De 5.600 a 4.000: o mercado de alta do ouro morreu?
Na semana passada, caiu 4%, rompeu um número redondo e a internet inteira começou a dizer que “o ouro acabou”. Mas, depois de analisar os dados de reservas dos bancos centrais, descobri uma verdade que dá arrepios — quem está saindo são os alavancados; quem está comprando não diz uma palavra.
Olhe primeiro para a superfície: um desastre, um desastre mesmo.
Caiu da máxima de janeiro, de 5.580, para 4.000: perdeu 25%. Na semana passada, registrou a pior queda semanal desde junho; as médias móveis diárias estão todas alinhadas para baixo: a de 20 dias em 4.155 e a de 50 dias em 4.340, com o preço abaixo delas. O RSI caiu para 27-35, em território de sobrevenda, mas sem divergência de alta.
Todo mundo só fala: “o mercado de alta do ouro acabou”, “a desdolarização é uma farsa”.
Você acreditou?
Primeiro: o motivo da queda não é que o ouro deixou de valer a pena; são os juros altos demais.
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos continua perto de 5%.
O custo de oportunidade de manter ouro está altíssimo — se você pode deixar seu dinheiro em títulos públicos e ganhar juros sem risco de 5%, por que manter um metal que não rende nada?
Além disso, o CPI de setembro veio em 3,7%, acima do esperado; o PPI foi forte e os preços do petróleo continuam altos. O mercado aposta que a probabilidade de um aumento dos juros em dezembro chega a 75-80%. Com o dólar forte, o ouro está sendo massacrado.
Não é que o ouro não valha nada; é que o “dinheiro investido em ouro” está caro demais.
Quando os juros cederem, o primeiro a disparar será ele.
Segundo: enquanto você vendia no prejuízo, os bancos centrais compravam discretamente.
Os bancos centrais de mercados emergentes — China, Índia e Turquia — vêm aumentando suas reservas continuamente este ano, em mais de 1.000 toneladas.
Eles compraram acima de 4.000; agora está abaixo de 4.000. Saíram? Não.
As posições em ETFs não aumentaram muito durante a correção. O que isso significa?
O dinheiro especulativo de curto prazo está saindo; o dinheiro de longo prazo está esperando.
Terceiro: o gráfico chegou à “zona de teste de convicção”, mas ainda não deu o sinal para comprar na baixa.
Suporte forte: 3.980-4.000 (número redondo + concentração de mínimas recentes); se romper, atenção a 3.960-3.940 (mínima de julho); se romper de novo, 3.900.
Resistência: 4.040-4.075 (suporte anterior vira resistência); depois, 4.100-4.120; 4.150-4.200 é uma zona de concentração das médias móveis.
Padrão: dentro de um canal descendente, houve uma recuperação após uma varredura da liquidez abaixo, mas, até superar as médias móveis importantes, essa alta é apenas um repique de baixa, não uma reversão.
Alta de 0,3-0,6% na segunda-feira: correção da sobrevenda, não se empolgue.
Antes do FOMC, qualquer repique pode ser uma armadilha.
Confronto entre touros e ursos: tire suas próprias conclusões
Os ursos dizem:
Juros a 5%, custo de manter ouro alto demais
Probabilidade de aumento dos juros em dezembro em 75-80%
Recuo do petróleo, expectativas de inflação esfriando
Médias móveis todas alinhadas para baixo, canal descendente intacto
Os touros dizem:
Bancos centrais estão comprando 1.000 toneladas de verdade
Queda de 25% desde 5.600: correção já foi profunda o suficiente
RSI em sobrevenda; um repique técnico pode acontecer a qualquer momento
Dívida alta + incerteza geopolítica: a tese de médio prazo continua intacta
No curto prazo, estou pessimista; no médio prazo, otimista.
Mas, antes do FOMC (28 de outubro), quem estiver muito alavancado está sendo imprudente
Estratégia de operação
Antes do FOMC (1-3 dias):
Posição pequena ou fique de fora.
Se estiver com vontade de vender: venda na alta entre 4.040-4.070, com stop acima de 4.100 e alvos em 4.000→3.980→3.960.
Se estiver com vontade de comprar: espere a faixa de 3.980-4.000 se manter e surgir um candle martelo/engolfo; entre com posição pequena, stop abaixo de 3.960 e alvo em 4.040-4.070
Operação com base em eventos (FOMC+PCE):
Comunicado mais dovish → repique até 4.100-4.150
Mais hawkish ou PCE acima do esperado → rompe 3.960; atenção a 3.900 ou até menos
Reduza posições ou faça hedge antes da decisão; não aposte sua vida na direção do mercado.
Médio e longo prazo:
Monte posição aos poucos na faixa de 3.900-4.000 em ouro físico/ETFs; não entre com tudo de uma vez.
Stop loss? No médio e longo prazo, o que importa são as compras de ouro pelos bancos centrais e a desdolarização, não um único candle. Mas não deixe a posição passar de 20% do capital total.
O ouro agora está como o Bitcoin em março de 2020 —
A pandemia provocou uma liquidação, e todo mundo dizia que “os ativos de proteção tinham falhado”. Mas, seis meses depois, o preço dobrou.
Desta vez é igual:
Você não perdeu para o ouro; perdeu para a ilusão de que “todo mundo está vendendo”.
$BTC $ETH $XAU #BTC争夺8万美元关口 #Competição Global de Trading GateWCTCS9 #TemporadaDeResultadosDasAçõesDosEUA
