Compra em três etapas em meio mês, MoonPay prepara ofensiva forte no setor institucional e busca IPO｜MoonPay, aquisição - ChainCatcher

Autor: Gu Yu, ChainCatcher

Na primavera de 2026, quando o inverno de capital ainda não havia desaparecido completamente, a empresa de pagamentos em criptomoedas MoonPay realizou três aquisições em um ritmo surpreendente: no final de abril, adquiriu a solução de segurança de nível institucional Sodot, no início de maio, incorporou a plataforma de negociação Solana DFlow, e em meados de maio, integrou o laboratório de pesquisa de negociação com IA Dawn Labs.

Duas semanas, três aquisições consecutivas, um total de 7 operações em 18 meses — essa velocidade é extremamente rara em toda a indústria de criptomoedas, e também envia um sinal claro ao mercado: essa startup, que ficou conhecida por “comprar criptomoedas com cartão de crédito”, está fortalecendo sua capacidade de pagamento por meio de aquisições agressivas, preenchendo as últimas lacunas, e se preparando para a corrida pelo domínio na pista de pagamentos em criptomoedas e para o IPO.

De “comprar criptomoedas com cartão de crédito”

A MoonPay foi fundada por Ivan Soto-Wright e Victor Faramond em 2019, em Miami, EUA. A visão na época era simples e direta: permitir que pessoas comuns comprassem criptomoedas usando cartão de crédito e débito. Como canal de entrada de fundos, a MoonPay explodiu rapidamente durante o mercado de NFTs — até 2021, a MoonPay tinha processado transações no valor de 2 bilhões de dólares, integrando plataformas líderes como OpenSea, e naquele mesmo ano, concluiu uma rodada de financiamento Série A de 555 milhões de dólares liderada por Tiger Global e Coatue, com uma avaliação de 3,4 bilhões de dólares.

No entanto, um canal de entrada de fundos por si só não possui uma barreira de proteção, e o declínio do mercado de NFTs também enfraqueceu significativamente a influência da MoonPay. Com a entrada de gigantes tradicionais de pagamento como Stripe e PayPal, além de novos concorrentes emergentes como BVNK, Mesh e KAST, a competição na pista de pagamentos entrou em uma fase de alta intensidade.

Como um dos primeiros players na pista de pagamentos em criptomoedas, a MoonPay precisa agir proativamente e expandir seus limites de capacidade para resistir à pressão de jogadores de fora do setor e de novas empresas de criptomoedas. Desde o final de 2024, a estratégia da MoonPay passou por uma mudança discreta, mas de grande significado.

O cofundador e CEO da MoonPay, Ivan Soto-Wright, resumiu recentemente em uma entrevista à revista Fortune o novo quadro estratégico da empresa: “Construímos a MoonPay em torno de quatro pilares: fundos, tokenização, negociação e consumo (fund, tokenize, trade, spend).”

No passado, a vantagem real da MoonPay estava apenas na etapa de entrada de moeda fiduciária, ou seja, “fund”. Agora, ela está construindo uma infraestrutura financeira completa de criptomoedas, camada por camada, por meio de aquisições de capital — desde entrada de moeda fiduciária, emissão de stablecoins, roteamento de transações na cadeia, até processamento de pagamentos para comerciantes, custódia institucional e capacidades de negociação com IA.

O significado de sete aquisições

Vamos primeiro entender o papel de cada uma das três operações recentemente concluídas:

Sodot (transação de aproximadamente 100 milhões de dólares em ações): uma empresa israelense de gerenciamento de chaves MPC, que protege mais de 10 milhões de carteiras de clientes como BitGo e eToro, garantindo segurança em transações superiores a 50 bilhões de dólares. Sodot representa a base de segurança, sendo também o ingresso para negócios institucionais.

DFlow: plataforma de roteamento de transações na blockchain Solana, cujo roteador inteligente consegue escanear dezenas de DEXs em milissegundos para encontrar a melhor rota de negociação. O agregador de DEXs do DFlow já responde por 5% a 10% do volume de negociações na Solana, tendo processado mais de 12 bilhões de dólares em transações no primeiro trimestre de 2026. Coinbase, carteira Phantom e outros usam sua infraestrutura.

Além disso, o DFlow desenvolveu na Solana um sistema que tokeniza o mercado de previsão Kalshi, permitindo que desenvolvedores acessem diretamente a representação on-chain de cada mercado no livro de ordens da Kalshi. Essa é uma funcionalidade que a MoonPay valoriza bastante.

Dawn Labs: laboratório de pesquisa em IA, que lançou a ferramenta de negociação nativa de IA Dawn CLI. Seu primeiro cenário de aplicação foi o mercado de previsão Polymarket, permitindo transformar ideias dos usuários em códigos executáveis. Essa aquisição permite que a MoonPay entre na área de negociações assistidas por IA e mercados de previsão, que estão crescendo rapidamente, além de acrescentar automação de estratégias na sua camada de negociação.

Anteriormente, a MoonPay já vinha construindo uma pilha de tecnologia financeira nativa de IA, incluindo o cartão de débito MoonAgents Mastercard para agentes de IA, a interface de linha de comando MoonPay CLI para pagamentos com criptomoedas, e os agentes de pagamento MoonPay Agents.

Essas três aquisições representam: segurança e conformidade de nível institucional, execução de transações na cadeia, e camada de estratégias de IA — cada uma ampliando as capacidades existentes da MoonPay.

As quatro aquisições anteriores, por sua vez, complementaram as capacidades de pagamento B2B da MoonPay.

Helio: em janeiro de 2025, a MoonPay adquiriu por cerca de 175 milhões de dólares a plataforma de processamento de pagamentos Helio, na Solana. Essa plataforma já processou mais de 1,5 bilhão de dólares em transações, atendendo mais de 6 mil comerciantes em cenários de comércio eletrônico, bens digitais e assinaturas. Helio preencheu a lacuna da MoonPay na captura de pagamentos de comerciantes e na experiência de pagamento do consumidor, permitindo que a MoonPay não apenas atenda usuários finais comprando criptomoedas, mas também forneça capacidades de recebimento e liquidação para comerciantes B2B.

Iron: em março de 2025, a MoonPay adquiriu a plataforma alemã de infraestrutura de stablecoins Iron. Essa plataforma oferece uma API de stablecoin de nível empresarial, permitindo que a MoonPay cubra toda a cadeia de valor das stablecoins, incluindo emissão, entrada e saída de moeda fiduciária, troca e pagamento. O mais importante é que a tecnologia da Iron posteriormente se tornou o núcleo da parceria da MoonPay com a Mastercard — em maio de 2025, a Mastercard e a MoonPay anunciaram uma cooperação estratégica para lançar serviços de pagamento com stablecoins globalmente, com a infraestrutura baseada na API da Iron.

Decent: em meados de 2025, a MoonPay adquiriu a API de troca cross-chain Decent, permitindo que clientes integrem rapidamente a troca de ativos entre diferentes blockchains em poucos minutos. Isso reduz significativamente os custos de transferência entre cadeias e melhora a experiência de pagamento do usuário.

Meso: em setembro de 2025, a MoonPay adquiriu a empresa de pagamentos em criptomoedas Meso, que oferece SDK para que desenvolvedores adicionem canais de entrada e saída de fundos sem atritos em seus aplicativos, aumentando aquisição e retenção de usuários. Meso permite que usuários acessem seus bancos a partir de qualquer dapp ou carteira integrada, facilitando depósitos rápidos e retiradas fáceis.

Lançamento do setor institucional

Após aprimorar sua matriz de capacidades de pagamento, a MoonPay anunciou em abril deste ano a criação do setor de negócios institucionais, MoonPay Institutional, liderado pela ex-presidente da CFTC, Caroline Pham. Essa divisão oferece diversos serviços de criptomoedas e blockchain para grandes instituições financeiras tradicionais, incluindo negociação, tokenização de valores mobiliários, pagamentos, gestão de carteiras e emissão de stablecoins.

Fica claro que muitas dessas capacidades vêm das aquisições feitas pela MoonPay ao longo do último ano e mais, formando uma infraestrutura tecnológica e operacional robusta. O objetivo não é apenas “fazer pagamentos”, mas empacotar essas capacidades em soluções completas para vender a instituições tradicionais, buscando maior margem de lucro e valorização no mercado de capitais.

Ao mesmo tempo, a MoonPay também deixou claro em entrevistas que essas aquisições estão preparando o caminho para seu IPO. “Nos últimos 18 meses, cada aquisição que fizemos foi para fortalecer nossa plataforma, de modo que, quando chegarmos ao momento de abrir capital, possamos não apenas fazer uma entrada tranquila, mas também liderar a indústria”, afirmou Soto-Wright.

Em fevereiro deste ano, um dos concorrentes da MoonPay, a RedotPay, foi reportada planejando um IPO nos EUA avaliado em 4 bilhões de dólares, com uma receita anual superior a 150 milhões de dólares.

No relatório de dezembro do ano passado, a Intercontinental Exchange (ICE) também foi mencionada como participante de negociações de financiamento com a MoonPay, com avaliação estimada em 5 bilhões de dólares. No entanto, essa operação não teve novidades posteriores, e a ICE também investiu em uma rodada de 200 milhões de dólares na Layer1 de pagamentos da Circle, aumentando as incertezas sobre o futuro.

De ferramenta de “comprar criptomoedas com cartão de crédito” a plataforma de infraestrutura financeira institucional de nível, a MoonPay busca uma transformação completa de sua identidade. E, com a rápida fusão de stablecoins, agentes de IA, negociações na cadeia e mercados de previsão, a competição pela entrada de pagamentos em criptomoedas está se tornando cada vez mais acirrada.

Quando gigantes tradicionais como Stripe, PayPal e Mastercard começam a entrar de cabeça no campo de stablecoins e pagamentos na cadeia, o tempo para as empresas nativas de criptomoedas se manterem no jogo está se esgotando.

A razão pela qual a MoonPay realiza tantas aquisições é, na essência, uma tentativa de construir sua própria barreira de proteção — pois, uma vez que a infraestrutura financeira tradicional seja realmente on-chain, grande parte dos intermediários no setor de pagamentos em criptomoedas poderá ser completamente reformulada.