Então, tenho pensado bastante no setor de energia de hidrogênio há algum tempo, e olhando para trás o que aconteceu com algumas das melhores ações de hidrogênio em 2023, há realmente algumas coisas interessantes que valem a pena revisitar.

Naquela época, o impulso global em torno do hidrogênio era bastante claro. Mais de 20 países estavam se comprometendo a ampliar massivamente a produção de hidrogênio de baixa emissão - estamos falando de passar de 1 milhão de toneladas anuais para pelo menos 90 milhões de toneladas até 2030. Esse é o tipo de mudança estrutural que não acontece por acaso. E especialistas do setor projetavam que o hidrogênio poderia atender até 14% da demanda de energia dos EUA até 2050. Além disso, os custos de produção a partir de eletricidade renovável eram esperados para cair 30% até 2030. Esse é o tipo de vento a favor que você quer ver.

A Plug Power era um dos nomes que todos estavam de olho. A ação tinha sofrido uma queda brutal, caindo cerca de 73% em 12 meses até então. Mas a empresa estava mostrando progresso real - a receita do segundo trimestre de 2023 atingiu US$ 260,2 milhões, um aumento de 72% ano a ano. Eles estavam projetando entre US$ 1,2 e US$ 1,4 bilhão em receita para 2023. O que chamou minha atenção, no entanto, foram suas metas de longo prazo: US$ 5 bilhões em receita até 2026 com margens brutas de 30%, depois US$ 20 bilhões até 2030 com margens de 35% e mais de 20% de lucro operacional. Se conseguissem executar isso, os retornos seriam enormes. Essa correção profunda parecia uma oportunidade real de acumulação para investidores pacientes.

A Air Products foi outra das melhores ações de hidrogênio a considerar naquela época. É uma nome de primeira linha com fundamentos sólidos. Eles tinham alguns projetos gigantes em andamento - uma instalação de hidrogênio verde de US$ 4 bilhões no Norte do Texas com a AES, um projeto de hidrogênio azul de US$ 4,5 bilhões na Louisiana que deveria ser o maior do mundo, e investimentos na Arábia Saudita para fornecimento de hidrogênio sem carbono. Esse tipo de pipeline de projetos oferece uma visibilidade real sobre o crescimento futuro.

A Bloom Energy foi a terceira que parecia interessante. A ação tinha corrigido 43% nos 12 meses anteriores, então a avaliação estava ficando razoável. Eles fabricam células de combustível de hidrogênio de óxido sólido e já haviam implantado sua tecnologia em centenas de aplicações em saúde, centros de dados e manufatura. O segundo trimestre de 2023 mostrou um crescimento de 23,8% na receita, atingindo US$ 301,1 milhões, com margens em expansão. Esse é o tipo de execução que você quer ver.

Olhando para trás agora, de 2026, a tese do setor de hidrogênio era sólida. As melhores ações de hidrogênio em 2023 estavam posicionadas exatamente para esse tipo de história de crescimento multianual que está se desenrolando. Seja você entrou nessas oportunidades ou perdeu, os fundamentos subjacentes ao escalonamento do hidrogênio só ficaram mais reais.