Stablecoin

O USYC (US Yield Coin) é um fundo de mercado monetário tokenizado, lançado pela Circle. Seus ativos subjacentes são compostos principalmente por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra reversa. Ao contrário do USDC, que mantém uma paridade de 1:1 com o dólar americano, o USYC busca repassar o rendimento gerado por seus ativos subjacentes para o valor líquido de ativos do token, mantendo alta liquidez.

O USYC tem como principal finalidade a gestão de fundos institucionais, a gestão de tesouraria de DAOs, garantia on-chain, ativos de margem de negociação e alocação em ativos do mundo real (RWA). Como fundo tokenizado lastreado por Títulos do Tesouro dos EUA e instrumentos do mercado monetário, o USYC oferece a fundos on-chain uma abordagem de gestão que proporciona tanto liquidez quanto rendimento.

A diferença fundamental entre USYC e USDC está na natureza e nos objetivos de seus ativos. O USDC é uma stablecoin com paridade de 1:1 com o dólar americano, principalmente usada em pagamentos, negociações e liquidações on-chain. Já o USYC é um fundo do mercado monetário tokenizado, com lastro em títulos do Tesouro americano e instrumentos do mercado monetário; seu valor reflete o rendimento por meio do crescimento de seu valor líquido de ativos (NAV).

Tanto USYC quanto BUIDL são fundos de Tesouro tokenizados no espaço de Ativos do Mundo Real (RWA), oferecendo aos investidores exposição a rendimento principalmente por meio de Holdings em títulos do Tesouro dos EUA e instrumentos do mercado monetário. USYC, impulsionado pelo ecossistema da Circle, enfatiza a integração com USDC e a infraestrutura financeira on-chain. Em contraste, BUIDL, lançado pela BlackRock, foca em canalizar capital institucional tradicional para o mercado de Blockchain.

O MiCA (Regulamento de Mercados de Criptoativos) é a estrutura regulatória unificada da União Europeia para criptoativos, sendo as stablecoins submetidas a uma das supervisões mais rigorosas. O regulamento exige que os emissores de stablecoins atendam aos requisitos de gestão de ativos de reserva, direitos de resgate dos usuários, divulgação e controle de risco, e divide as stablecoins em duas categorias: Tokens de Moeda Eletrônica (EMTs) e Tokens Referenciados a Ativos (ARTs). No caso de grandes stablecoins como USDT e USDC, o MiCA não proíbe sua circulação nos mercados europeus, mas determina que os emissores cumpram os padrões regulatórios da UE.

Checker é uma startup especializada em infraestrutura de Stablecoin, focada em ajudar instituições financeiras a integrar rapidamente pagamentos, gestão de liquidez e serviços de compliance por meio de uma única API. À medida que o mercado global de stablecoins continua a se expandir, a Checker busca reduzir as barreiras técnicas e regulatórias que as empresas enfrentam ao adotar serviços financeiros baseados em Blockchain.

Corporações e instituições financeiras integram rapidamente pagamentos com stablecoin em suas operações diárias. O verdadeiro desafio, porém, muitas vezes não está nas stablecoins em si, mas nos complexos fluxos de trabalho de compliance, liquidez e gestão de fundos que as sustentam.

O rápido crescimento do mercado de stablecoins depende não apenas dos emissores, mas também de uma ampla infraestrutura de pagamentos, compliance e liquidez. Este artigo analisa o papel da Checker no ecossistema de stablecoins e explica por que a infraestrutura financeira empresarial se torna o principal campo de batalha da concorrência no setor.

Ripple USD (RLUSD) é uma stablecoin atrelada ao dólar americano, lançada pela Ripple, com paridade de 1:1 em relação ao dólar dos Estados Unidos e disponível tanto na XRP Ledger (XRPL) quanto na rede Ethereum. O RLUSD é utilizado principalmente para pagamentos internacionais, liquidações on-chain, transferências de fundos institucionais e aplicações de Finanças Descentralizadas (DeFi). O objetivo é oferecer um ativo digital de liquidação mais estável no ecossistema de pagamentos da Ripple.

Ondo U.S. Dollar Yield (USDY) é um ativo de rendimento tokenizado lastreado por títulos de curto prazo do Tesouro dos EUA e depósitos bancários, projetado para levar os rendimentos em dólar americano dos mercados financeiros tradicionais para o ecossistema blockchain. Diferentemente das stablecoins convencionais, que cumprem principalmente funções de pagamento e liquidação, o USDY gera rendimento ao deter ativos do mundo real (RWAs) e repassa esse rendimento ao valor do token.

USDY, USDT e USDC expõem usuários ao USD, mas representam tipos fundamentalmente distintos de ativos on-chain. USDY é um ativo em USD que rende juros, respaldado por títulos do Tesouro dos EUA e depósitos bancários, permitindo que holders acumulem indiretamente o rendimento desses títulos; já USDT e USDC são stablecoins de pagamento, voltadas principalmente a negociação, liquidação e transferência de valor, com o objetivo de manter paridade próxima a 1:1 com o USD. Os três ativos diferem claramente em mecanismo de rendimento, estrutura de lastro, desempenho de preço, estrutura regulatória e cenários de uso em DeFi.

USDC é uma Stablecoin atrelada 1:1 ao dólar americano, lançada conjuntamente pela Circle e pela Coinbase, e sob a governança do Centre Consortium.

O ecossistema KONET é uma rede de aplicações construída sobre infraestrutura de pagamento blockchain. Ele inclui a mainnet KONET, o token nativo KONET, um sistema de recibos on-chain, serviços de carteira, infraestrutura cross-chain e a plataforma de desenvolvimento KONET LAB. Esses componentes formam, em conjunto, uma estrutura abrangente para pagamento, verificação, desenvolvimento e expansão do ecossistema, proporcionando suporte fundamental para pagamentos de nível empresarial e aplicações Web3.

A KONET Network é uma infraestrutura de blockchain desenvolvida para aplicações de pagamento, oferecendo soluções de pagamento digital transparentes, verificáveis e de baixo custo para empresas e indivíduos, utilizando liquidação com stablecoin, sistemas de recebimento on-chain e processamento de transações de alta capacidade. Construída sobre uma arquitetura compatível com EVM e governança baseada em validadores, a KONET adota o modelo de tarifas EIP-1559 para garantir escalabilidade, segurança e facilidade de uso para desenvolvedores.

O processo de pagamento da KONET Network consiste na submissão de Operar, na revisão pelo nó validador, na confirmação de bloco e na geração de recibo on-chain. Quando um usuário inicia um pagamento, os validadores da rede verificam a validade do Operar e registram a transação no livro-razão da blockchain, gerando, por fim, um registro on-chain verificável e imutável. Todo o processo é executado por uma rede descentralizada, eliminando a necessidade de uma única instituição de pagamento fornecer a confirmação final.