → CAGR de 57%
$AMKR: −61% → CAGR de 36%
$INTC: −57% → CAGR de 33%
$COHR: −53% → CAGR de 29%
$BESI: −52% → CAGR de 28%
$GLW: −52% → CAGR de 28%
$KLAC: −49% → CAGR de 25%
$AMAT: −48% → CAGR de 24%
$LRCX: −47% → CAGR de 24%
$TER: −46% → CAGR de 23%
$MRVL: −46% → CAGR de 23%

Apenas um exercício hipotético
Veja o CAGR que você teria com algumas ações de IA de alta qualidade se elas voltassem às suas máximas históricas em 3 anos:
$TSEM: −74% em relação à máxima histórica → CAGR de 57%
$AMKR: −61% → CAGR de 36%
$INTC: −57% → CAGR de 33%
$COHR: −53% → CAGR de 29%
$BESI: −52% → CAGR de 28%
$GLW: −52% → CAGR de 28%
$KLAC: −49% → CAGR de 25%
$AMAT: −48% → CAGR de 24%
$LRCX: −47% → CAGR de 24%
$TER: −46% → CAGR de 23%
$MRVL: −46% → CAGR de 23%

Apenas um experimento mental
Veja o CAGR que você teria com algumas ações de IA de alta qualidade se elas voltassem às máximas históricas em até 3 anos:
$TSEM: −74% em relação à máxima histórica → CAGR de 57%
$AMKR: −61% → CAGR de 36%
$INTC: −57% → CAGR de 33%
$COHR: −53% → CAGR de 29%
$BESI: −52% → CAGR de 28%
$GLW: −52% → CAGR de 28%
$KLAC: −49% → CAGR de 25%
$AMAT: −48% → CAGR de 24%
$LRCX: −47% → CAGR de 24%
$TER: −46% → CAGR de 23%
$MRVL: −46% → CAGR de 23%

Apenas um experimento mental
Este seria o CAGR de algumas ações de IA de alta qualidade se voltassem às suas máximas históricas (ATHs) em 3 anos:
$TSEM: −74% em relação à ATH → CAGR de 57%
$AMKR: −61% → CAGR de 36%
$INTC: −57% → CAGR de 33%
$COHR: −53% → CAGR de 29%
$BESI: −52% → CAGR de 28%
$GLW: −52% → CAGR de 28%
$KLAC: −49% → CAGR de 25%
$AMAT: −48% → CAGR de 24%
$LRCX: −47% → CAGR de 24%
$TER: −46% → CAGR de 23%
$MRVL: −46% → CAGR de 23%

Agora sim, isso é uma queda
$INTC -50%
$MRVL -37%
Em apenas um mês.
Finalmente estamos começando a ver preços muito interessantes. Um mercado que já não precifica crescimento e expansão das margens até 2030

Se $LITE está tão pessimista em relação às próprias ações, o que isso diz sobre $COHR e $AAOI?
Considero isso um desenvolvimento altamente contrarian em relação à narrativa predominante sobre óptica.

Em outras palavras, $LITE abriu mão de seu potencial independente de valorização das ações em troca do potencial de valorização das ações da $MRVL
Esperava-se que essa empresa fosse uma grande vencedora na próxima revolução das redes ópticas
Ainda assim, a administração acreditava que teria desempenho inferior ao da $MRVL
. Faz $MRVL parecer ainda mais impressionante

Não tenho certeza de que veremos a força voltar ao mercado de ações até termos mais dados sobre se 2026 marca o pico do crescimento da receita de $ANT/OAI, com uma forte desaceleração em 2027
Mesmo que haja uma resolução com o Irã, as dúvidas sobre o financiamento do capex persistirão enquanto não estiver claro se a IA realmente pode chegar a trilhões em receita anual antes de 2030