Bom dia! Vamos falar sobre os relatórios financeiros da Oracle, que como líder global em poder de computação (dentre as cinco principais empresas de aluguel de capacidade de computação nos EUA), seus relatórios podem revelar a direção do desenvolvimento da capacidade de computação.

Os pontos-chave do relatório: pedidos de cumprimento remanescente atingem 638 bilhões de dólares, o que equivale a aproximadamente 4,5 trilhões, um aumento de 363% em relação ao ano anterior, 12% são realizados em até um ano, 34% em 1 a 3 anos (devido a contratos de longo prazo).
Pedidos de infraestrutura de IA concentrados na implementação, totalizando 7 bilhões de dólares, clientes fornecem seus próprios servidores, margem de lucro não inferior à de pedidos tradicionais, indicando uma demanda explosiva por capacidade de computação.
Escassez de capacidade de computação, a taxa de utilização de inferência de GPU atinge 97,5%, quase em plena capacidade.
A capacidade de computação pode ser renovada e sublocada sem problemas.
Expansão bem-sucedida de grandes clientes, neste trimestre 300 empresas entraram em operação, quatro clientes assinaram pedidos de 8 bilhões de dólares cada, além de vários grandes projetos governamentais e empresariais, a demanda por capacidade de computação no mercado americano é forte.
Investimentos de capital significativos, previsão de investir 48 bilhões de dólares em 2026, 70 bilhões de dólares em 2027 mais adiantamentos de clientes de 20 a 25 bilhões, com expectativa de dobrar posteriormente.
Grandes investimentos das principais empresas indicam que o setor de capacidade de computação ainda não atingiu o pico.
No exterior, como a capacidade de wafers da SK Hynix deve dobrar nos próximos anos, embora empresas como a DeepSeek tenham suas ações e tokens caindo, a demanda por centros de dados na China está realmente aumentando (como a redução do preço do pão, mas a demanda por farinha aumenta devido ao aumento nas vendas de pão).
Apesar de fatores como inflação, aumento de juros, a maldição da Copa do Mundo e lacunas de mercado, o mercado de ações na China A ainda não atingiu o topo histórico, a bolha de mercado já se dissipou, estando em um ponto de valor, devendo-se manter a racionalidade e evitar ser levado pelo pânico.