Recentemente, observar o macro tem sido muito mais útil do que olhar as velas… Quando a taxa de juros sobe, aquele pouco de apetite ao risco do mercado parece que vai escapar como um vazamento, todo mundo fala em longo prazo na boca, mas na prática primeiro reduzem a posição e depois falam. Para ser sincero, não é que eu seja mais inteligente, é que eu sei que não aguento uma retração, então se a direção da taxa de juros não for favorável, eu primeiro desligo a alavancagem, deixo um pouco de dinheiro em caixa esperando a emoção se acalmar.

E aquela interpretação de que grandes transferências na cadeia, carteiras de troca e carteiras frias e quentes de exchanges são sempre “dinheiro inteligente”, eu geralmente só vejo como ruído: muitas transferências são apenas troca de endereço, consolidação, processos de gerenciamento de risco, não fique imaginando que alguém já fez uma jogada antecipada só porque há uma transferência grande. Se fosse para acompanhar, eu preferiria observar a congestão na mempool, a proporção de transações falhadas, se há alguma anormalidade na ordem de empacotamento, pelo menos isso mostra uma fricção real na cadeia.

Para evitar ordens impulsivas, tenho um truque simples: primeiro fecho a página de transações, olho as razões das minhas últimas três ordens que falharam ou deram prejuízo, e só volto se conseguir escrever “por que agora é necessário comprar/vender”, se não, deixo assim mesmo, por enquanto.