Observação das discussões mais comentadas na Reddit sobre ações americanas na semana: RKLB/LUNR/ASTS caem coletivamente, o setor espacial ainda vale a pena considerar?

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Autor: David, Deep潮 TechFlow

No subreddit de ações do Reddit, as discussões sobre ações em alta podem não valer a pena comprar, mas certamente há alguém acompanhando, pois geralmente há um catalisador por trás da discussão.

Nossa ferramenta de monitoramento escaneia diariamente as variações no volume de discussão e na distribuição de emoções em vários principais comunidades de ações do Reddit, identificando sinais anômalos para análise adicional.

Os sinais quentes da semana passada apontaram principalmente para o setor espacial:

SPCE (Virgin Galactic) com 2828 menções nas últimas 24 horas lidera o ranking de popularidade; ao mesmo tempo, RKLB (Rocket Lab) teve um aumento de 3,3 vezes no volume de discussões, LUNR (Intuitive Machines) e ASTS (AST SpaceMobile) também aparecem frequentemente nas discussões.

Essas quatro ações costumam ser mencionadas juntas no Reddit, pois são algumas das poucas ações puramente espaciais acessíveis aos investidores de varejo. Nos anos em que SpaceX ainda não abriu capital, essas ações eram as principais alternativas para investidores de varejo que queriam montar uma carteira com tema espacial.

Atualmente, na comunidade de ações dos EUA no Reddit, a discussão comum é “Which companies am I missing from my space themed investments” (“Quais empresas estou deixando de fora das minhas apostas com tema espacial?”), refletindo, em certa medida, o efeito de sentimento externo de SpaceX e a expectativa de investidores estrangeiros de que ela impulsionará o conceito de espaço e anteciparão posições.

Com base na tendência atual dessas ações, elas estão seguindo direções completamente opostas: SPCE disparou 22% em um único dia, enquanto RKLB caiu 15%, LUNR caiu 13% e ASTS caiu 7%.

Portanto, na discussão atual, SPCE atrai atenção por seu potencial de lucro, enquanto RKLB/LUNR/ASTS estão sendo discutidas por preocupações com quedas ou perdas.

Se você também acompanha o setor espacial ou possui posições relacionadas, a análise a seguir sobre os movimentos recentes dessas quatro ações pode ajudar na tomada de decisão.

Ações espaciais em queda na maior parte, eventos negativos reforçam o impacto

Além de $SPCE, pelo menos três eventos negativos ocorreram na mesma semana, contribuindo para a queda dessas ações espaciais.

Explosão do foguete da Blue Origin.

Blue Origin, empresa espacial do fundador da Amazon, Bezos, possui um foguete de carga pesada chamado New Glenn, que compete no mesmo mercado do Falcon Heavy da SpaceX e do Neutron, em desenvolvimento na Rocket Lab. Em 29 de maio, durante um teste de ignição estática na Flórida, o New Glenn explodiu, levando a FAA (Administração Federal de Aviação dos EUA, que aprova todos os lançamentos comerciais) a ordenar a suspensão de voos.

Isso impactou especialmente a $ASTS :

A empresa planeja lançar entre 45 e 60 satélites até o final do ano, sendo a Blue Origin uma das principais fornecedoras de lançamentos. A suspensão interrompe uma de suas rotas de lançamento.

$RKLB não precisa usar o New Glenn para seus lançamentos, mas seu foguete em desenvolvimento, o Neutron, é um concorrente direto. A explosão fez os investidores perceberem que fabricar foguetes é uma atividade de alto risco. Outra ação espacial, $LUNR , também foi afetada, refletindo o sentimento geral do setor.

Por outro lado, $SPCE se beneficiou. Virgin Galactic atua em turismo espacial suborbital, concorrendo diretamente com o New Shepard da Blue Origin. Após a explosão do New Glenn, o fluxo de capital saiu de ações relacionadas à Blue Origin, parte dele migrando para SPCE. Além disso, a capitalização de mercado do SPCE é relativamente pequena, o que provoca oscilações de preço mais acentuadas.

SpaceX deve definir preço de IPO até 11 de junho.

O documento S-1 da SpaceX foi enviado de forma confidencial em abril, com avaliação alvo de 1,8 trilhão de dólares e captação potencial de até 75 bilhões de dólares, possivelmente a maior IPO da história de Wall Street. Nos últimos anos, RKLB, LUNR e ASTS foram bastante valorizadas, principalmente porque a SpaceX ainda não abriu capital, sendo essas ações as principais portas de entrada para investidores de varejo no setor espacial. Agora, com a iminente entrada da SpaceX, é natural que parte do capital seja realocada dessas alternativas para ela.

Executivos internos estão vendendo.

Dados públicos mostram que o CEO da RKLB, Peter Beck, vendeu cerca de 2,51 milhões de ações nos últimos 6 meses, realizando cerca de 142 milhões de dólares em lucros. O presidente, COO e consultor jurídico também reduziram posições recentemente, somando aproximadamente 18 milhões de dólares.

Algumas vendas foram feitas por meio de planos pré-estabelecidos (10b5-1), uma estratégia de conformidade para venda programada por executivos, mas o timing foi próximo ao pico de preço. No último ano, RKLB subiu 412%, ASTS 437% e LUNR 267%, indicando que parte do lucro já foi realizada.

Quatro “empresas espaciais” que não fazem a mesma coisa

Investidores de varejo costumam tratar SPCE, RKLB, LUNR e ASTS como um único setor para compra e venda, mas suas operações, fases de receita e riscos são bastante diferentes.

Como mostrado na tabela, RKLB é a única entre as quatro que possui receita substancial e em crescimento acelerado.

Analisando os resultados do primeiro trimestre, a receita da RKLB cresceu 63,5% ano a ano, superando as expectativas dos analistas. LUNR, embora semelhante em tamanho, depende principalmente da aquisição de uma empresa chamada Lanteris por 800 milhões de dólares, cuja receita foi incorporada. Excluindo essa aquisição, o crescimento orgânico não é tão expressivo, e a receita final ficou 9% abaixo do esperado.

ASTS e SPCE quase não apresentam receita visível na tabela, sendo desprezíveis em comparação com as duas primeiras.

RKLB: único com fundamentos em aceleração, mas $122 já é caro

Rocket Lab é a segunda maior fabricante de foguetes dos EUA. Seu foguete pequeno Electron já realizou mais de 50 lançamentos e também fabrica plataformas de satélites e componentes espaciais vendidos para NASA, defesa e clientes comerciais. Sua receita vem de setores governamentais e comerciais, com uma estrutura de clientes bastante diversificada.

O desenvolvimento do foguete de médio porte Neutron é uma variável importante. Se bem-sucedido, o Neutron posicionará a RKLB como a única empresa além da SpaceX capaz de lançar cargas médias. O primeiro voo está previsto para o quarto trimestre de 2026, mas já foi adiado duas vezes devido a falhas em testes de tanques de combustível. Isso significa que o valor da empresa pode variar bastante dependendo do sucesso ou fracasso.

No Q1, a empresa tinha US$ 2,2 bilhões em pedidos, incluindo um contrato de satélites de US$ 816 milhões com a NASA, seu maior pedido até hoje, sinalizando uma transição de fornecedora de serviços de lançamento para uma fornecedora completa de soluções espaciais.

Além disso, assinou cinco contratos exclusivos de lançamento do Neutron, com clientes já reservando voos antes mesmo do primeiro lançamento, indicando confiança crescente no foguete.

O CEO Peter Beck vendeu US$ 142 milhões em ações nos últimos seis meses, mesmo com o uso de planos de venda programada, o que é uma quantidade significativa no setor aeroespacial.

Quanto à avaliação, o Forward P/S está em torno de 80 vezes, assumindo sucesso do Neutron, aumento de pedidos de defesa e expansão de margens. Qualquer um desses fatores que não se concretize pode colocar em risco essa avaliação.

No momento, o preço de US$ 122 já parece refletir bastante as boas notícias, e uma faixa de US$ 96 a US$ 102 (próximo à média móvel de 50 dias) seria uma zona mais razoável para entrada, com melhor relação risco-retorno.

Tendência: mais otimista, mas aguardar preços melhores. Catalisadores principais: progresso do primeiro voo do Neutron no Q4 e o relatório financeiro do Q2 em 6 de agosto.

Outras três ações: esperar mais catalisadores e ficar atento a movimentos de short squeeze

Vamos juntar os principais indicadores financeiros dessas quatro ações espaciais para uma análise mais clara:

LUNR: receita de US$ 187 milhões, triplicou, mas principalmente por aquisição

A Intuitive Machines ajuda a NASA a levar equipamentos à superfície lunar, sendo uma das principais contratadas do programa CLPS (Commercial Lunar Payload Services). A receita do Q1 triplicou, mas a maior parte veio da aquisição de Lanteris por US$ 800 milhões, não de crescimento orgânico de 199%.

Por outro lado, a receita ficou 9% abaixo do esperado, e o EPS foi quatro vezes pior que a previsão.

O lançamento do módulo lunar IM-3, que será decisivo, está marcado para o segundo semestre. O IM-1 falhou, o IM-2 conseguiu pousar, mas com limitações de comunicação. Se o IM-3 conseguir um pouso suave na região polar do sul da Lua, os contratos com a NASA terão maior chance; caso contrário, o projeto perde valor.

O Forward P/S de 6,4 parece barato, mas a margem de lucro bruto de apenas 19% indica que o valor de mercado já precificou bastante o sucesso do projeto.

A análise dos analistas aponta um preço-alvo de US$ 40,78, enquanto o preço atual de US$ 38,21 já está bastante próximo.

Tendência: neutro a levemente pessimista, aguardando o resultado do IM-3.

ASTS: maior potencial, mas o impacto da suspensão da Blue Origin complicou tudo

AST SpaceMobile está construindo uma rede de estações de telefonia móvel via satélite, permitindo que celulares comuns acessem internet via satélite sem modificações. Com um mercado potencial de 4 bilhões de pessoas sem sinal, já firmou parcerias com AT&T e Verizon, e obteve licença da FCC.

O problema é a execução. Para cobrir uma área significativa, precisa colocar entre 45 e 60 satélites BlueBird em órbita até o final do ano, mas as duas falhas da Blue Origin reduziram as possibilidades de lançamento.

Analistas de satélites estimam que, até o momento, há apenas de 3 a 5 lançamentos possíveis com o Falcon 9 neste ano. O banco Deutsche reduziu a classificação para “Hold” e o preço-alvo médio de US$ 82,24 está 22% abaixo do preço atual.

Embora tenha US$ 3,5 bilhões em caixa, o Forward P/S de 177 vezes já incorpora a expectativa de que todos os satélites sejam lançados pontualmente.

Tendência: alto risco, esperar que a Blue Origin retome os voos antes de considerar.

SPCE: maior discussão no Reddit, atenção ao movimento de squeezes

Virgin Galactic oferece turismo espacial suborbital, com ticket de US$ 750 mil. Após pausa nas operações comerciais em 2024, focou no desenvolvimento do foguete Delta, com testes de voo planejados para o Q3 e testes de propulsão para o Q4. No Q1, receita de apenas US$ 150 mil (não milhões), com valor de mercado de US$ 760 milhões.

A alta recente foi impulsionada por problemas da concorrente Blue Origin, o aumento do short interest para 23,2% (squeeze de posições vendidas), e o FOMO dos investidores de varejo, levando a um volume de negociações 12 vezes maior que o normal, com oscilações que ativaram circuit breakers.

O RSI atingiu 90 (indicador de sobrecompra, acima de 70), indicando condição extrema.

Tendência: evitar. Sem receita consistente ou lucro esperado, a discussão no Reddit não garante valor de investimento.

Ainda é cedo para afirmar se saiu do “golden pit” (ponto ideal de compra).

Resumindo: não consideramos que seja o “golden pit” agora, mas se continuar caindo, RKLB pode estar se aproximando de uma faixa de entrada razoável.

A explosão da Blue Origin é um evento negativo real (impacta diretamente o plano de lançamento do ASTS), enquanto o IPO da SpaceX é uma questão de fluxo de capital de curto prazo (uma vez concluído, o setor pode até ganhar atenção). Realizar lucros em altas é saudável.

O setor como um todo mantém sua lógica de longo prazo, mas a precificação de curto prazo está à frente dos fundamentos.

Se fosse para ordenar essas quatro ações, RKLB é a única que merece acompanhamento sério, com US$ 2,2 bilhões em pedidos, margem de lucro de 43%, resultados consistentes, e a escassez de uma SpaceX listada reforçando sua atratividade.

Porém, o preço de US$ 122 ainda parece elevado; uma faixa de US$ 96 a US$ 102 parece mais adequada para entrada, com melhor relação risco-retorno.

Este artigo é baseado em informações públicas e análises independentes, apenas para fins de referência, não constituindo recomendação de investimento. Investimentos envolvem riscos, proceda com cautela.

Fontes de dados: Yahoo Finance · SEC Filing · TradingView · Reddit/ApeWisdom · Stocktwits · CNBC · TipRanks · Simply Wall St

Tendência de mercado · TideResearch · 2 de junho de 2026