DanielRomero

Jukan faz um ótimo trabalho, mas o timing para capitular foi simplesmente PERFEITO.

$AMD para levantar até US$ 5 bilhões por meio de uma oferta de dívida, segundo a Bloomberg
A AMD planeja usar os recursos para fins corporativos gerais, incluindo potencialmente o pagamento de dívidas existentes, de acordo com um documento apresentado pela empresa. A companhia tem US$ 875 milhões em títulos com vencimento no próximo mês

$SNDK afirmar que uma margem operacional de 75% é sustentável tem que ser um dos dados mais otimistas que você pode ver

Que dia para $NBIS
; +34% é insano

Um aspecto importante da $NBIS chamada:
A mudança em direção aos contratos de curto prazo
Embora os contratos com empresas de hiperescala sejam uma excelente base financeira, os contratos de curto prazo são mais lucrativos para extrair o máximo potencial de valorização
Essa tem sido a estratégia da $NBIS desde que a empresa abriu seu capital
> Nas primeiras chamadas, eles disseram que queriam “contratos com empresas de hiperescala para sobreviver caso venha um inverno das neoclouds.”
O que isso significa?
Se você depende de empresas pequenas para preencher sua capacidade, essas empresas são a

$NBIS COMENTÁRIOS SOBRE VINELAND
"Até o momento, entregamos à Microsoft todas as parcelas de capacidade previstas em contrato, incluindo duas parcelas no último mês."
Agora aguardamos a teleconferência de resultados

$NBIS Principais insights
O ACV por MW saltou de $12M para mais de $20M nos contratos do 2º trimestre e para mais de $40M nos contratos de curto prazo do 3º trimestre
A Nebius assinou quatro contratos no 2º trimestre, com média superior a $1B cada, com pagamentos antecipados cobrindo 50–60% do capex e um período de retorno estimado de 22 meses
A margem EBITDA ajustada da AI Cloud atingiu 50%, ante 45% no 1º trimestre e 24% no 4º trimestre
A projeção de potência contratada para o fim do ano aumentou de mais de 4 GW para 5 GW
A Nebius encerrou o 2º trimestre com $8B em caixa e garantiu $775M em

$NBIS Acabou de ser divulgado
O site está fora do ar, mas ainda conseguimos os números
🟢 Receita: US$ 582,3 milhões vs. US$ 574,7 milhões estimados. (+1,3% acima da estimativa)
🟢 EBITDA ajustado: US$ 236,2 milhões vs. US$ 173,1 milhões estimados. (+36,5% acima da estimativa)
🟢 Margem de EBITDA ajustado: 40,6% vs. 30,1% estimados. (+10,5 p.p.)
🟢 EBIT ajustado: -US$ 23,5 milhões vs. -US$ 202,0 milhões estimados. (perda 88,4% menor)
🟢 LPA ajustado: -US$ 0,12 vs. -US$ 0,70 estimados. (perda 83,1% menor)
Uma enorme superação nas métricas de lucratividade

A escassez de GPUs está diminuindo
A energia está se tornando o gargalo mais restritivo
Durante o Sustainable AI Summit da Delta Electronics, o diretor de tecnologia da Wistron, Shen Ching-Yao, afirmou que os prazos de entrega de GPUs encurtaram significativamente, com os pedidos agora geralmente exigindo cerca de seis meses de planejamento antecipado. A eletricidade disponível se tornou a restrição mais importante para a implantação de data centers de IA
A própria Delta estima que os data centers dos EUA poderão exigir 44 GW de energia adicional até 2028, enquanto a rede deverá adicionar apen

Essa coisa toda de “Uau, as A100s ainda têm valor econômico”...
Bem, é óbvio.
Era o sistema de ponta até 2023, com 80 GB de HBM2e, 2 TB/s de largura de banda de memória e 312 TFLOPS de computação FP16 Tensor Core
É óbvio que ainda tem valor econômico; a questão é quanto

Por que todo mundo está enlouquecendo com $CRWV assinando um contrato para A100s se nem sabemos os preços?
Se o preço for 1% do que era no lançamento, então ainda é basicamente um ativo obsoleto
Isso não significa que ele não tenha valor econômico, mas é preciso avaliá-lo em termos relativos
É claro que um A100 sempre terá valor econômico. Para começar, ele tem 80 GB de HBM2
É um sistema poderoso, desde que você não o compare com gerações posteriores, e ainda tem valor computacional
Mas isso não significa que justifique estender os cronogramas de depreciação das GPUs para 9 anos (do lançamento

"A Citadel diz para se preparar para uma retomada nas apostas alavancadas."
Muito oportuno. Gostaria de saber o que aconteceu com a taxa surpresa. Uma mudança de opinião e tanto

$NBIS disparando com $CRWV resultados
Você consegue imaginar as cenas para Burry se os resultados vierem fortes, os cronogramas de Vineland forem reafirmados e tivermos uma forte reação do mercado?

$AMD Lisa Su hoje sobre a oferta limitando o crescimento:
“Como vocês sabem, há muitas coisas na cadeia de suprimentos que estão apertadas. Acontece que estamos muito bem posicionados: dependendo do trimestre, somos o terceiro ou quarto maior cliente da TSMC, e somos parceiros leais de longa data.
Uma das coisas interessantes é que, quando Lisa fala sobre isso, o setor é bastante eficiente. Se você fornecer previsões precisas e tempo de antecedência suficiente, o setor é muito bom em conseguir oferta para você. É quando você chega e pede coisas com um prazo muito inferior ao necessário que tud

A rede está congestionada, e os data centers continuam recorrendo à geração por motores no local
A HD Hyundai anunciou hoje que fornecerá motores HiMSEN de 9,6 MW, totalizando 1 GW, para projetos de data centers nos EUA ligados a hiperescaladores
Incluindo o pedido de 684 MW anunciado em abril, a HD Hyundai garantiu agora 1,68 GW em pedidos divulgados de motores para data centers nos EUA

$MU sobre a vantagem de estar sediada nos EUA:
“Nosso entendimento tem sido de que os investimentos da Samsung são em foundry de lógica, não em memória. Os investimentos da Hynix são em manufatura de back-end, montagem e investimentos do tipo embalagem. A Micron é a única empresa que investe em fabricação de fabs front-end nos EUA. Temos as fabs de memória de ponta Idaho 1 e Idaho 2 entrando em operação em meados do próximo ano. A primeira fab e a segunda fab, no fim de 2028. Depois, temos a New York 1 e, além dela, um cluster de fabs em Nova York. Temos nossos investimentos na Virgínia em tec

$MU sobre os pisos de preço das SCAs:
Os pisos de preço das SCAs estão definidos em um nível que proporciona à Micron “uma margem bruta muito acima de qualquer pico anterior nos ciclos do setor”.
O pico cíclico anterior da margem bruta da Micron foi de 61% no quarto trimestre fiscal de 2018
Se a Micron tivesse gerado uma margem bruta de 61% no último trimestre e anualizássemos esse resultado, a receita operacional anualizada teria sido $95B
Na capitalização de mercado atual, a Micron está sendo negociada a 10× essa receita operacional anualizada, mesmo usando uma margem bruta abaixo do nível i