BabyGi

A Hyperliquid cai 10,28% em 1 dia
hyperliquid: a queda da native hoje é bem mais acentuada do que o recuo do BTC e do ETH no mesmo período
Líder no segmento de derivativos DEX; por que, quando o mercado todo recua, ela cai mais forte do que os outros?
Os fundamentos da Hyperliquid, na verdade, não mudaram: hoje ela é a plataforma com maior volume entre as corretoras descentralizadas de contratos perpétuos, os dados on-chain seguem crescendo e a aderência dos usuários é mais forte do que a maioria dos DEX. Mas o preço do token HYPE incorpora muitas expectativas de crescimento futuro e das taxas

半导体抛售升级，进入技术性熊市
台积电交出史上最强季报，为什么反而成了崩盘的导火索？
昨晚美股收盘，费城半导体指数单日跌4,3%，较6月中旬高点累计回撤22%，技术性熊市成立。SK海力士ADR跌超13%，闪迪跌超12%，美光较历史高点累计回撤已超30%。抛售还没停在美股，今天日本市场铠侠盘中直接跌停，跌15,55%，市值较6月峰值腰斩，日经225一度跌超4%
触发这轮抛售的，是台积电季报，67,7%的毛利率，全年资本开支指引上调至600亿到640亿美元，每一个数字单独看都是强劲的，但市场的反应是卖
台积电大举扩产，钱往哪里花？往AI芯片的产能上砸。问题是，AI芯片的需求到底能不能消化掉这轮疯狂的资本开支，还是说这是一轮由供给端自我强化的过热，最终以需求不及预期收场。台积电越强，这个问题就越尖锐，这才是市场在卖的真实原因
资金面进一步印证了这一点，散户上周净卖出1,25亿美元闪迪，散户个股交易总额升至历史新高3700亿美元，这不是正常的获利了结，是资金在系统性撤出科技股。摩根士丹利预计DRAM合约价增速2026年四季度见顶，意思是估值重估还没有结束，这轮跌可能还没跌完
我觉得这轮抛售不是短期情绪波动，是市场在重新给AI投资回报周期定价。过去两年半导体板块的涨幅，定价的是AI需求无上限的假设。现在有人开始问，上限在哪里？一旦这个问题被认真对待，估值逻辑就变了
技术性熊市是结果，不是开始

洛根 pede aumento de juros, mas o mercado ainda precifica estabilidade em julho
Quem está mentindo: autoridades do Fed ou o mercado?
Hoje, Logan se posicionou publicamente: o Federal Reserve deveria aumentar as taxas para lidar com a alta inflação e também sugeriu que poderia votar contra na reunião de política monetária no fim de julho. É a primeira autoridade a pedir aumento de juros de forma pública desde que Wash assumiu o cargo — ou seja, não é conversa à toa; ela está plantando uma variável para o FOMC de julho
Mas o mercado não se mexeu. Dados da CME mostram uma probabilidade de 88,8% de

O super El Niño está dando o ar da graça com força total — e os próximos 6 meses podem ser assustadores demais
No Norte está quente demais, no Sul está frio demais, e este ano o clima simplesmente enlouqueceu de vez ~
Pessoal do Sul, atenção: neste inverno vocês podem acabar congelando ao ponto de duvidar da própria vida. Não pense que agora ainda é “meados do verão” — porque aquele grande monstro do clima no Oceano Pacífico, o @El Niño@, está preparando um grande golpe.
O Centro Nacional de Climatologia emitiu um alerta: este El Niño vai se desenvolver para um estado de força excepciona

“Venda de ansiedade”
é o que fazem as indústrias tradicionais.
Já os setores inovadores ficam só “vendendo o que é bom”.

O crescimento do PIB da China no 2º trimestre de 4,3% não atendeu às expectativas
Quanta pressão a economia chinesa está enfrentando este ano, de fato, este número dá uma resposta.
O PIB do 2º trimestre cresceu 4,3% na comparação anual, abaixo da expectativa geral do mercado de cerca de 5%, e também abaixo da meta oficial de crescimento de 5% para o ano. Um trimestre de dados não consegue explicar tudo, mas não atender às expectativas já é um sinal.
Não é difícil ver de onde vem a pressão: no lado das exportações, as barreiras tarifárias dos EUA foram elevadas de forma significativa neste ano,

DTCC inicia testes em tempo real de ativos tokenizados
Você sabe quantos ativos financeiros são liquidados pelo DTCC todos os dias no mundo? A resposta é cerca de US$ 2,5 trilhões — todos os dias úteis, assim
Ontem, o DTCC iniciou o primeiro teste em tempo real de ativos tokenizados do mundo real: não é um protocolo DeFi, não é uma startup cripto, é o coração de liquidação de Wall Street. JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock, Vanguard, NYSE
Quase 40 instituições sentaram na mesma mesa de testes e executaram de forma real: conversão de tokens de ações, conversão de tokens de títulos público

#DTCC inicia testes práticos de tokenização de ativos
Você sabe quantos ativos financeiros são compensados pela DTCC todos os dias no mundo? A resposta é cerca de US$ 2,5 trilhões, todos os dias úteis, todos os dias assim
Ontem, a DTCC iniciou o primeiro teste prático de tokenização de ativos reais. Não é um protocolo DeFi, não é uma startup cripto — é o coração da liquidação de Wall Street. Morgan Stanley, JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock, Vanguard, a NYSE, quase 40 instituições sentadas na mesma mesa de testes, executando de verdade conversão de tokens de ações, conversão de tokens de

A prata caiu 52% — e, no pano de fundo macro, isso na prática não é tão difícil de entender.
A lógica de precificação da prata sempre rodou em duas frentes sobrepostas: uma é a de metais preciosos, com função de refúgio, proteção contra inflação e acompanhando o ouro. A outra é a de metal industrial, com energia solar, componentes eletrônicos, EV, acompanhando a demanda do setor manufatureiro. Quando é um mercado em alta, essas duas lógicas se reforçam, empurrando a prata para níveis mais altos; mas, quando é um mercado em baixa, também se prejudicam mutuamente, e a queda costuma ser mais fort

Copa do Mundo, campeão final 🏆
⚽️ Inglaterra 🏴 vs Argentina 🇦🇷
Minha avaliação é de um jogo com poucos gols; tendência para 2 gols no total ou menos.
A Espanha acabou de vencer por 2-0, e a pressão psicológica das semifinais já tende a reduzir a quantidade de gols. Conforme a fase mata-mata avança, o ritmo fica mais apertado; ambos os lados não querem ceder espaço facilmente.
🇦🇷 A defesa da Argentina nesta edição está estável no nível de liga, com pouquíssimos gols sofridos. Eles não são um time que vence na base de ataques desenfreados; é mais sobre fechar as brechas e então pro

Gastos com IA pressionam softwares; rotação no setor se intensifica
SK hynix ADR sobe 27% em um único dia, enquanto IBM cai mais de 20% no pré-mercado, com sua maior queda histórica. No mesmo dia e sob o mesmo enredo de IA, dois caminhos completamente opostos: um extremo para cada lado — divisão que é inevitável após a entrada da tese de investimento em IA na fase madura.
A lógica do trading de IA no início era “varrer”: comprar tudo o que tivesse relação com IA, porque você não sabe quem será o vencedor, então aposta no setor inteiro. Esse raciocínio funcionou em 2023 e 2024: o setor de IA

A ChangXin Storage (长鑫存储) estreia na Bolsa de Valores de Xangai (SSE) em 27 de julho; a importância desse evento vai muito além de apenas abrir capital de uma empresa. É um marco na narrativa do setor de semicondutores da China.
A ChangXin Storage é a única empresa na China capaz de produzir DRAM em massa. No mercado global de DRAM, Samsung, SK hynix (海力士) e Micron juntas detêm mais de 95% de participação. Esse padrão nunca foi rompido por décadas.
Não é que ninguém tenha tentado, mas as barreiras tecnológicas do DRAM são extremamente altas: desenvolvimento do processo (processo de fabricação)

6月 CPI anual (sem ajuste sazonal) 3,5%, previsto 3,80%, anterior 4,20%
O dado de CPI acabou de sair e o mercado já se mexeu
bitcoin:native $63.457, alta de 1,2%, $ETH $1.821, alta de 2,66%
3,5%. Esse número tem três camadas de significado
Primeira camada: abaixo da previsão
A expectativa do mercado era 3,80%, o real foi 3,50%, uma diferença de 0,3 ponto percentual. Isso não é um pequeno desvio (miss). Aconteceu num contexto em que o petróleo já subiu de US$ 70 para US$ 79. Energia é um fator favorável para a inflação. Mesmo com o preço do petróleo subindo quase 15%, ainda assim o CPI ficou nes

Nos status do círculo de amigos, vejo muita gente
de novo ficou mais magra e mais bonita
de novo ficou mais jovem
No fim, quando encontro pessoalmente
descubro que eles só carregaram saldo para assinar o My Fans Editor Pro 😁

💡 bitcoin:native preço atual $62.615, queda nas últimas 24 horas abaixo de 1%. Os EUA já atingiram a quarta rodada contra o Irã; petróleo em $79, ouro rompeu e caiu abaixo de $4.100, ações dos EUA sob pressão, e o BTC basicamente não se mexeu
A tese do BTC até aqui é que ele é um ativo de risco. Toda vez que o Fed sobe juros, toda vez que a bolsa cai, toda vez que as tensões geopolíticas aumentam, o BTC é sempre a primeira coisa a ser reduzida. A lógica é que ele tem boa liquidez, alta volatilidade e custo de carregamento alto; quando é um movimento de risk-off, ele sai primeiro. Os dados de