As ações americanas recuaram por dois dias, muitas oportunidades em ações de alta qualidade reapareceram

As características das negociações recentes são bastante claras:

Setores fortes continuam recebendo fundos após uma correção, setores fracos, uma vez que o mercado principal enfraquece, tendem a cair junto, sem acompanhar a alta

O mercado atual é uma tendência de agrupamento de ações.

Hardware de IA, semicondutores, servidores, cadeia de energia de centros de dados, são as principais linhas de capital.

Software, streaming, algumas ações de internet e crescimento tradicional, carecem de narrativa de aumento de valor no curto prazo.

Setores fracos, mesmo que tenham uma recuperação momentânea, tendem a recuar novamente assim que o mercado principal enfraquece.

A tendência de IA ainda não acabou, mas a diferenciação vai se intensificar

Semicondutores, servidores de IA, centros de dados, energia elétrica, dissipadores de calor, módulos ópticos, esses setores continuam sendo as principais linhas do mercado.

Mas o capital não vai mais comprar indiscriminadamente,

Depois, o mercado vai valorizar mais quem realmente “vende pás”,

Quem só conta histórias,

Quem consegue transformar a demanda por IA em fluxo de caixa e lucro,

Quem apenas gasta dinheiro para comprar poder de processamento.

Atualmente, o maior problema do mercado não é que os fundamentos tenham piorado repentinamente, mas que os ganhos dos últimos dois meses foram muito suaves.

O índice sobe continuamente, a volatilidade é baixa, a disposição dos investidores de se proteger diminui, e as posições se tornam cada vez mais congestionadas.

Nessas condições, qualquer variável macroeconômica, relatório financeiro ou mudança na estrutura de opções pode ser um gatilho para ajustes de curto prazo.

Portanto, uma correção nesta semana é mais saudável para o crescimento futuro,

A queda é uma oportunidade de entrada, então o foco ainda é em quais ações comprar,

Antes, o mercado negociava: desde que relacionado à IA, a avaliação podia se expandir

Agora, o mercado negocia: ainda não é suficiente estar relacionado à IA, é preciso apresentar crescimento mais forte, orientações mais altas, margens melhores

Na primeira metade do ciclo de IA, compramos GPUs, na fase intermediária, compramos redes, na segunda metade, observamos a conectividade óptica.

CPO nem todas as empresas com “luz” se beneficiam,

Mas as empresas que estão presas em chips de troca, DSP, fotônica, lasers e processos de fabricação de alta taxa de rendimento são as primeiras a serem reavaliadas,

Por isso, sempre digo para comprar Broadcom, que atualmente não é uma ação comum de chips,

Mas uma líder importante em IA, ASIC, chips de rede de IA e aceleradores personalizados,

Marvell também segue essa lógica, mas essa ação foi muito exaltada,

Na prática, não há tanto espaço assim.