🔥Gauntlet: infraestrutura de governança de riscos para finanças on-chain

A DeFi construiu um mercado de lending, stablecoin e ativos tokenizados. Mas para que fluxos de capital institucional operem na blockchain, o mercado ainda precisa de uma camada de infraestrutura crucial: a governança de riscos.
A Gauntlet foi fundada em 2018 e se especializa no desenvolvimento de modelos quantitativos, ferramentas de simulação e um sistema de vaults de auto-custódia. Em 9/7/2026, a empresa anunciou a conclusão de uma rodada Series C no valor de $125M , liderada pela SBI Holdings.
🔴Como a Gauntlet funciona?
A Gauntlet usa dados on-chain para avaliar liquidez, volatilidade de preços, qualidade dos ativos como garantia e a capacidade de liquidação dos protocolos DeFi.
Os modelos da empresa ajudam a determinar a taxa de garantias, limites de fornecimento e empréstimo, mecanismos de juros e o nível de exposição em cada mercado. O sistema também simula cenários como stablecoin perdendo a paridade, queda de liquidez ou forte volatilidade dos preços dos ativos.
No início, a Gauntlet oferecia principalmente serviços de consultoria de risco para protocolos como Compound e Uniswap. Atualmente, a empresa expandiu para a gestão direta de vaults no Morpho, Aera, Kamino, Drift e em muitos outros ecossistemas.
Nesse modelo, os usuários depositam ativos em um smart contract. A Gauntlet atua como curator, selecionando os mercados autorizados a receber capital, definindo limites de alocação e rebalanceando a carteira de acordo com as condições de mercado.
🔴Segundo o anúncio da Gauntlet, mais de US$ 1,6 bilhão em ativos estão alocados nos vaults e mais de 150 fintechs e instituições já integraram o produto da empresa.
As estratégias atuais incluem lending de stablecoins, ETH, restaking, delta-neutral, vaults multichain e ativos do mundo real tokenizados. A Gauntlet combina três funções em um único sistema: pesquisa quantitativa, definição de limites de risco e alocação direta de capital.
-> Isso permite que a empresa participe de forma mais profunda do funcionamento do mercado de finanças on-chain, em vez de apenas oferecer recomendações para DAOs.
🔴O papel da SBI Holdings
O investimento de $125M tem significado estratégico, já que a SBI possui uma rede de atuação em bancos, corretoras, gestão de ativos e ativos digitais.
A Gauntlet prevê usar a fonte de capital recém-obtida para expandir a infraestrutura para o mercado de capitais tradicional, desenvolver stablecoins fora de USD e EUR — incluindo JPY e MXN — e, ao mesmo tempo, financiar novos produtos financeiros on-chain.
A SBI fornece uma rede institucional no Japão e na Ásia. A Gauntlet entrega um modelo de governança de riscos e infraestrutura de vaults. Essa combinação reflete a tendência de levar processos de alocação e gestão de ativos tradicionais para a blockchain.
🔴Riscos do modelo
Fica claro que um sistema de governança de riscos não consegue eliminar completamente os riscos da DeFi.
Os vaults ainda dependem de smart contracts, oráculos, liquidez do mercado, qualidade dos ativos em garantia e das decisões do curator. A estratégia multichain também aumenta a quantidade de protocolos e camadas de infraestrutura das quais o fluxo de capital precisa depender.
A self-custody reduz o risco de custódia, mas não garante os ativos contra falhas técnicas, perda de liquidez ou volatilidade extrema.
A Gauntlet está migrando de uma empresa de consultoria para uma camada de infraestrutura de gestão de capital on-chain. A posição da empresa vai depender da capacidade de controlar perdas em crises, da eficiência dos vaults e do nível de aceitação por instituições financeiras.