Sexta-feira, a Nasdaq caiu 4%. Muitas pessoas não conseguiram dormir à noite. Todos não estão muito otimistas com junho, eu também não. Mas eu acho que a correção de junho é uma oportunidade para quem não entrou ainda aumentar a posição, e não uma reversão de mercado.

O cenário fundamental da IA não mudou. Mas se definirmos o momento desta onda de IA em relação ao tempo, eu acho que já estamos entre o meio e o final.
O evento emblemático foi a emissão adicional de ações do Google para investir em IA. Vemos que o CapeX das grandes empresas em 2026 já consumiu basicamente seu fluxo de caixa livre. Isso significa que a expansão de Capex do próximo ano não será mais decidida pela vontade subjetiva dessas gigantes, se continuarem a expandir, terão que adotar estratégias mais agressivas, seja emitindo dívida ou levantando capital. É muito provável que o pico de CapeX aconteça em 2027-2028.
O Capex das grandes empresas é um indicador líder que todos no mercado observam, então, quando o pico realmente acontecer, já será tarde demais. Talvez em 2027, as pessoas já estejam se adiantando.
2027 parece distante, mas felizmente este ano é 2026. Acho que, se houver uma correção profunda no próximo mês, será a melhor oportunidade de estar totalmente comprado este ano.