Bernstein: A diferencia na importação de equipamentos de semicondutores na Coreia do Sul, investimentos em armazenamento de IA continuam em transmissão

BlockBeats notícia, 16 de junho, o analista Bernstein (Bernstein) David Dai e outros, em relatório divulgado em 15 de junho, afirmaram que as importações de equipamentos semicondutores da Coreia em maio caíram 5% em relação ao mês anterior, mas a taxa de crescimento acumulada desde o início do ano aumentou para 39%. A instituição acredita que os dados de importação estão fortemente correlacionados com os gastos de capital combinados da Samsung e SK hynix, embora os gastos de capital das duas empresas tenham diminuído em relação ao trimestre anterior, isso reflete mais fatores sazonais e o ritmo de investimentos em infraestrutura anteriores, e os gastos futuros devem se recuperar.

O relatório mostra que as importações de equipamentos de litografia da Holanda pela Coreia em maio atingiram 928 milhões de euros, um aumento de 28% em relação ao mês anterior, e aproximadamente 150% em relação ao mesmo período do ano passado, sendo o segundo maior nível em um segundo mês consecutivo de trimestre desde o início dos registros. Bernstein estima que as vendas de sistemas da ASML na Coreia no segundo trimestre foram de aproximadamente 2,31 bilhões de euros, mais que o dobro do ano anterior. Os analistas dizem que esse impulso pode ser sustentado pela expansão da capacidade de DRAM e pela aceleração na introdução do nó de 1c, que exige maior intensidade de equipamentos de litografia.

Os equipamentos de teste também enviam sinais positivos. As importações de máquinas de teste da Coreia do Japão e Malásia em maio aumentaram 103% em relação ao mesmo período do ano passado, e 5% em relação ao mês anterior. O modelo de regressão da Bernstein mostra que as vendas da Advantest na Coreia no segundo trimestre podem ter aumentado 84% em relação ao trimestre anterior, significativamente acima da expectativa do mercado de um crescimento de 3% na receita geral.

No entanto, nem todos os dados dos fornecedores de equipamentos são igualmente fortes. As importações de equipamentos de wafers relacionados à Tokyo Electron na Coreia em maio caíram 27% em relação ao mês anterior. Bernstein prevê que as vendas da empresa na Coreia no segundo trimestre possam cair 15% em relação ao trimestre anterior, abaixo da expectativa do mercado de uma receita estável.

Bernstein mantém a classificação de "superior ao mercado" para ASML, Advantest, Tokyo Electron, Samsung Electronics e SK hynix. O relatório sugere que o ciclo de investimentos em armazenamento impulsionado pela IA ainda está se propagando na cadeia de equipamentos upstream, com destaque para a prosperidade nas áreas de litografia, teste e expansão de capacidade de DRAM avançada.