#美股AI概念股普涨

O índice Nasdaq apresentou uma “cena de suspense”! As gigantes da tecnologia despencaram após o horário de expediente, e as ações de tecnologia podem oferecer uma oportunidade de compra na baixa!

Na terça-feira, 9 de junho, as ações americanas tiveram uma volatilidade intensa durante o pregão, com o Nasdaq subindo mais de 1% no início, mas caindo mais de 1200 pontos durante o dia, com a maior queda chegando a quase 4%, e posteriormente a queda foi significativamente reduzida; o índice Philadelphia Semiconductor caiu mais de 8% durante o dia. Até o fechamento, os três principais índices dos EUA tiveram variações mistas: Dow subiu 0,17%, Nasdaq caiu 0,97%, e S&P 500 caiu 0,26%. Em contraste com o forte avanço do dia anterior. Acredito que, a seguir, as ações de tecnologia podem apresentar uma tendência de oscilações e ajustes, e os dados do CPI dos EUA de hoje à noite podem se tornar o gatilho para uma mudança de tendência no mercado.

Recentemente, ainda mantenho a maior parte das ações de tecnologia e algumas ações de setores defensivos, com a seguinte distribuição de posições:

NVIDIA

Preço de custo: 214

Participação na carteira: 30%

Preço atual: 205,1

Perda: -5%

Micron Technology

Preço de compra: 1015

Participação na carteira: 20%

Preço atual: 864

Perda: -15%

Microsoft

Preço de custo: 441

Participação na carteira: 30%

Preço atual: 416,6

Perda: -8%

UnitedHealth

Preço de compra: 379

Participação na carteira: 20%

Preço atual: 391

Lucro/perda: 6%

Atualmente, o mercado de ações de tecnologia nos EUA não está muito claro, e os dados do CPI de maio que serão divulgados hoje à noite podem ser decisivos para uma grande alta ou uma grande queda no curto prazo. Se os dados de hoje à noite estiverem acima das expectativas, a expectativa de aumento de juros pode se intensificar, e as ações americanas podem recuar, com as ações de tecnologia sendo as primeiras a sofrerem; por outro lado, o mercado pode reagir com uma nova recuperação. Minha estratégia para o próximo período é “reduzir posições, manter caixa” — vender parte das ações de tecnologia em altas, mantendo dinheiro em caixa para comprar na próxima grande queda. Para o setor defensivo, como UnitedHealth, mantenho as ações sem alterações, acreditando que ela pode liderar uma recuperação.

As ações de tecnologia com foco em IA estão entrando em uma fase de aprofundamento, e os grandes players também estão se unindo. Quanto ao mercado futuro, acredito que, no médio a longo prazo, o conceito de chips de IA ainda terá suporte, mas a volatilidade de curto prazo deve aumentar, e o mercado apresentará uma diferenciação estrutural. Por um lado, o mercado global de semicondutores já entrou em um ciclo de alta impulsionado por IA, e a Organização de Estatísticas do Comércio de Semicondutores do mundo elevou a previsão de crescimento do setor para 90% até 2026, atingindo um valor total de 1,51 trilhão de dólares, impulsionado principalmente pela infraestrutura de IA e pela demanda por computação acelerada gráfica. No primeiro trimestre, empresas de chips de IA e armazenamento representaram a maior parte do crescimento do setor, com a receita total da NVIDIA e das cinco maiores fabricantes de memória crescendo 49% ano a ano, e as empresas geralmente projetando um forte crescimento para o segundo trimestre: a Micron estima um aumento de 40% na receita, e a NVIDIA prevê 12%, confirmando que a forte demanda já se reflete nos resultados.

Por outro lado, atualmente, as ações de tecnologia globais estão com avaliações elevadas e posições de instituições financeiras bastante concentradas. Após uma longa fase de alta do setor de IA, a recuperação de 8 de junho foi seguida por uma correção nas ações de chips no dia seguinte, refletindo uma maior divergência no mercado. Com o ambiente de liquidez se tornando mais restrito, o mercado dependerá mais do cumprimento de resultados, e o espaço para especulação temática será comprimido. Os fundos tendem a se concentrar em ativos com pedidos e resultados concretos. Além disso, a entrada no mercado de empresas como SpaceX e OpenAI nos próximos seis meses pode desviar liquidez do mercado, aumentando ainda mais a diferenciação entre setores. No futuro, os investidores devem evitar ativos de alta avaliação baseados apenas em especulação, focando em segmentos com maior certeza de pedidos, como módulos ópticos, armazenamento e empresas líderes em semicondutores com bom desempenho financeiro.