O mercado de capitais de junho está destinado a não ser tranquilo. Uma série de eventos importantes acontecerá um após o outro, cada um podendo se tornar a “asa de borboleta” que agita o mercado. Antecipar esses pontos é essencial para aproveitar as oportunidades na volatilidade.

Um, A abertura da Copa do Mundo: A migração de fundos por trás do “maldição”

11 de junho, a Copa do Mundo oficialmente começa. Todos os investidores experientes sabem que há uma clássica “maldição da Copa do Mundo” no mundo financeiro. Isso não é uma superstição, mas uma regra real de fluxo de fundos — durante cada Copa, uma enorme quantidade de fundos especulativos globais saem do mercado de ações e do mercado de títulos, desviando-se para apostas esportivas e consumo de eventos.

Quando a liquidez do mercado é retirada, sem fundos adicionais para sustentar, os índices e ações individuais terão dificuldade de manter uma tendência de alta contínua, provavelmente entrando em um padrão de oscilações, quedas e retrações. Essa é a primeira notícia negativa que suprime o humor do mercado e a liquidez em junho.

Dois, A entrada da SpaceX na bolsa: O efeito de sucção de um gigante de trilhões

12 de junho, a SpaceX oficialmente abre capital. A entrada dessa gigante de trilhões de dólares provocará um forte efeito de sucção de fundos, sugando loucamente a liquidez do mercado global (incluindo ações na China, Hong Kong e EUA), levando o mercado a um estado de “sangramento”.

A história mostra que, durante o ciclo de IPOs de empresas de topo, os mercados globais inevitavelmente enfrentam oscilações intensas e volatilidade significativa. Diante desse “monstro”, uma notícia negativa anterior é apenas um aperitivo.

Três, Decisão de taxa de juros do Federal Reserve: “Combinação louca” de redução de balanço e corte de juros

Na madrugada de 18 de junho, a nova decisão de taxa do Federal Reserve será divulgada, o que será uma das notícias mais destrutivas para investidores que acompanham ouro e outros ativos.

O novo presidente do Fed, Powell, tem uma política monetária difícil de entender, com a estratégia central de “redução rápida do balanço + corte de juros sincronizado”, como se estivesse “freando e acelerando ao mesmo tempo”.

• Redução de balanço vs. Corte de juros: Ambos visam diminuir a quantidade de moeda em circulação, mas têm naturezas diferentes. A redução de balanço diminui a moeda base (como os 1000 yuan injetados pelo banco central), enquanto o corte de juros diminui a moeda derivada (os 1710 yuan derivados da moeda base).

• Comparação de impacto: A redução de balanço retira diretamente a moeda central do mercado, usando alavancagem monetária para retirar liquidez, sendo muito mais destrutiva do que o corte de juros. Se o corte de juros é como “cozinhar a água lentamente”, a redução de balanço é como “ferver a água e jogar a rã dentro”.

• Referência histórica: Os ciclos de aumento de juros do Fed em 2022-2023 já causaram profundas correções nos mercados globais, e o impacto da redução de balanço deste ano será ainda mais intenso. A decisão de 18 de junho marcará um ponto de inflexão oficial na liquidez global.

O mercado de junho está cheio de desafios, esses pontos-chave merecem atenção de todos os investidores. A recuperação atual ainda não terminou, na próxima semana liderarei uma nova tentativa de topo! Este verão, a tendência será de queda e retração. Não compre no fundo. Nesta rodada, tivemos dois dias de alta na quinta e sexta-feira. Na próxima semana, voltaremos a um modo de forte venda a descoberto.

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