Recentemente, vi várias pessoas relacionando o fluxo de fundos de ETF, o apetite ao risco do mercado de ações dos EUA e as altas e baixas do mercado de criptomoedas, tudo junto, interpretando de forma interligada, o que é interessante, mas eu ainda prefiro focar nos dados on-chain... especialmente na parte de feed de preços de oráculos. Para ser claro, uma vez que o feed de preços atrasar, o preço que você vê em momentos de volatilidade extrema pode já estar desatualizado, enquanto a linha de liquidação calcula com base naquele preço atrasado, e o resultado é: quando você precisa adicionar margem, não consegue a tempo, e quando deveria ser liquidado, acaba sendo removido primeiro, essa sensação de slippage + liquidação em cadeia é bem frustrante.

Minha abordagem atual é bem simples: usar alavancagem pequena, escolher feeds de preços que atualizam rápido e têm múltiplas fontes, e, se o mercado ficar louco, prefiro reduzir posições primeiro, ao invés de apostar na sorte com o mecanismo de liquidação. O que mais me assusta não é perder uma oportunidade, mas o sistema te dar uma “realidade atrasada” no momento crucial.