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Os 57.000 NFP acabaram de colapsar tudo, este é o impacto de 3 dias após a narrativa do aumento de julho ter destruído esta sexta-feira, 6 de julho, agora é segunda-feira. Estou a cerca de três dias de negociação do que foi, sem dúvida, o lançamento econômico mais importante de 2026. Permita-me compartilhar com esta comunidade a leitura mais recente sobre o que um desastroso NFP de 57k significa para nós três dias após seu lançamento, com os mercados já tendo processado totalmente.

O resultado de 57.000 NFP não foi apenas uma expectativa frustrada, mas as destruiu, já que os analistas esperavam um lançamento de 113k.

Os dados de abril e maio foram revisados para baixo em um total combinado de 74.000 empregos perdidos. Em uma reviravolta bastante intrigante, a taxa de desemprego de 4,2% caiu devido a um recorde de 832.000 empregos perdidos, e a taxa de participação sofreu uma contração significativa. O mercado teve três sinais claramente baixistas que atingiram um único relatório. Isso desencadeou o colapso antecipado e clássico na probabilidade de aumento de julho, de 43% para menos de 20% em um único dia.

A data esperada para quaisquer aumentos futuros foi alterada de outubro para dezembro, e o Índice do Dólar despencou quase 40 pontos.

O ouro subiu mais de 2%, enquanto o Bitcoin disparou de $57.950 para atingir uma alta de $62.053. Agora, três dias depois, a questão chave é se esse alívio se mantém. O BTC está em $62.191 - a ação inicial do preço parece ter se mantido e até se estendido.

O ouro quebrou a marca de $4.200 hoje, aproveitando o impulso de sexta-feira. O ETH está atualmente sendo negociado a $1.737, enquanto o XRP ganhou 13% nos primeiros três dias de julho. Solana viu um aumento de 18,6% na última semana.

Claramente, a negociação de alívio macro não é apenas temporária; está persistindo bem na nova semana.

A narrativa do Fed para um aperto contínuo parece não apenas abalada, mas em plena retirada. A ferramenta CME FedWatch agora indica que a probabilidade de aumento em julho caiu para cerca de 17,6%, ainda abaixo da avaliação inicial de sexta-feira. Os participantes do mercado tiveram o fim de semana para avaliar os dados e, em vez de diminuir a virada dovish, eles a aprofundaram. Isso demonstra uma forte indicação de que o relatório NFP não foi considerado uma simples anomalia isolada.

O impacto deste relatório NFP específico vai além dos erros típicos devido à sua convergência com outros indicadores macro.

O presidente do Fed, Warsh, fez uma declaração no ECB Sintra apenas dois dias antes do NFP, afirmando que "os riscos de inflação diminuíram significativamente". O petróleo também caiu abaixo de $70 o barril, 40% abaixo do pico durante o conflito com o Irã, com a reabertura do Estreito de Ormuz também ajudando a aliviar as pressões inflacionárias nos mercados de energia. A confluência de três indicadores baixistas separados - desde os próprios comentários do presidente do Fed, dados do mercado de trabalho e preços de commodities - todos ocorrendo na mesma semana não é mera coincidência; aponta para uma mudança significativa no regime macro.

A reunião do FOMC de Warsh em 29-30 de julho agora se torna o ponto focal do calendário. Será sua segunda reunião, e desta vez ele estará operando com um cenário de dados drasticamente diferente. O medo anterior em torno da inflação PCE, que estava em 4,1%, pode ser mitigado.

Se os preços do petróleo permanecerem abaixo de $70 e o mercado de trabalho mostrar mais fraqueza, um PCE de junho mais baixo pode dar a Warsh a justificativa para manter as taxas de juros inalteradas sem parecer recuar de sua postura hawkish.

O retorno iminente da CLARITY Act ao Senado em 13 de julho também adiciona um catalisador significativo, com Polymarket em 48% e Galaxy Research em 50-50 sugerindo que a probabilidade de clareza regulatória para cripto é quase 50-50. Junto com essas condições macro melhoradas, o cenário entrando na segunda metade de julho parece o mais promissor desde o 4º trimestre de 2025. Uma isenção de responsabilidade honesta: Um único NFP fraco não sinaliza uma reversão definitiva de tendência. Se o relatório de empregos de julho for forte, os medos de aumentos de taxas inevitavelmente ressurgirão.

As próximas seis semanas serão cruciais para determinar se o relatório desta sexta-feira foi um alarme falso ou um prenúncio de mudanças na dinâmica do mercado de trabalho.

Por enquanto, no entanto, a partir de segunda-feira, 6 de julho, o ambiente macro para Bitcoin e ativos de risco se tornou consideravelmente menos desafiador do que há uma semana. E em negociação, menos hostil é o ambiente em que você opera. Três dias após o relatório NFP de 57k ter enviado tremores pelo sistema financeiro, com o Bitcoin se mantendo estável acima de $62K, o ouro disparando acima de $4.200 e as expectativas de aumento de taxas continuando a cair, você acredita que a reunião do FOMC em 29-30 de julho trará uma verdadeira mudança de política, impulsionando o cripto em direção a $70.000, ou outro ponto de dados robusto antes da reunião reviverá as preocupações com aumento de taxas?

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