pensamentos pré-mercado 26 de jun 4

Os rendimentos dos EUA aumentaram 2 pontos base ao longo da curva - vimos as máximas locais de 4,5% e 5% para 10 anos e 30 anos, respectivamente, ontem, enquanto o SPX enfrentava sua primeira fraqueza na recente alta. Muitas coisas para analisar hoje. Primeiro, na negociação asiática, KOSPI e NKY estão ambos negociando muito mais fracos, com a Kioxia de 285A caindo 9% em relação às máximas de 83k de ontem durante o horário dos EUA. A Softbank, como uma ação de alta beta, também foi esmagada em 11%. A SK Hynix também negocia 6% abaixo de ontem. Grande parte dos mercados asiáticos é sustentada pelo ecossistema de memória... então, quando eles quebram... cuidado!
Os mercados de Hong Kong continuam a negociar de forma fraca em relação ao seu contraparte onshore... É a batalha entre KWEB e KSTR. Para quem busca descontos, a KWEB definitivamente oferece esses em avaliações. Quando isso vai reverter é outra história.
Nos mercados dos EUA durante a noite, tivemos uma fraqueza no nível do índice que rapidamente se traduziu em quedas generalizadas de -10% nas ações de alta beta de momentum. Por exemplo, $LITE caiu quase 10%, todo o setor nuclear também foi atingido. SaaS continuou a sofrer golpes, com todo o setor negociando cerca de 10% mais fraco. Os lucros da CRWD não foram gentis, com os traders punindo a ação com uma queda de -10%. A reação aos lucros de $AVGO também foi o oposto diametral (embora com boas razões fundamentais) das reações anteriores a lucros em $HPE $DELL etc. $AVGO está negociando em queda de -11% no momento.
Os lucros de $AVGO são o canário na mina de carvão? - Não acho que sim. $AVGO não aumentou a meta de receita de 100 bilhões em 2027, o que, na minha opinião, foi a razão por trás da venda. A transcrição dos lucros relatou uma demanda muito forte até 2028 - isso, na minha opinião, é um indicador positivo para a demanda geral - No entanto, "esperamos totalmente que haja alguma diversidade de fontes para eles (Google)" - essa linha será mais positiva para outros players como $MRVL ou Mediatek.
O setor de Neoclouds também foi amplamente atingido, com movimentos de cerca de 5%-10% em toda parte. $CRWV foi o mais afetado, caindo 15% em relação às máximas de 130 atingidas no dia anterior. $IREN perdeu todos os ganhos de anúncio. Espero que a ação continue a ser limitada.
Criptomoedas sofreram tremendamente, com $BTC despencando para mínimas de 61k. Temos dois outperformers - $HYPE e $ZEC que conseguiram resistir à queda - se conseguirão sustentar isso é outra história. Por que falei de criptomoedas? Acho que elas são bastante reflexivas aos fluxos de liquidez de curto prazo e, portanto, podem ser um bom guia para os movimentos do índice.
É bastante revelador o quanto um dia pode fazer diferença - ontem falei sobre comprar proteção caso precise. A assimetria de puts permanece bastante barata e acessível neste momento. Considere adquirir estruturas de downside limitado. Spreads de puts, voos de puts continuam sendo boas maneiras de obter proteção de downside barata.
Embora eu não ache que o mercado vá nuke completamente - um movimento diário de 50% de $MRVL é sinal do apetite ao risco nos mercados - sempre é melhor reforçar o caixa antes que você precise! Assim, você pode comprar seus tickers favoritos pelos preços que deseja.