💭 Pensamentos de mercado

Enquanto o cripto claramente entrou em uma tendência de baixa sem um sinal claro de fundo até agora, o Mercado de Ações parece muito diferente:
Sexta-feira foi uma das vendas intradiárias mais brutais de um bom tempo e tirou muitas pessoas de seu estado de sonho eufórico de 'só para cima'. Embora eu acredite que uma Recuperação de Alívio seja tecnicamente justificada a curto prazo, a perspectiva de médio prazo é muito mais complicada e se resume basicamente a uma pergunta:
➡️ Quem vai vencer?
A) Homem laranja dizendo a todos que o mercado vai subir e que qualquer vendedor é um covarde
B) Fatores macro e técnicos
Pessoalmente, espero que a curto prazo A ainda vença B...
...Os mercados são altamente reflexivos, especialmente agora, então não se deve desprezar o impacto que um único tweet de alta de Trump ainda pode ter. E neste caso não é apenas um tweet... é uma armada de Trump, da Casa Branca e de veículos de notícias sobre acordos com o Irã, compra de ações por parte do governo em empresas de IA, etc. As chances são bastante boas de que isso mais uma vez tenha o poder de empurrar a situação um pouco mais adiante.
Mas tornou-se uma decisão difícil com a liquidez secando + sendo sugada do mercado amplo (situação TGA/RRP + IPOs + taxas em alta) e o US30Y em 5,0%. Então acho que é saudável ficar um pouco mais na defensiva quando um cenário de baixa previamente mapeado começa exatamente como previsto há meses.
Estamos em uma fase de Crescendo de Volatilidade (alta volatilidade nos mercados).
É uma coisa estrutural / cíclica e historicamente acontece no final de fases de Dinheiro Fácil (Taxas permanecem estáveis ou aumentam / Inflação fica persistente / Rendimento Real acima de 2,2%) antes da capitulação. Isso produz uma dinâmica específica:
O capital se concentra em um conjunto restrito de temas altamente especulativos (por exemplo, Semicondutores / "Gargalo de IA Microcaps" etc.) enquanto abandona a cauda longa - ambos se movendo com volatilidade extrema, mas em direções opostas. A coisa mais perigosa a fazer nessas fases é historicamente ficar ganancioso com as recuperações de alívio em vez de usá-las para limpar o portfólio de vaporware impulsionado pelo hype e manter apenas o que você compraria de volta com uma queda de 50% (que é basicamente seu filtro de convicção de longo prazo).
Jogue com o que o mercado mostrar a você e esqueça seu viés, ego e o que quer que ache que sabe melhor.