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Todos estão divulgando análises do relatório da Semianalysis sobre os 800VDC e o adiamento do CPO.
Acho que é muito importante analisar junto com a discussão do CEO da Lumentum, Michael Hurlston, na Conferência de Tecnologia Mizuho.
Justamente, foram divulgados no mesmo dia.
🧐A perspectiva do pesquisador é:
O CPO foi adiado, o cronograma não bate mais.
🏭A perspectiva da indústria é:
O setor ainda está no início do super ciclo fotônico, a demanda está crescendo mais rápido do que a expansão da oferta.
O crescimento da Lumentum não vem apenas da migração de velocidade de 800G par

Sobre Jensen Huang incentivando as fabricantes de armazenamento a expandir a produção.
Só ouça.
Certamente há escassez de armazenamento.
Mas a Nvidia é compradora.
Ele certamente quer que os fornecedores upstream aumentem a produção para entrar na guerra de preços.
Quanto ao risco de excesso de oferta, você acha que ele se importa?

Sexta-feira, a Nasdaq caiu 4%. Muitas pessoas não conseguiram dormir à noite. Todos não estão muito otimistas com junho, eu também não. Mas eu acho que a correção de junho é uma oportunidade para quem não entrou ainda aumentar a posição, e não uma reversão de mercado.
O cenário fundamental da IA não mudou. Mas se definirmos o momento desta onda de IA em relação ao tempo, eu acho que já estamos entre o meio e o final.
O evento emblemático foi a emissão adicional de ações do Google para investir em IA. Vemos que o CapeX das grandes empresas em 2026 já consumiu basicamente seu fluxo de caixa livr

Faz tempo que não conversamos sobre BTC, e o BTC recentemente atingiu uma nova baixa de fase.
A lógica de estar pessimista desta vez parece bastante sólida.
Os maiores participantes começaram a vender moedas,
O BTC já tem ETF, as instituições já assumiram o controle, e no futuro não haverá mais aumento de capital.
A indústria não tem inovação, não há novos entrando.
Todos estão certos.
Vamos voltar a dezembro de 2022. BTC a 15.000 dólares.
Uma das maiores exchanges centralizadas do setor quebrou, todos na criptografia estão na defensiva, fundos soberanos ficam assustados ao falar

O que você deve fazer se ganhou dinheiro na cadeia da indústria de IA?
Pesquisar no Google
Comprar na Amazon
Participar de redes sociais como Ins, Facebook
Usar Windows
Vamos orar por eles. Eles ganham dinheiro, para que tenham dinheiro para gastar nas empresas que você compra.
Qual é o ritmo desta rodada de mercado de IA? As gigantes de ações dos EUA usam publicidade, software e plataformas para colher globalmente, e então investem o dinheiro colhido em suas ações de semicondutores. Você realiza a segunda colheita.
Então vamos orar juntos pelas gigantes.

Parece que a AVGO derrubou o mercado.
Na verdade, é só que o setor de semicondutores cresceu um pouco demais. Então, qualquer pequeno movimento faz eles quererem apertar o botão de emergência.
Espero uma correção saudável de 1 a 2 semanas, e então podemos continuar avançando.

【Dia Um】Princípio
Investimento em IA, esqueça seus custos passados, esqueça os preços pelos quais vendeu anteriormente.
Todo dia é um novo dia, hoje é como se fosse sua primeira vez entrando no mercado de ações. As negociações passadas não importam.
O que importa é como você reagiu às novas variáveis de hoje.
MRVL subiu 10 vezes no passado, isso não impede que ontem ela tenha subido 30%.

O mercado atual já não consegue mais sustentar a alta sincronizada do Mag7, alguns sobem enquanto outros caem.
Google e Amazon, que tiveram uma boa valorização anteriormente, estão passando por ajustes recentemente. Hoje, Nvidia e Microsoft estão subindo novamente.
Pode-se entender como um fator de notícias, ou também como uma rotação de liquidez limitada.

Hoje assisti toda a conferência de lançamento de Jensen Huang, todos estavam olhando para os centros de dados, todos olhando para a CPU.
Mas o que me chamou mais atenção foi o que o Huang mencionou sobre a Cadence.
Hoje, Huang falou sobre eles na reunião.
Disse que estão usando seus chips para desenvolver agentes de design de chips.
Acho que essa é uma narrativa bastante atraente no mercado atual.
Antes, EDA era usado por pessoas. Agora virou agente.
A narrativa está cheia de apelo.
Grandes empresas estão entrando na era dos ASICs.
A demanda por EDA já estava crescendo.
Sem f

Embora tenha comprado ORCL há algum tempo, recentemente fiz muitas pesquisas (li muitas pesquisas de outras pessoas), especialmente análises SEMI.
Percebi que Neo Cloud na verdade não é um negócio tão bom. Ou melhor, não é tão fácil assim.
A lógica de investimento na Neo Cloud basicamente aposta na discrepância de oferta e demanda em fases específicas.
Tomando a Oracle como exemplo, a Oracle foi uma das primeiras a usar alavancagem para competir na construção de data centers. Então, ao calcular a discrepância entre oferta e demanda de capacidade de processamento, a Oracle consegue, em um

Os amigos que conheço ainda não compraram nenhum ativo de IA.
Basicamente, todos só usaram o Doubao.
Às vezes, usar IA nem sempre pode ajudar você a ganhar dinheiro diretamente. Mas, ao experimentar essa essência da sabedoria humana, ela pode ajudar você a manter muitos ativos.
Aumenta sua confiança na manutenção. Essa confiança pode ter um efeito maior do que estudar por vários dias.

Nesses últimos dias, por causa da questão do Tiger Futu, todo mundo está recomendando corretoras.
Muita gente está recomendando a IBKR.
Para ser honesto, acho que a IBKR é bastante adequada para investidores de valor.
Porque a IBKR é o aplicativo mais difícil de usar que já vi.
Sem necessidade, eu nem quero abrir esse software.
Muito adequado para você comprar boas ações e depois esquecer.
Interface de operação nojenta.
Um monte de botões que você não entende.
Janelas de aviso estranhas.
Modo de cálculo de lucro e prejuízo confuso.
Gráficos de velas que parecem uma bosta.

As empresas chinesas listadas no exterior realmente merecem apenas uma avaliação de 10PE.
Não sonhe
Não sonhe
Não sonhe
As ações chinesas no exterior não têm valor para investimento em valor.

Paradoxo do empreendedorismo em IA
Se você quer criar um produto em um nicho de IA, precisa ganhar dinheiro suficiente com esse produto em até seis meses ou contar uma história suficientemente impressionante.
Por que seis meses? Porque esse tempo é suficiente para uma grande empresa de modelos descobrir que você está usando seus tokens em grande quantidade e, então, copiar você.
Manus é exatamente assim, veja como atualmente eles têm uma avaliação de 2 bilhões, quem ainda compra? Não leva nem seis meses, apenas três meses, o Codex e o Claude, com algumas atualizações, já o derrubaram.