Tenho visto muito burburinho em torno do grande investimento de infraestrutura do Japão nos EUA, e honestamente, chamou minha atenção. Eles estão investindo 36 bilhões de dólares em três projetos americanos como a primeira fase de um investimento mais amplo planejado de 550 bilhões de dólares. Isso é capital sério.

A peça principal aqui é essa usina de energia a gás natural de 9,2 gigawatts que eles estão planejando em Ohio. Para colocar em perspectiva, estamos falando de capacidade suficiente para abastecer milhões de residências. E isso está acontecendo em um contexto de demanda por eletricidade impulsionada por IA que está absolutamente sobrecarregando a rede. Os data centers estão famintos, e a infraestrutura simplesmente não está acompanhando.

Quando você tem um projeto dessa escala, precisa de parceiros importantes cuidando do fornecimento de combustível e da infraestrutura. É aí que fica interessante para investidores que acompanham os setores de energia e petróleo mineral. Duas empresas se destacam imediatamente.

Primeiro, há a EQT. Eles são verticalmente integrados em exploração, perfuração e produção na Pensilvânia, Virgínia Ocidental e Ohio. Já possuem 150.000 acres de terras alugadas ou próprias no leste de Ohio e estão expandindo a infraestrutura para transportar mais gás natural para o estado. Eles são o segundo maior fornecedor de gás natural nos EUA por volume, o que importa quando você precisa de entregas de combustível consistentes e em grande quantidade. As ações têm tido um desempenho excelente — subiram quase 234% em cinco anos — e negociam a um P/E futuro de 13,5, sugerindo que ainda há espaço para crescimento se conseguirem algo como isso.

Depois, há a Hitachi. O conglomerado japonês já sinalizou interesse em projetos de infraestrutura nos EUA. Na verdade, eles comprometeram 1 bilhão de dólares por meio de sua subsidiária Hitachi Energy em setembro de 2025 para expandir a produção de infraestrutura de rede elétrica aqui. Eles fabricam disjuntores de alta tensão, seccionadores e sistemas de monitoramento de rede — exatamente o tipo de tecnologia que você precisaria para uma grande instalação de energia como o projeto de Ohio.

A Hitachi é mais complexa como investimento, pois é um conglomerado, negociando a um P/E futuro de 24,5. É caro em comparação com empresas industriais ou de energia típicas, mas oferece algo interessante: a estabilidade das operações de infraestrutura combinada com exposição à onda de demanda por IA.

Os detalhes sobre quem realmente se envolve ainda são vagos, mas quando o Japão está comprometendo esse tipo de capital na infraestrutura energética dos EUA, e você tem empresas já posicionadas nos locais certos com as capacidades certas, vale a pena ficar atento. Pode ser uma jogada interessante se você for otimista em relação à infraestrutura de energia e à transformação contínua da rede.