Acabei de perceber que muitas pessoas novas no mercado ainda não entendem bem o que é long short, então quero compartilhar algumas coisas que aprendi.

Existem dois conceitos principais que você precisa entender: a ordem Long (compra) é quando você prevê que o preço vai subir - você compra a um preço baixo e espera vender mais alto para ganhar a diferença. Por outro lado, a ordem Short (venda) é quando você acredita que o preço vai cair - você toma emprestado o ativo da exchange, vende no preço atual, e depois recompra a um preço mais baixo para devolver à exchange e ficar com o lucro.

Mas qual é a maior vantagem do long short? É justamente a alavancagem (Leverage). Em vez de precisar de 100% do dinheiro para negociar, você só precisa depositar uma pequena parte (chamada Margem). Por exemplo: com 1.000 USD e uma alavancagem de 1:10, você pode abrir uma posição de 10.000 USD. Se o preço se mover na direção certa em 10%, você lucra 1.000 USD (o dobro do seu capital). Mas se for na direção contrária em 10%, você perde tudo - isso é chamado de liquidação da conta.

Na prática, negociar long short nem sempre é fácil. Existem dois grandes riscos que você deve evitar:

Primeiro é o Margin Call - quando a perda ultrapassa o valor da margem de manutenção, a exchange avisa e fecha automaticamente a posição se você não depositar mais dinheiro. Sua conta fica zerada.

Segundo é o Short Squeeze - o pesadelo dos vendedores a descoberto. A perda máxima de uma posição Long é de 100%, mas uma posição Short pode perder infinitamente, pois o preço pode subir sem limite. Quando um ativo sobe forte de repente, os shorts começam a comprar para cortar as perdas, o que faz o preço subir ainda mais. O evento do GameStop em 2021 é um exemplo clássico - eliminou bilhões de dólares de fundos de hedge.

Para usar o long short de forma eficiente, é preciso fazer análises. Para posições Long, você deve esperar por notícias positivas (inflação baixa, PIB forte) ou sinais técnicos como padrões de candlestick de rompimento, double bottom, MACD, RSI. Para posições Short, o contrário - esperar por tendências negativas ou padrões como double top, MACD cruzando para baixo.

Existe uma estratégia chamada Hedging - não para especular, mas para proteger a carteira. Por exemplo: você possui 1000 ações da Apple a longo prazo, mas teme que o mercado possa cair no curto prazo. Em vez de vender tudo, você pode abrir uma posição Short no S&P 500 ou na própria Apple. O lucro na posição Short pode compensar a queda da sua carteira, ajudando a passar por momentos difíceis com mais segurança.

Também é importante saber que o que é long short depende do mercado. No mercado de ações tradicional do Vietnã, não há short, mas no mercado de derivativos ou Forex há. E no Crypto, tudo funciona 24/7 com oscilações muito grandes, alavancagens de até 1:100, o que faz o risco de liquidação acontecer de forma rápida e mais severa.

Outra coisa: ao manter uma posição aberta durante a noite, você precisa pagar uma taxa de overnight (Swap/Funding Rate). Se você negocia por semanas ou meses, essa taxa pode corroer seus lucros.

Resumindo, o que é long short - é uma ferramenta poderosa para lucrar tanto em mercados de alta quanto de baixa, mas exige disciplina e uma boa gestão de riscos. Não seja impulsivo, estude bem antes de começar.