DanielRomero

É surpreendente como todo mundo está encarando com tanta leveza o fato de que empresas de valor de trilhões de dólares estão passando por uma correção com aparência de mercado ursa.

O que poderia fazer os preços de memória caírem?
Alguns insiders da indústria acreditam que seja uma mudança nas especificações dos produtos
“Wu Jinrong, gerente-geral da MicroDrive Technology, alertou que distorções entre oferta e demanda que levam os clientes finais a ajustarem as especificações dos produtos são mais propensas a fazer os preços de memória virarem no segundo semestre de 2027 do que a expansão de capacidade.”
Concordo, mas isso não está acontecendo
Não há como o conteúdo de memória ser reduzido ao ponto suficiente para isso ocorrer

Interessante
O mercado pode estar superestimando em grande medida quanto da nova oferta de memória está por vir
“Relatórios recentes da cadeia de suprimentos sugerem que a capacidade real de nova produção de memória da SK Hynix em 2028 pode ser apenas um sexto da quantidade inicialmente planejada.”

Título idiota
O ADR não tem nada a ver com o movimento atual do preço da SK Hynix no KOSPI
O solana:SKHYhSjuRWHgikq8eRKbtBbpABgJSkd7ytQV14i9EQ3 ADR está sendo negociado atualmente com um prêmio de 32%, assumindo que ele fique estável quando o mercado dos EUA abrir (não vai)
Esse dump não é “resfriamento da euforia” de forma alguma

Morgan Stanley nomeia $NVDA a uma top pick com uma meta de preço de US$ 288
Analistas esperam que a empresa gere US$ 20,50 em EPS no ano fiscal de 2029, o que implica um múltiplo de 14× dos lucros de 2029 no preço-alvo

A mudança de sentimento em $META é ridícula
Isso mostra que a maioria das pessoas forma suas opiniões apenas com base em vibes
O viés de recência está nos ATHs agora

Quem comprou a queda do $MU ?
Caiu abaixo de $900 há apenas dois dias
$MU oferece os retornos de uma microcap e a volatilidade de uma small cap, tudo com um market cap de US$ 1,1 trilhão

Enquanto o mercado teme o excesso de poder computacional após as notícias do $META …
O $META estaria planejando dobrar suas implantações de data centers para 14 GW em 2027, ante cerca de 7 GW em 2026, segundo a Reuters
Aceleração massiva
Agora pergunte a si mesmo: que tipo de demanda eles estão vendo para justificar esse nível de investimento de capital?

BofA estima que os embarques anuais somam 99 GW de capacidade de data centers até 2030
Isso é apenas para hardware da NVIDIA
Adicione ASIC e implantações $NVDA , e você pode chegar a mais de 150 GW de capacidade instalada
Tão, tão otimista para jogadas de energia e data centers

$SKHY está mais de 7 vezes sobrescrito

SEMIANALYSIS: A Anthropic deve atingir $1B em lucro operacional no 3º trimestre
Isso é extremamente otimista para o superciclo de IA, se for verdade
Seria a primeira confirmação sólida de que investir em computação de IA pode, de fato, ser lucrativo

SEMIANÁLISE: Anthropic Deve Alcançar $1B em Lucro Operacional no 3º Trimestre
Isso é extremamente otimista para o superciclo da IA, se for verdade
Seria a primeira confirmação sólida de que investir em computação de IA pode, de fato, ser lucrativo

BofA acredita que modelos chineses mais baratos de peso aberto são otimistas para semicondutores
Ao reduzir o custo da inteligência, eles expandem o uso e ampliam a implantação, aumentando a demanda por computação, memória, rede e infraestrutura de energia
O maior risco está na economia dos modelos, não na demanda por semicondutores

BofA sobre memória
BofA reitera seu preço-alvo de $1550 $MU , com a Micron como sua principal escolha em memória
A memória agora representa 35–40% do capex de IA em nuvem, 2–3x os níveis históricos, mas as ações de memória ainda negociam a um P/L futuro inferior a 10x
O BofA acredita que o mercado está subestimando a transição para acordos de maior duração e precificação mais previsível
À medida que a memória evolui de uma commodity cíclica para um facilitador estratégico de IA, os múltiplos devem se expandir

O Vivek Arya do BofA afirma que a atual correção é um reajuste saudável, não uma mudança estrutural na demanda por IA
No curto prazo, ele favorece nomes de beta mais baixo, como $NVDA, $TXN, $ADI, $CDNS e $SNPS
No entanto, o BofA espera um impulso renovado após um período de consolidação

BofA espera que o capex global de infraestrutura de IA atinja US$ 1,5T até 2027, um aumento de 30–50% ao ano
O analista Vivek Arya espera um novo impulso no 2H26 vindo de memória ($MU), computação ($AMD, $INTC), semicondutores ($AMAT, $LRCX, $KLAC, $TER), óptica ($MTSI) e redes ($CRDO, $MRVL)

Espera-se que o capex dos hyperscalers atinja 50% da receita este ano
O capex crescendo mais rápido que a receita não é sustentável indefinidamente, o que significa que existem dois cenários possíveis:
- A receita começa a subir em termos relativos assim que os hyperscalers obtêm um bom ROI sobre o capex
- Os hyperscalers precisarão desacelerar o capex se o ROI não for alto o suficiente

$SPCX as metas de preço dos analistas são um pouco chocantes
A meta da Morgan Stanley implica uma $4T capitalização de mercado