DanielRomero

Elon Musk quer investir mais de $120B na Terafab
Em parte, para fabricar memória
Tenho certeza de que isso acontece porque ele vê os preços da memória despencando dos níveis atuais
Quando um dos maiores consumidores de memória decide fabricar sua própria memória, isso indica para onde as coisas estão indo

A quantidade de pessoas dizendo que o trade de memória morreu...
Onde estavam essas opiniões há um mês?
> Otimista no topo, pessimista em -50%
Não há alpha em seguir o sentimento
A maioria das opiniões nem sequer entra nos números
Só “commodity” e “P/E baixo significa topo”
Não era uma commodity também em junho?

Elon Musk resumiu a tese otimista sobre a memória na última $SPCX teleconferência de resultados:
“A produção de memória está aumentando cerca de 20% ao ano.
A demanda está aumentando 20% ao ano? Não. A demanda está aumentando 200% ao ano, talvez mais.
Se a demanda está aumentando muito mais rápido do que a oferta, a Economia 101 sugeriria que o preço aumenta. Ele não diminui.”

$NBIS Expansão de Vineland enfrenta oposição crescente
A oposição se intensificou, com 2.900 assinaturas e centenas de pessoas presentes na audiência de 5 de agosto
O projeto revisado da DataOne ainda emitiria 2,19 bilhões de libras de CO₂ anualmente, consumiria cerca de 8 milhões de galões de água e incluiria um tanque de GNL de 1,5 milhão de galões
A audiência de seis horas em 5 de agosto terminou sem votação ou depoimentos públicos. Ela será retomada em 17 de agosto, quando o Conselho de Planejamento poderá decidir se aprova a expansão revisada e a infraestrutura de energia

EUA impõem uma tarifa de 15% sobre o polissilício
Afeta células de silício, wafers de silício e módulos solares acabados
A Semiconductor Industry Association alertou que a capacidade doméstica de produção de wafers dos EUA atualmente não consegue atender à demanda, especialmente por wafers avançados de 300mm

A Citi diz que a retração das memórias é uma oportunidade de compra
Reitera a recomendação de compra para $SKHY, eleva suas estimativas de lucro operacional para 2026 e 2027 em 4% e 3%, respectivamente, e mantém seu preço-alvo de ₩ 3,1 milhões
A Citi também espera que o ciclo dure mais por causa dos LTAs

Finalmente!
Nunca estive no Texas
Acho que sempre há uma primeira vez para tudo

Gráfico bastante útil da Bernstein sobre a monetização de MW

Os substratos ABF já estão esgotados até 2028
$NVDA, $AMD e as hiperescaladoras estão reservando capacidade para garantir o fornecimento de substratos Ajinomoto Build-up Film até 2028
Os clientes também estão incentivando os fornecedores a começar a planejar expansões para 2029–2030, incluindo novos acordos de coinvestimento

A Reuters informa que $MSFT, $META, $ORCL, $AMZN e $GOOG têm US$ 1,1 trilhão em pagamentos de arrendamento contratados para arrendamentos que ainda não começaram
A Microsoft divulgou US$ 329,1 bilhões, a Meta US$ 279,0 bilhões, além de outros US$ 68 bilhões assinados em julho, a Oracle US$ 260 bilhões, a Amazon US$ 137,2 bilhões e a Alphabet US$ 85,2 bilhões
Os contratos da Oracle geralmente têm duração de 15 a 19 anos

O CEO da Ayar Labs, Mark Wade, disse que as implementações em escala de óptica coempacotada continuam no caminho certo para ganhar ritmo durante 2028–2029
Ele identificou a cadeia de suprimentos de fundição, empacotamento e sistemas de Taiwan como crítica para a comercialização

Voltando a essa previsão certeira da Morgan Stanley em 29 de junho
Leopold deveria ter lido isso e vendido seus ativos o quanto antes

Admito que vou sentir falta das atualizações do 13F do Situational Unawareness e de ver o X enlouquecer com elas

Segundo fontes do setor, $SKHY, $MU e Samsung supostamente já venderam e alocaram integralmente toda a sua capacidade de produção de DRAM e Memória de Alta Largura de Banda para 2027
Parece que mais um ano de lucros recordes já está garantido

$SPCX queda de 10% no pré-mercado
Provavelmente não foi assim que Elon achou que seria

Samsung revela o zHBM, prometendo desempenho até 8× superior ao do HBM5
A Samsung revelou o zHBM, uma arquitetura de memória 3D de próxima geração que empilha verticalmente várias unidades HBM diretamente acima de um acelerador de IA, em vez de posicioná-las ao lado do processador no layout convencional 2.5D
A Samsung afirma que o zHBM poderia oferecer:
- Desempenho 4–8× superior ao do HBM5
- Até 3× mais desempenho por watt
- Resistência térmica mais de 50% menor
A principal vantagem são as distâncias mais curtas percorridas pelos dados entre a memória e o processador. Conexões TSV de maior