Após a superbolha de IA, quais setores podem receber foco de investimento? (Buscando a próxima grande oportunidade para os próximos 10 anos?)

Recentemente, muitas pessoas têm discutido a bolha de IA, e muitos dizem que a possível explosão da bolha de IA pode ser semelhante à bolha da internet de 2000.

Ok, supondo que realmente haja uma bolha de IA, minha reflexão é: qual setor se recuperará primeiro — liderando a alta (não seria melhor já se posicionar antecipadamente)? Então, vamos simplesmente usar como referência a bolha da internet de 2000.

Em março de 2000, o Nasdaq atingiu o pico (cerca de 5048 pontos), e em outubro de 2002, atingiu o fundo (cerca de 1139 pontos), uma queda de aproximadamente 78%, muitas empresas de internet faliram, e as ações de tecnologia despencaram mais de 80%. A queda do pico ao vale do S&P 500 foi de cerca de 49%. O setor de tecnologia se recuperou muito lentamente, levando cerca de 15 anos para o Nasdaq voltar ao seu pico.

Depois, realmente encontrei um relatório sobre os setores que se recuperaram após a bolha da internet de 2000: (Red Lotus Capital, escrito em novembro de 2025).

1. A recuperação mais rápida foi do setor de energia, +15%, energia é uma necessidade básica, além do impacto da geopolítica (na época, a guerra do Iraque), greve na Venezuela, demanda de inverno, reservas estratégicas dos EUA, etc. Empresas com bom desempenho incluem ExxonMobil e Chevron, entre outras, que já foram mencionadas antes.

2. Bens de consumo: 11,2%, bens de consumo dispensam comentários, gastos diários, mesmo em tempos de inverno econômico, continuam consumindo, como Coca-Cola, Procter & Gamble, etc.

3. Serviços públicos: 8%: eletricidade, gás natural, também setores de forte demanda.

4. Materiais / commodities: cobre, minério de ferro, carvão tiveram picos de valorização, pois em 2000 a China entrou na OMC, e essas empresas americanas entraram em um grande ciclo de commodities.

Empresas representativas:

Valero Energy subiu 13 vezes;

Occidental Petroleum subiu 5 vezes;

Freeport-McMoRan subiu 8 vezes.

5. Imóveis: após a bolha, o Federal Reserve manteve taxas de juros baixas, o que impulsionou um mercado imobiliário em alta, começando pelos incorporadores, materiais de construção, financiamento de hipotecas, etc. Empresa representativa: NVR, que subiu 10 vezes. Construtoras como Lennar (LEN), D.R. Horton (DHI) tiveram um aumento de cerca de +185% entre 2001-2003. Empresas relacionadas como Williams-Sonoma, Tractor Supply tiveram aumentos ainda maiores.

6. Saúde: na época, fundos se concentraram em saúde, além do rápido desenvolvimento de dispositivos médicos e biotecnologia, como Boston Scientific, que entre 2001-2003 cresceu +445%.

Após 2005, voltou a ocorrer um ciclo de alta em ações de tecnologia, mas não com as antigas empresas, e sim com novas gerações de empresas de tecnologia, como Apple, Amazon, Nvidia, Google, etc.

Se mapeássemos a história para hoje, há um fenômeno interessante:

A primeira fase de alta foi liderada por infraestrutura, como: módulos de fibra óptica, GPUs, data centers, servidores de IA, semelhantes aos roteadores, redes de fibra, switches da época.

Quando a bolha estourar, quais setores essenciais irão destacar seu valor? Como energia, saúde, bens de consumo, imóveis, etc. Mas essa rodada de energia já subiu bastante, então acho que o próximo pode ser o setor downstream habilitado por IA, e empresas que inovarem significativamente com IA!

Por exemplo, como o que Huang Renxun falou sobre IA na medicina: saúde é uma necessidade básica que não vai desaparecer, e a habilitação por IA pode permitir maior inovação e maiores lucros para algumas empresas médicas.

Atualmente, a indústria de medicamentos com IA é uma das mais maduras, com empresas como RXRX, TEM, etc.

Para dispositivos médicos com IA, no futuro, será diagnóstico assistido por IA + cirurgias com IA, com empresas como ISRG, GEHC, etc.

Também há o setor de robôs de IA e automação industrial com IA, pois em tempos de economia difícil, as empresas precisam reduzir custos e aumentar eficiência.

Atualmente, robôs de IA e dispositivos médicos com IA já estão sendo foco de investimentos de Wall Street. Quaisquer outras ideias, bem-vindas para troca e planejamento antecipado!