Stablecoin

À medida que o mercado de stablecoins deixa de depender exclusivamente do dólar americano e avança para uma adoção mais ampla de múltiplas moedas, a infraestrutura de câmbio on-chain torna-se cada vez mais crítica. O Mento Protocol implantou recentemente seu protocolo descentralizado de câmbio na Polygon, lançando um pool de liquidez USDm/EURm e o ativo de reserva em euro EURØP. A iniciativa amplia as capacidades de negociação e liquidação on-chain das stablecoins para além do dólar americano.

Os makers de mercado automatizados (AMMs) consolidaram-se como o principal mecanismo de negociação no ecossistema DeFi, permitindo o swap de diversos criptoativos por meio de pools de liquidez. Contudo, à medida que os cenários de negociação passam de criptomoedas altamente voláteis para mercados de câmbio (FX) de stablecoins, os AMMs tradicionais podem enfrentar desafios como desvios de preço e menor eficiência de liquidez. Este artigo compara os modelos AMM e Maker de mercado de preço fixo (FPMM), utilizado pela Mento, examinando suas diferenças na descoberta de preços, na gestão de liquidez e nos casos de uso de pagamentos transfronteiriços, além de explicar por que a Mento constrói mercados de stablecoins multimoeda com FPMM.

As stablecoins em USD continuam a dominar o mercado global de stablecoins. No entanto, com o avanço dos pagamentos transfronteiriços, da gestão de tesouraria corporativa e da digitalização financeira em todo o mundo, a demanda por stablecoins não denominadas em USD cresce de forma constante. Sem uma infraestrutura robusta de liquidez e de câmbio on-chain (On-chain FX), porém, a conversão eficiente de moedas e os pagamentos entre diferentes moedas continuam difíceis de viabilizar.

A narrativa das stablecoins destaca a tendência em evolução do setor, com foco em stablecoins, dólares digitais e sistemas de pagamento baseados em blockchain. Ao transferir o valor das moedas fiduciárias para redes blockchain, as stablecoins proporcionam unidades de conta estáveis, soluções de liquidação eficientes e uma infraestrutura essencial para pagamentos globais no mercado de ativos digitais. Com a expansão de RWA, DeFi, pagamentos internacionais e demandas institucionais, as stablecoins deixam de ser apenas ferramentas simples de negociação de cripto, tornando-se infraestrutura fundamental que conecta as finanças tradicionais à economia Web3.

O TRC-20 USDT opera na TRON, enquanto o ERC-20 USDT opera na Ethereum; trata-se da mesma stablecoin emitida em diferentes formatos on-chain. Para realizar depósito, saque ou transferir para uma carteira externa, é necessário que o nome da rede corresponda à blockchain do endereço de recebimento. Na negociação spot dentro da exchange, sem movimentação on-chain, normalmente não é preciso selecionar TRC-20 ou ERC-20 em cada transação.

Compra rápida realiza a compra pelo valor apresentado na página, utilizando o fluxo do canal ou plataforma de pagamento. Já o P2P conecta usuários a comerciantes ou pessoas físicas conforme os anúncios, e normalmente a plataforma bloqueia o USDT do vendedor. Compra rápida proporciona um processo mais ágil, enquanto o P2P oferece opções de pagamento local e filtragem de preços. As duas modalidades apresentam diferenças na estrutura de taxas, nas etapas de confirmação e no grau de exposição a fraudes.

Circle Arc é uma blockchain de infraestrutura de stablecoin criada pela Circle, concebida como uma rede financeira on-chain de última geração com foco no USDC. Ao proporcionar um ambiente nativo de liquidação para stablecoins, suporte completo para aplicações financeiras e infraestrutura de nível institucional, promove a transformação do dólar digital de um criptoativo para um veículo de valor programável no sistema financeiro global.

A Circle é uma empresa de infraestrutura financeira digital dedicada à stablecoin USDC. Por meio da emissão de stablecoins, gestão de ativos de reserva, desenvolvimento de redes de pagamento e oferta de serviços financeiros baseados em blockchain, a Circle integra o sistema financeiro tradicional à economia on-chain. Com a ampliação da circulação do USDC, a Circle está evoluindo de emissora de uma única stablecoin para fornecedora global de infraestrutura para moedas digitais.

Stablecoins são ativos digitais atrelados ao valor de moedas fiduciárias, viabilizando transferências rápidas, liquidação automática e circulação mundial por meio da tecnologia blockchain. Com a adoção crescente de stablecoins como a USDC, esses ativos estão evoluindo de instrumentos de negociação para infraestrutura financeira essencial, conectando pagamentos, agentes de IA e impulsionando toda a economia digital.

A TRON ocupa uma posição de destaque entre as maiores redes de blockchain globais. Além de oferecer suporte a ativos nativos TRX e tokens TRC-20, tem papel essencial em pagamentos com stablecoin e liquidez on-chain. À medida que instituições intensificam sua presença no mercado de ativos digitais, a preocupação com a custódia segura e em conformidade de ativos, bem como a participação em operações on-chain, passou a ser um tema central para o mercado.

Impulsionada pela crescente demanda por pagamentos em stablecoin, liquidação on-chain e gestão de ativos digitais, a TRON está se consolidando como um componente fundamental da infraestrutura financeira global de ativos digitais, deixando de ser apenas uma rede blockchain básica. A negociação sólida de stablecoins e a liquidez on-chain dinâmica vêm atraindo cada vez mais a atenção de instituições para o ecossistema da TRON. Paralelamente, a expansão da custódia de TRON, do staking de TRX e do suporte a ativos TRC-20 pela Anchorage Digital marca uma transformação na forma como as instituições participam do mercado de blockchain.

Com o aumento da participação de investidores institucionais no ecossistema de blockchain, a demanda por infraestrutura de ativos digitais segura e em conformidade está crescendo. A Anchorage Digital expandiu recentemente o suporte à rede TRON, oferecendo staking nativo de TRX e serviços de custódia para ativos TRC-20. Dessa forma, instituições podem acessar o ecossistema TRON por meio de uma plataforma regulada.

Probly é uma aplicação de mercado de previsão on-chain desenvolvida na TxFlow L1. Ao aproveitar mercados de eventos, negociação probabilística, verificação de resultados baseada em Oracle e liquidação automática em USDC, a solução converte previsões de usuários sobre eventos futuros em sinais de mercado acionáveis. Este artigo detalha o fluxo operacional do Probly, mostrando como os usuários participam dos mercados de eventos, como diferentes perspectivas moldam as probabilidades de mercado, como o Oracle valida os resultados dos eventos e como as liquidações finais on-chain são realizadas. Com esta análise, os leitores aprofundam sua compreensão sobre as distinções operacionais entre mercados de previsão baseados em blockchain e modelos tradicionais de previsão de informações.

Com a consolidação dos mercados de previsão como uma das principais tendências para aplicações financeiras Web3, a tecnologia blockchain passa a oferecer não só registros de transações transparentes, mas também se transforma na base da infraestrutura para execução de mercados de eventos e liquidação de ativos. A Probly, como segundo Channel no TxFlow L1 e primeira aplicação de mercado baseada no padrão TIP3, incorpora os mercados de previsão à estrutura financeira multiaplicações do TxFlow L1. Este artigo examina o papel da Probly no ecossistema Web3, detalhando como ela aproveita o TIP3, a arquitetura Channel e a infraestrutura compartilhada do TxFlow L1 para conectar mercados de previsão a outros produtos financeiros on-chain. O texto também avalia o impacto potencial dessa arquitetura para o desenvolvimento futuro do ecossistema financeiro on-chain.

Os mercados de previsão se consolidaram como uma das principais tendências nas finanças de blockchain nos últimos anos, ao viabilizar dados em tempo real que refletem as expectativas coletivas a partir dos julgamentos dos participantes do mercado sobre eventos futuros. A Probly, desenvolvida na TxFlow L1, adota o padrão TIP3 e mecanismos de liquidação on-chain para disponibilizar mercados de eventos nos segmentos de criptomoeda, esportes, política e finanças.