#美股AI概念股普涨

O índice Nasdaq apresentou uma “cena de suspense”! As gigantes da tecnologia despencaram após o horário de expediente, e as ações de tecnologia podem estar próximas de uma oportunidade de compra na baixa!

Na terça-feira, 9 de junho, as ações americanas tiveram uma volatilidade intensa durante o pregão, com o índice Nasdaq subindo mais de 1% na abertura, mas caindo mais de 1200 pontos durante o dia, com a maior queda chegando perto de 4%, e posteriormente a queda se reduziu significativamente; o índice Philadelphia Semiconductor caiu mais de 8% durante o dia. Até o fechamento, os três principais índices dos EUA tiveram variações mistas: o Dow Jones subiu 0,17%, o Nasdaq caiu 0,97% e o S&P 500 caiu 0,26%. Em contraste com o forte avanço do dia anterior. Acredito que, a seguir, as ações de tecnologia podem apresentar uma tendência de oscilações e ajustes, e os dados de CPI dos EUA de hoje à noite podem se tornar o gatilho para uma mudança de tendência no mercado.

Recentemente, ainda mantenho a maior parte das ações de tecnologia e algumas ações de setores defensivos, com a seguinte distribuição de posições:

NVIDIA

Preço de custo: 214

Participação na carteira: 30%

Preço atual: 205,1

Perda: -5%

Micron Technology

Preço de compra: 1015

Participação na carteira: 20%

Preço atual: 864

Perda: -15%

Microsoft

Preço de custo: 441

Participação na carteira: 30%

Preço atual: 416,6

Perda: -8%

UnitedHealth

Preço de compra: 379

Participação na carteira: 20%

Preço atual: 391

Lucro/perda: 6%

Atualmente, o mercado de ações de tecnologia nos EUA não está muito claro, e os dados de CPI de maio que serão divulgados hoje à noite podem determinar se haverá uma grande alta ou uma grande queda no curto prazo. Se os dados de hoje à noite estiverem acima das expectativas, a expectativa de aumento de juros pode se intensificar, e o mercado de ações dos EUA pode recuar, com as ações de tecnologia sendo as primeiras a sofrerem; por outro lado, o mercado pode reagir com uma nova recuperação. Minha estratégia para o próximo período é “reduzir posições, manter caixa” — vender parte das ações de tecnologia em altas, mantendo dinheiro em caixa para comprar na próxima grande queda. Para o setor defensivo, como UnitedHealth, mantenho as ações sem alterações, acreditando que ela pode se recuperar e liderar uma onda de valorização.

O mercado de ações de tecnologia com foco em IA entrou em uma fase de aprofundamento, e as grandes empresas também começaram a se unir. Quanto ao futuro, acredito que, entre as ações de chips de IA, o ciclo de crescimento de médio a longo prazo ainda terá suporte, mas a volatilidade de curto prazo deve aumentar, e o mercado apresentará uma diferenciação estrutural. Por um lado, o mercado global de semicondutores já entrou em um ciclo de alta impulsionado por IA, e a Organização de Estatísticas do Comércio Mundial de Semicondutores elevou significativamente a previsão de crescimento do setor até 2026 para 90%, com o tamanho total atingindo US$ 1,51 trilhão, impulsionado principalmente pela infraestrutura de IA e pela demanda por computação acelerada gráfica. No primeiro trimestre, empresas de chips de IA e armazenamento já representaram a maior parte do crescimento do setor, com a receita total da NVIDIA e das cinco maiores fabricantes de memória crescendo 49% ano a ano, e as empresas geralmente projetando um forte crescimento para o segundo trimestre: a Micron espera um crescimento de 40% na receita, e a NVIDIA de 12%, confirmando a forte demanda e o impacto positivo nos resultados.

Por outro lado, atualmente, as ações de tecnologia globais estão com avaliações elevadas e as posições das instituições estão bastante concentradas. Após uma longa fase de alta do setor de IA, na recuperação de 8 de junho, no dia seguinte houve uma correção nas ações de chips e uma retração coletiva, refletindo o aumento das divergências no mercado. Com o aperto marginal da liquidez no futuro, o mercado dependerá mais do cumprimento das expectativas de resultados, e o espaço para especulação temática será comprimido, com o capital se concentrando em ativos com pedidos e resultados concretos. Além disso, nos próximos seis meses, a entrada de empresas como SpaceX e OpenAI no mercado de ações pode desviar liquidez, aumentando ainda mais a diferenciação do setor. No futuro, os investidores devem evitar ativos de alta avaliação baseados apenas em especulação, focando em segmentos com maior certeza de pedidos, como módulos ópticos, armazenamento e empresas líderes em equipamentos de semicondutores com bom desempenho.