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A possibilidade de uma pressão de 2,6 bilhões de dólares no Bitcoin aumentou! Como o equilíbrio do mercado pode mudar?

Risco de uma pressão de 2,6 bilhões de dólares surgiu para posições vendidas acumuladas em Bitcoin entre 63.000 e 66.000 dólares.

Enquanto 335 milhões de dólares em posições longas foram eliminados durante a queda de sexta-feira para 61.100 dólares, uma estimativa adicional de liquidação de baixa de 1,2 bilhão de dólares é calculada em 57.000 dólares.

A taxa de financiamento negativa indica que a alavancagem de alta em $BTC foi amplamente liquidada, reduzindo o risco de baixa.

Vendas em ações de tecnologia e IPOs antecipados estão restringindo a liquidez, enquanto possíveis entradas em ETFs podem novamente alterar o equilíbrio.

A queda do preço do Bitcoin para 61.100 dólares na sexta-feira levou a uma liquidação de 335 milhões de dólares em posições longas alavancadas. No entanto, após a recente queda, a estrutura do mercado sugere que a pressão de baixa pode estar limitada desta vez. Segundo os dados, as posições vendidas acumuladas entre 63.000 e 66.000 dólares aumentaram o risco de uma pressão de aproximadamente 2,6 bilhões de dólares caso o preço se recupere.

Acúmulo de posições vendidas se destaca

De acordo com dados estimados de liquidação de grandes exchanges, se o Bitcoin cair de 62.000 para 57.000 dólares, uma liquidação adicional de aproximadamente 1,2 bilhão de dólares pode ocorrer. Por outro lado, se o preço subir para 66.000 dólares, o tamanho das posições vendidas em risco atinge 2,6 bilhões de dólares. Este cenário sugere que o apetite de compra recentemente enfraquecido pode recuperar força com uma recuperação repentina.

A saída líquida consecutiva de ETFs de Bitcoin à vista também se destacou como um fator importante na pressão do mercado. Os ETFs de Bitcoin à vista negociados nos EUA sofreram perdas significativas de fundos durante uma série de 13 dias de saída de recursos. A entrada líquida limitada de 3 milhões de dólares registrada na quinta-feira foi considerada um alívio temporário após uma venda de 15 dias.

Dados de mercado sugerem que um movimento potencial em direção a 66.000 dólares poderia pressionar 2,6 bilhões de dólares em posições vendidas, enquanto uma queda para 57.000 dólares deixaria o valor estimado de liquidação em 1,2 bilhão de dólares.
Taxa de financiamento negativa atrai atenção

A queda na taxa de financiamento anualizada para contratos futuros perpétuos de Bitcoin para -2 por cento também foi um dos indicadores de perto observados pelo mercado. Enquanto a faixa geralmente neutra está entre 6 e 12 por cento, a taxa negativa atual revela que as posições vendidas se tornaram mais dominantes. Isso também sugere que investidores esperando uma alta reduziram significativamente sua alavancagem, enfraquecendo a vulnerabilidade de baixa.

No entanto, analistas observam que, em um cenário onde investidores com posições vendidas mantêm seus níveis de alavancagem baixos, o impacto de uma possível pressão de liquidação pode ser limitado. Portanto, não apenas o tamanho das posições abertas, mas também a agressividade com que essas posições são abertas será decisiva.

Ações de tecnologia e pressão de liquidez

Enquanto o Bitcoin tem sido recentemente significativamente mais fraco em comparação ao índice Nasdaq 100, as vendas no setor de tecnologia também afetaram o apetite ao risco. A ação da Broadcom caiu 12,6 por cento na quinta-feira, eliminando 280 bilhões de dólares do valor de mercado da empresa. A revisão para baixo da previsão de vendas de chips de IA da empresa para a segunda metade de 2026 levou os investidores a ficarem mais cautelosos.

Pressão semelhante foi vista em outras ações importantes relacionadas à IA. Micron caiu 7,8%, e Arm caiu 4,5%. Especula-se que investidores podem estar aumentando suas reservas de caixa à frente de IPOs esperados de empresas como SpaceX, Anthropic e OpenAI, retirando liquidez de vários mercados, incluindo ativos de criptomoedas.
Jeff Park argumentou que o tema IA criou um influxo significativo de capital no mercado. Segundo Park, se esse interesse enfraquecer ao longo do tempo, o capital pode retornar ao Bitcoin. Por outro lado, se as entradas em ETFs de Bitcoin à vista acelerarem novamente, ou se as preocupações em torno da venda de 32 BTC em ações de estratégia se easing, a concentração atual de posições vendidas pode tornar os movimentos de preço mais voláteis.
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