Minha maior sensação recente: não consigo segurar o spot, e nos contratos sempre quero "ganhar um pouco mais", o resultado é que na hora de pegar, fico com vontade, na hora de vender, aguento, e no final uma única agulha estoura a posição. Para ser claro, gestão de posição se resume a uma frase simples: primeiro, suponha que você vai errar na leitura, e depois, que esse erro também não te tire do jogo. No spot, divide-se em "estou disposto a ficar deitado por um tempo" e "só quero aproveitar a volatilidade", o primeiro não fica de olho no gráfico, o segundo já define de início quanto pode perder antes de sair; nos contratos, é ainda mais simples, quanto maior a alavancagem, menor deve ser a posição, até você dormir e ainda estar vivo ao acordar. Recentemente, todo mundo compara RWA, rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com produtos de rendimento na cadeia, e eu também olhei alguns mapas de trajetórias de fundos, quanto mais olhava, mais achava: o retorno pode parecer bom, mas a incerteza está toda na última pontada, não confunda "estabilidade" com "garantia de piso". Por enquanto é isso.