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Com o consumo esfriando e a inflação voltando a atiçar o fogo, o que o Fed vai escolher em setembro?
Em setembro, o mais provável é que fique de braços cruzados. O esfriamento do consumo é justamente o que a política queria ver; desde que não ocorra uma recessão em queda livre, o Fed continuará ganhando tempo com juros altos. O limiar para voltar a subir os juros é extremamente alto, mas os cortes também continuam muito distantes
Daqui em diante, vale monitorar as expectativas de inflação. A fraqueza do consumo já foi precificada; a única coisa que, caso perca a ancoragem, destruirá diretament

A competição entre OpenAI e Anthropic, em essência, já deixou de ser uma disputa tecnológica e virou uma disputa pela capacidade de gerar receita
A receita anualizada da OpenAI disparou para US$ 250 bilhões, e sua avaliação pode chegar a US$ 850 bilhões. A Anthropic, graças à forte receita com clientes empresariais, superou US$ 47 bilhões em receita anualizada no segundo trimestre, e sua avaliação no IPO chegou a ser estimada em até US$ 2 trilhões
Se tivesse que escolher apenas uma, eu apostaria na Anthropic
▶️ Renovação de contratos B2B mais estável:
A OpenAI tem grande tráfego de consumidore

O que exatamente é o esquema por trás da Meme coin “牛来”, que explodiu ontem na BSC?
A origem é extremamente absurda: o filme de animação de verão “牛来” virou meme em toda a internet por causa da produção rudimentar e dos modelos abstratos. Todos descobriram que o filme inteiro foi feito à mão pelo diretor e pela mãe dele ao longo de 5 anos; essa sinceridade precária acabou incentivando o público a fazer check-ins, e a bilheteria disparou de 7.000 para mais de 1,5 milhão
A Meme coin homônima, aproveitando o hype e o bom presságio do mercado de alta, subiu 130 vezes em 24 horas, chegando a atingi

O que significa esta estátua em frente ao portão principal do Palácio Gyeongbokgung, em Seul, na Coreia do Sul?
Não entendi? 🫪
#景福宫 # Coreia do Sul🇰🇷

As medidas do Fed para sustentar a economia já estão muito claras: nos dados mais recentes, a inflação geral caiu para 3,4%, a inflação subjacente recuou para 2,5% e, somando-se aos dados de emprego anteriormente fracos, um corte de juros em setembro é praticamente certo
A seguir, continuamos de olho nestes setores⬇️
▶️Macroeconomia e ações dos EUA
O período de liquidez mais apertada já passou. No curto prazo, as ações dos EUA devem registrar uma alta impulsionada pelas expectativas de cortes de juros, beneficiando os setores de tecnologia e crescimento
Mas, no médio e longo prazo, o mercado v

Antes da divulgação do CPI desta noite, o mais perigoso para o mercado não são os dados, mas o posicionamento excessivamente extremo dos investidores
Os fundos de tendência, como os CTA, levaram as posições vendidas em títulos ao nível mais alto da história, transformando o mercado em uma panela de pressão
1. O risco é extremamente assimétrico
Há pouco espaço para os vendidos continuarem pressionando os preços para baixo, mas basta o CPI vir ligeiramente abaixo do esperado ou a inflação subjacente emitir algum sinal de arrefecimento para desencadear imediatamente um short squeeze. Os vendidos

Na semana passada, as ações dos EUA dispararam, e muita gente perguntou: será que o trading de IA realmente voltou com tudo?
Na verdade, não é tão simples assim. Basta analisar o mercado com atenção para perceber que, na semana passada, o que o mercado realmente negociou foi o alívio simultâneo da pressão do petróleo e dos juros
A trégua temporária nas tensões do Oriente Médio provocou uma forte queda do petróleo, enquanto o enfraquecimento do emprego não agrícola reduziu drasticamente a urgência de novas altas de juros pelo Fed. Além disso, mais de 80% das empresas continuam sustentando os lu

Strategy vende moedas, Trump Media registra prejuízo, e o ponto central do recuo do mercado cripto não é o preço, mas a mudança na narrativa do capital
A Strategy começou a vender BTC, a Trump Media registrou prejuízo de US$ 238 milhões no segundo trimestre, e a Grayscale retirou parte dos pedidos de ETFs de cripto
No passado, o mercado era impulsionado por três tipos de narrativa
Instituições continuavam comprando BTC, Trump trazia expectativas de políticas favoráveis às criptomoedas, e os ETFs de altcoins atraíam capital
Mas agora o capital começou a recalcular: essas narrativas realmente co

Você já viu uma jogada tão genial quanto transformar o concorrente em sua própria presa sem gastar um centavo?
Recentemente, a SK hynix encenou exatamente isso. Na superfície, a venda de ações da Kioxia pela Toshiba alterou a estrutura acionária, e a SPC2, ligada à Bain, tornou-se nominalmente a maior acionista, com uma participação de 14,19%. Mas, como a SK hynix subscreveu integralmente os títulos conversíveis da SPC2 há oito anos, ela acabou se tornando, naturalmente, a maior acionista oculta de fato da Kioxia
🪁 Uma infiltração astuta
Na época, quando a Toshiba vendeu seu negócio de armaze

Ouvi dizer que a Apple foi testar os chips da ChangXin Memory? Parece apenas uma busca por uma alternativa, mas, no fundo, é um cálculo astuto de Cook em meio à disparada dos preços da memória
1. A Apple usa a ChangXin como trunfo para pressionar preços $AAPL
A capacidade atual da ChangXin dificilmente consegue alterar em larga escala o fornecimento global da Apple, mas, se passar pelos testes, a Apple poderá recuperar seu poder de negociação diante de Samsung, SK hynix e Micron. Além disso, usar os chips apenas em dispositivos vendidos no mercado doméstico também permite evitar parte dos ris

Intel pretende ampliar oferta de ações para captar cerca de US$ 20 bilhões
🤔 $INTC de uma só vez vai captar US$ 20 bilhões no mercado acionário dos EUA, e Wall Street ainda corre para comprar. Afinal, o que esse gigante veterano está tramando?
A empresa pretendia inicialmente emitir novas ações para captar US$ 15 bilhões, mas as ordens de compra dispararam para US$ 100 bilhões. A Intel então aproveitou a oportunidade e elevou o tamanho da oferta para US$ 20 bilhões, com preço próximo de US$ 95 por ação, o que equivale a um desconto de cerca de 6,5%
Embora a participação acionária tenha sido

A segunda rodada do rali de IA chegou?
Na semana passada, as ações dos EUA tiveram uma recuperação expressiva: o S&P 500 subiu 3,58% na semana, o Nasdaq avançou 5,19% e o índice de semicondutores da Filadélfia disparou 9,24%
Muitas pessoas vão perguntar: o rali de IA voltou? Acho que ainda não dá para chegar a essa conclusão de forma tão simples. Porque, na alta anterior da IA, o mercado negociava com base em uma lógica central: as GPUs da Nvidia estavam sendo vendidas em massa
Mas agora o que o mercado quer ver é a lógica de segunda camada: o dinheiro da IA começou, de fato, a fluir para toda

A proposta BIP-110 foi deixada de lado porque, em poucas palavras, é muito difícil mudar as regras do Bitcoin; qualquer proposta que tente interferir no consenso por meio de restrições rígidas não prosperará diante do poder de hash e da comunidade
🪁 Principais pontos:
1. Manter a neutralidade e deixar para o mercado: desde que pague taxas suficientes, a rede não deve julgar quais dados são lixo. Hoje podem bloquear inscrições; amanhã, outras transações também poderão ser bloqueadas. Além disso, não é possível impedir isso tecnicamente: quando as taxas da rede principal ficarem mais caras, os

A alta das ações americanas nesta onda realmente foi muito forte: o índice S&P 500 acabou de fechar na sexta-feira perto dos 7.757 pontos, com alta semanal superior a 3,5%, e $SPY também aproveitou o momento para renovar sua máxima histórica. Nesse ritmo, os 8.000 pontos projetados por Tom Lee estão a menos de 3% de distância e já não parecem algo inalcançável
Esta recuperação foi impulsionada principalmente por resultados corporativos acima das expectativas e pelo aumento das apostas em cortes de juros, com os recursos de opções dando um empurrão adicional e formando um movimento de alta aut

O payroll não agrícola registrou uma queda de 23 mil vagas, e os dois meses anteriores ainda foram revisados para baixo em mais de 100 mil. O sinal de esfriamento do mercado de trabalho é realmente muito claro. No entanto, a taxa de desemprego caiu para 4,1% principalmente porque a taxa de participação da força de trabalho recuou, e não porque o emprego tenha realmente se fortalecido
Acho que o mercado está agora em uma posição bastante complicada.
A queda do payroll não agrícola destruiu a narrativa de um emprego forte, e a pressão defasada dos juros altos começa a aparecer. Mas o mercado não