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A forte alta das ações imobiliárias chinesas impulsionada pelas novas regras de hipotecas: isso é o resgate definitivo do mercado ou uma aceleração da reestruturação? À primeira vista, o mercado foi impulsionado, mas, olhando com atenção, não é tão simples
O principal trunfo desta política não é estender o prazo das hipotecas para 40 anos, mas mudar o momento da concessão: as hipotecas pessoais só serão liberadas após o registro da conclusão do projeto
Estender a hipoteca para 40 anos pode economizar algumas centenas na parcela mensal de um empréstimo de 1 milhão, reduzindo a barreira do lado

Hoje, a SK Hynix fez o setor de semicondutores e o mercado financeiro entrarem em ebulição
1. Samsung e SK Hynix lideram as quedas, e as ações sul-coreanas despencam 3,6%
A sombra de novos aumentos de juros pelo Federal Reserve, somada à realização de lucros em ações de tecnologia negociadas em níveis elevados, arrastou diretamente o KOSPI para baixo. Samsung e SK Hynix têm um peso muito grande no índice e, com a ampliação das quedas, todo o mercado acaba sendo afetado. No entanto, durante o pregão, as duas gigantes injetaram dinheiro em recompras de ações para sustentar o mercado, que já tent

Trump acaba de fechar o maior acordo de petróleo do mundo: afinal, é uma tábua de salvação que saiu do papel ou um cheque sem fundos?
O acordo de 25 anos recém-finalizado entre os Estados Unidos e a Venezuela traz uma quantidade enorme de informações. Desenvolverá 17 campos petrolíferos estratégicos, cobrindo reservas de 65 bilhões de barris de petróleo; espera-se atrair mais de US$ 100 bilhões em investimentos privados e gerar cerca de US$ 209 bilhões em receitas fiscais para a Venezuela, com a meta de elevar de uma só vez a produção diária para 1,5 milhão de barris. Os Estados Unidos ficarão

A capacidade computacional de IA está em uma competição desenfreada — os chips de memória realmente podem continuar disparando assim?
Muitos amigos viram que a SanDisk e a Kioxia planejam investir conjuntamente mais de US$ 31 bilhões na expansão da capacidade até 2032 e tiveram como primeira reação a ideia de que o ciclo vai desmoronar de novo $SNDK
Mas, ao analisar cuidadosamente a lógica, o motor desta vez é completamente diferente
1. A tendência pode continuar, mas a lógica mudou
No passado, a NAND dependia de celulares e computadores; quando a capacidade aumentava demais, começava uma gu

O mercado cripto tem se movimentado nos bastidores nos últimos dias. Você sentiu isso?
Vamos resumir alguns acontecimentos do mercado cripto nos últimos dois dias
▶️Dump após invasão de conta: o esquema explícito sob a descentralização
A equipe de Trump declarou que não autorizou o token e que já cooperou com as investigações, mas anteriormente a conta no X foi hackeada para lançar a moeda, e o pool foi completamente destruído em poucos minutos, chegando a zero em um segundo. Usar a imagem de celebridades para criar tokens e promover dumps em operações internas já se tornou um esquema padroniz

O que um homem de meia-idade deveria ostentar
não é com quantas mulheres dormiu
mas que a pessoa ao seu lado ainda é sua esposa original
afinal, nem um príncipe conseguiu fazer isso

Hoje fui ao escritório de imigração
para perguntar por que meu visto ainda não saiu
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Encontrei o balcão de atendimento mais honesto
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O preço despencou apesar de resultados acima das expectativas — afinal, o que aconteceu? $MRVL
A Marvell despencou mais de 7% no after-market; embora a receita tenha sido de US$ 2,74 bilhões, o lucro líquido e as projeções tenham superado as expectativas, o resultado acabou sendo punido
O problema está nas expectativas altas demais e nas imperfeições da margem bruta
As expectativas foram elevadas demais
Com alta superior a 180% no ano, um resultado apenas ligeiramente acima das expectativas é visto pelos investidores como insuficiente, e a realização positiva virou uma desculpa para a fuga do

A Cúpula de Bitcoin de Hong Kong deste ano
No geral, o dia 1
foi considerado relativamente “sem graça”
A feira não é grande, e muitos expositores estavam vendendo máquinas de mineração
Muitos participantes se perguntaram 🤔 por que ainda estão promovendo máquinas de mineração?
Além disso, muitos side events eram apenas para convidados e, no geral, não houve muitas festas grandes
Parece que poucos KOLs de destaque participaram desta vez
Entre os convidados, os mais conhecidos eram CZ e Sun, que acabavam de chegar do Butão 🇧🇹
O maior destaque desta vez foram as três sessões de compartilhamento

O secretário do Tesouro e o presidente do Federal Reserve tocam músicas diferentes; afinal, como vai se desenrolar essa disputa entre dívida e inflação?
Bessent está fazendo recompras de títulos de dívida de longo prazo no Tesouro para tentar derrubar os rendimentos dos Treasuries, que dispararam, enquanto o Federal Reserve sob o comando de Warsh insiste em respeitar a precificação do mercado e combater a inflação com firmeza. Os dois veteranos da mesma escola carregam KPIs que colidem frontalmente
Por que a estratégia de Bessent trata o sintoma, mas não a causa?
Diante de um mercado de Treasu

Percebeu? O setor cripto das ações americanas se anima ao primeiro raio de sol, mas a diferenciação nesta alta generalizada é muito sutil
A elasticidade das small caps supera a dos gigantes: Strive $ASST +8,10%, alta que atropela Strategy $MSTR +4,26%. A small cap ASST tem baixo valor de mercado, então uma leve concentração de capital já é capaz de fazê-la disparar, enquanto o tamanho da MSTR ficou mais pesado e a avaliação do mercado também se tornou mais racional. Sua ação preferencial $STRC caiu 0,09%, confirmando que o capital está saindo dos ativos defensivos e migrando para ações ordin

Após romper US$ 4.600, o preço internacional do ouro consolidou-se em níveis elevados, entre US$ 4.630 e US$ 4.650. O Citi elevou o preço-alvo de curto prazo para US$ 4.800 e projeta US$ 5.000 no longo prazo, enquanto o aumento das posições em ETFs de ouro em mais de 28 toneladas em uma única semana e a alta das exportações líquidas de ouro de Hong Kong para a China continental em julho, para 56,193 toneladas, indicam que a demanda institucional e continental por proteção física continua forte
Mudança na alocação de capital
O aumento das posições institucionais em níveis elevados não é apenas

Essa alta das ações da Unitree Robotics está muito alinhada ao padrão de especulação das tecnologias de ponta
No primeiro dia, chegou a 1.100 yuans, e o valor de mercado disparou para mais de 400 bilhões de yuans: foi uma explosão do sentimento do capital em relação à inteligência incorporada. Além disso, como não havia limites de alta e baixa no início da listagem e o free float era pequeno, bastou uma pressão compradora para o preço voar （
A queda de 1.100 yuans para perto de 600 yuans parece uma redução pela metade, mas, em comparação com o preço de emissão de 150 yuans, a alta ainda é de 3

EUA inicia o isolamento econômico do Irã: por que o preço do petróleo recuou?
Desta vez, os EUA incluíram ativos digitais, ouro e transporte marítimo nas sanções secundárias contra o Irã, declarando tolerância zero a vazamentos. O rial iraniano também caiu no mercado negro para acima de 2 milhões por US$ 1. Mas, curiosamente, o petróleo Brent não disparou; pelo contrário, recuou para a faixa de US$ 92–93 por barril
Desta vez, o preço do petróleo não subiu, mas caiu, principalmente por três motivos
▶️Más notícias já precificadas se tornam boas notícias
As tensões geopolíticas anteriores já havi

Os rendimentos dos Treasuries dos EUA estão prestes a sair do controle novamente. O Tesouro conseguirá contê-los?
O novo artigo de Arthur Hayes @CryptoHayes, “Mais do mesmo”, realmente acertou em cheio a verdade macroeconômica: seja Yellen ou Bessent, desde que o rendimento dos Treasuries de 10 anos se aproxime da linha vermelha de 5%, a única solução do Tesouro é encontrar uma forma de imprimir dinheiro indiretamente
Desde quando Yellen usou Treasuries de curto prazo para retirar recursos das operações de recompra reversa até Bessent aumentar agora as recompras de Treasuries de longo prazo, n

A dívida dos EUA dispara e ultrapassa 40 trilhões, os juros de longo prazo permanecem elevados: os Treasuries realmente não estão falhando? O Tesouro faz recompras emergenciais de títulos de longo prazo — afinal, está salvando o mercado ou apenas colocando um curativo?
Kashkari diz que o mercado está normal, mas o dinheiro inteligente sabe muito bem: as recompras só podem melhorar a liquidez e não conseguem fechar a torneira do déficit fiscal. Se os juros altos se tornarem o novo normal, a lógica de investimento terá de ser totalmente reconstruída
🪁 Quem é mais afetado?
Alta alavancagem e ati

BTC sobe e oscila após atingir a máxima: é topo ou apenas uma limpeza?
O fluxo de capital é a chave para entender esta alta
Principal fator: das liquidações de posições vendidas à entrada das instituições
No início da alta, o principal fator foi a pressão das liquidações de posições vendidas, mas depois os ETFs assumiram o protagonismo com fortes entradas, indicando que as instituições estão realmente entrando
Os dados falam: os ETFs à vista de BTC e ETH captaram juntos mais de US$ 2,6 bilhões em uma semana, o melhor desempenho do ano
Ciclo de retroalimentação:
Alta dos preços ➔ ETFs atraem ca

A Alibaba realmente decidiu tratar a IA como uma guerra de longo prazo
A Alibaba surpreendentemente pretende fazer uma colocação de novas ações de HK$ 80 bilhões, sem destinar um centavo a recompras, dividendos ou reforço do fluxo de caixa
Desta vez, a Alibaba não está sem dinheiro, mas a IA está consumindo dinheiro demais
A empresa pretende colocar cerca de 710 milhões de ações a HK$ 112,70 por ação, captando HK$ 80 bilhões, 100% destinados à IA full-stack e à infraestrutura. Esta é a primeira colocação de ações da Alibaba desde sua listagem em Hong Kong, em 2019, e uma das maiores emissões a