#加密市场观察 Crypto Daily: Bitcoin em $59k Lateral, Sangria e Discurso Hawkish
1. Perspectiva de Hoje
Bitcoin e Ethereum, nas últimas 24 horas um caiu ligeiramente e o outro subiu ligeiramente, basicamente não saíram do lugar. Mas ampliando o zoom, nos últimos sete dias o Bitcoin caiu 5,54%, agora deslizou para perto da borda inferior da faixa de consolidação desta semana. Mais preocupante é o índice de medo e ganância em apenas 10, essa leitura geralmente aparece quando o mercado está extremamente temeroso, mas o preço não caiu junto, indicando que a força dos ursos para derrubar já enfraqueceu bastante, mas a coragem dos touros também não voltou, ambos os lados estão se enfrentando, resultando nessa consolidação com volume baixo.
Por trás da paralisia do mercado, duas forças estão puxando.
De um lado, os discursos hawkish dos funcionários do Fed, Hammack diretamente ventilou que a inflação ainda está muito alta, e pode até precisar de aumento de juros. Embora o mercado de futuros de juros mostre que a probabilidade de manter inalterado em julho ainda é superior a 60%, a palavra "aumento de juros" por si só já é suficiente para deixar os nervos tensos nos ativos de risco.
Do outro lado, o ETF spot de Bitcoin continua sangrando, com saídas recordes em junho. Essa fuga de capital em grande escala retirou diretamente a demanda de compra no mercado à vista, enquanto no mercado futuro ainda há dinheiro entrando. A estrutura desequilibrada de venda no spot e compra no futuro não é saudável, refletindo que muitas pessoas só querem usar contratos para apostas de curto prazo, não dispostas a colocar dinheiro real para comprar no spot.
No curto prazo, é provável que continue moendo nesse impasse. A energia de queda foi consumida por quedas consecutivas, mas para subir, é preciso primeiro ver o sangramento do ETF parar, ou os comentários do Fed no Fórum do BCE hoje à noite darem um alívio.
Hoje às 21:39, o presidente do Fed, Warsh, e a presidente do BCE, Lagarde, vão falar juntos. Somado ao relatório de emprego dos EUA amanhã à noite, antes desses dois pontos de tempo, o grande capital provavelmente vai ficar quieto, e o mercado continuará a digerir a incerteza política com consolidação lateral.
2. Notícias de Hoje
1. Hammack do Fed: Inflação ainda muito alta, Fed pode precisar considerar aumento de juros
Essa declaração elevou diretamente a preocupação com juros no mercado. Juros são o custo do capital, e com a expectativa de alta de juros, a disposição do capital especulativo em sair de criptomoedas de alta volatilidade se fortalece. Se mais funcionários do Fed se juntarem ao coro hawkish, a pressão de avaliação sobre ativos de risco continuará a aumentar.
2. Probabilidade de o Fed manter juros inalterados em julho é de 66,3%
O preço dado pelo mercado de futuros de juros mostra que o mercado atualmente acredita que não aumentar juros em julho ainda é provável, mas uma probabilidade de um terço de aumento já não é baixa. Esse dado serve como um amortecedor para o primeiro discurso hawkish, indicando que o mercado ainda não está totalmente convencido, mas também não ousa desacreditar completamente. A cada novo discurso do Fed ou dado de emprego, essa probabilidade vai oscilar, afetando diretamente o apetite de curto prazo do mercado cripto.
3. Ações de conceito cripto nos EUA geralmente fecharam em queda, Circle caiu mais de 17%
A gigante das stablecoins Circle viu suas ações despencarem, arrastando consigo o sentimento do setor cripto nos EUA. Uma queda tão grande mostra que o apetite do capital tradicional pelo setor cripto está encolhendo, o que por sua vez pressiona o apetite ao risco no mundo cripto. Se o setor cripto nos EUA continuar enfraquecendo, o mundo cripto dificilmente conseguirá ficar imune.
4. 140 gigantes unem forças para lançar concorrente mirando no ponto vital de lucro do USDC
Visa, Mastercard, BlackRock, Coinbase e mais de 140 empresas formaram a aliança Open Standard, lançando o Open USD, cujo principal ponto de venda é devolver os juros das reservas em títulos do tesouro para os usuários corporativos. Isso atinge diretamente o calcanhar de Aquiles da Circle, que no ano passado obteve quase toda sua receita dos rendimentos das reservas. Gigantes de pagamento tradicionais entram com vantagens de conformidade e canais, mudando o cenário competitivo das stablecoins. A posição dominante do USDC enfrenta uma ameaça real, sendo este o principal gatilho para o colapso das ações da Circle. No futuro, é preciso observar se haverá uma migração em massa de usuários corporativos.
5. Pesquisa: 88% das empresas planejam adotar stablecoins no próximo ano, custo médio de transferências internacionais cai 35%
A demanda corporativa por stablecoins está crescendo de fato, e economizar em transferências internacionais é a lógica mais forte. No longo prazo, isso representa um grande passo dos ativos cripto do hype para o uso prático, sustentando a demanda base de todo o ecossistema. Mas no curto prazo, esse benefício é contrabalançado pelos impactos negativos da Circle e pelas sombras regulatórias, e o mercado ainda não está focado em digerir esse fundamento.
6. Mídia dos EUA: Relutante em cooperar militarmente em momentos críticos, EUA e Arábia Saudita com desavenças
A Arábia Saudita está criando obstáculos aos EUA em cooperação militar, e a Casa Branca ameaçou cortar o fornecimento de interceptadores de mísseis. O aprofundamento das fissuras geopolíticas no Oriente Médio geralmente leva o capital a buscar ativos de refúgio, como dólar e ouro, enquanto criptomoedas, como ativos de alto risco, tendem a ser negligenciadas. Se os EUA realmente reduzirem sua presença militar na Arábia Saudita, a incerteza regional aumenta, pressionando ainda mais os ativos de risco.
7. Investidores cripto britânicos processam Binance e CZ, pedindo US$ 200 milhões
Quase 1.700 investidores britânicos acusam a Binance de oferecer derivativos ilegalmente a investidores de varejo. Esse tipo de ação judicial de grande porte aprofunda o escrutínio regulatório sobre exchanges, e outras jurisdições podem aumentar as exigências. Para o mundo cripto, os custos de conformidade das exchanges aumentam, as barreiras para investidores de varejo crescem, e o sentimento de curto prazo é negativo.
3. Calendário Cripto
Eventos de Hoje
08:00: GoPlus Security desbloqueia aproximadamente 708 milhões de tokens — grande quantidade de novas moedas ganha de repente livre circulação, equivalente a um aumento repentino de estoque; se os detentores optarem por realizar, formará pressão de venda direta.
08:00: Sui desbloqueia aproximadamente 13,72 milhões de tokens — novas fichas disponíveis para venda entram no mercado; é preciso observar se o projeto ou investidores iniciais aproveitam para reduzir posições.
12:00: EigenCloud desbloqueia aproximadamente 36,82 milhões de tokens — oferta aumenta novamente; o desbloqueio em si não altera o valor do projeto, mas no curto prazo testa a profundidade da absorção do mercado.
21:39: Presidente do Fed, Warsh, presidente do BCE, Lagarde, e outros falam no Fórum do BCE — líderes dos bancos centrais globais aparecem juntos; cada palavra sobre juros e inflação afetará a precificação de ativos de risco pelo capital.
Eventos Futuros
2 de julho, 02:00: Robinhood antecipa "Nova Era Cripto", pode anunciar novo produto financeiro tokenizado — corretora mainstream reforça negócios cripto; se o produto for atraente, pode trazer novos usuários e fluxo de capital.
2 de julho, 20:30: Dados de emprego não-agrícolas de junho dos EUA — dados de emprego são o indicador central do Fed para medir o aquecimento econômico; a força do número reescreverá diretamente as expectativas do mercado sobre o caminho dos juros.
2 de julho, a definir: Securitize planeja abrir capital na NYSE sob o código SECZ — empresa de infraestrutura cripto entrando na bolsa tradicional; se bem-sucedido, impulsionará a narrativa de conformidade de todo o setor.
4. Monitoramento de Opinião Pública
A maior dúvida atual no mercado é se as saídas contínuas do ETF spot de Bitcoin representam uma retirada total das instituições ou apenas um rebalanceamento de posições dentro de grandes fundos. As duas interpretações estão nitidamente divididas, e o sentimento de medo é mantido em níveis extremamente baixos. O fato confirmado é que as saídas totais em junho foram recordes, e há realmente vendas no spot, enquanto no futuro ainda há entrada de capital. Esse desalinhamento entre spot e contratos deixa muitas pessoas inseguras. Em nível de rumor, uma hipótese não confirmada sugere que o capital do ETF pode estar migrando do Bitcoin para outras moedas, mas ainda não foi amplamente verificada. Por outro lado, as discussões sobre juros macro estão mais na sombra; os discursos hawkish dos funcionários do Fed são repetidamente mastigados, mas o mercado ainda não formou um consenso sobre o caminho dos juros. No geral, o sentimento é pressionado por sangria e discursos hawkish, com a maioria optando por recuar e observar, sem ousar ser muito baixista nem esperar uma reversão.
