Reparo do humor macroeconômico — O alívio do pânico de aumento de juros após os dados de emprego não agrícola, uma recuperação de 5% pode ser o ponto de inflexão de médio prazo

O contexto desta #比特币回升5% é que o mercado está digerindo gradualmente as expectativas de aumento de juros desencadeadas pelos dados de emprego não agrícola. Na última sexta-feira, foram divulgados 272 mil novos empregos não agrícolas nos EUA em maio, muito acima do esperado, o que provocou uma disparada nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano, levando a uma queda generalizada nos ativos de risco. Mas, posteriormente, o mercado se acalmou: a taxa de desemprego subiu para 4,0%, e a variação horária média de salários aumentou apenas 0,1% — um emprego robusto que não gerou pressão inflacionária. Assim, o Bitcoin rapidamente se recuperou de 59.500 para acima de 63.000.

No entanto, o verdadeiro teste macroeconômico será os dados do CPI de 13 de junho e a decisão de taxa de juros do FOMC de 14 de junho. O mercado atualmente precifica uma probabilidade de mais de 50% de corte de juros em setembro, e se o CPI ficar abaixo do esperado, a tendência de #比特币回升5% provavelmente continuará até a região de 68.000-70.000; se o CPI superar as expectativas, o nível de 63 mil pode ser novamente perdido. Na resistência, o cenário macro determina que 68.000 dólares é o teto de curto prazo, pois corresponde ao nível de preço antes da divulgação dos dados do CPI de maio.

Minha estratégia de posicionamento: manter uma posição de 40-50% antes da divulgação do CPI, principalmente em BTC e ETH. Se o CPI ficar abaixo de 3,3%, aumentar para 70%, com alvo em 68 mil; se o CPI superar 3,6%, reduzir para 20% e considerar hedge. Em um mercado de oscilações, o fator de notícias pesa mais que a análise técnica, e ser flexível é mais importante que prever. #比特币回升5% é uma oportunidade, mas o controle de risco sempre vem em primeiro lugar.

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