Introdução
Você provavelmente já ouviu histórias sobre pessoas que fizeram fortuna com uma pequena quantia de capital e obtiveram ganhos consideráveis nos mercados tradicionais ou criptográficos. Mas também há muitas histórias de pessoas, até mesmo de instituições famosas, que tiveram prejuízos substanciais devido à má administração de seus bens. Eles usam alavancagem ao negociar ou investir, obtendo lucros várias vezes quando o mercado muda na direção esperada e tendo perdas mais significativas quando a tendência é oposta.
Se você já está no mercado há algum tempo, provavelmente já se deparou com os termos “negociação alavancada” ou “negociação com margem”. A principal distinção entre negociação de margem e negociação à vista é que a negociação à vista é onde o comprador e o vendedor pagam na entrega, sem dívidas um com o outro.
Em contraste, a negociação alavancada (negociação de margem) permite que o comprador ou vendedor compre ou venda com várias vezes o número de ativos que possui, assumindo alguns dos passivos que devem ser devolvidos, ao mesmo tempo em que ganha a oportunidade de obter retornos mais altos.
A margem de negociação é crítica para traders e investidores em vários mercados financeiros. A alavancagem não apenas melhora a eficiência do capital e aumenta o retorno sobre o investimento, mas também protege o risco em um mercado incerto. No entanto, a negociação de margem pode resultar em perdas significativas para os comerciantes se for mal utilizada. Compreender os princípios, benefícios e desvantagens da margem de negociação pode ajudá-lo a usar seus ativos de forma mais eficaz e desenvolver diversas estratégias de investimento.
O que é negociação de margem
A negociação de margem, também conhecida como compra na margem, é um tipo de negociação em que os traders tomam dinheiro emprestado para negociar posições mais proeminentes. Os fundos emprestados são normalmente fornecidos pela bolsa ou por outros usuários correspondidos pela bolsa.
A negociação de margem emprega ativos diferentes do próprio usuário, como aqueles fornecidos pela plataforma de negociação ou outros usuários, resultando em um efeito de alavancagem financeira. Com a negociação alavancada, você pode negociar por US$ 300 ou até US$ 1.000 se tiver apenas US$ 100 na carteira da sua conta.
Como a margem de negociação envolve o uso de fundos de outras pessoas, os operadores de margem devem fornecer uma margem como garantia de reembolso em caso de acidente para evitar perdas para a plataforma ou outros usuários. Suponha que o investimento de um operador de margem falhe e haja o risco de que a margem não cubra a perda. Nesse caso, o usuário deve fazer uma chamada de margem ou arriscar a liquidação da plataforma e forçar a venda da posição e perder a margem para cobrir o valor devido.
Os usuários de negociação de margem que pedem dinheiro emprestado para investir na plataforma de negociação ou outros usuários devem pagar juros regularmente. No entanto, como a negociação de margem permite que as pessoas manipulem mais dinheiro, os resultados da negociação podem ser ampliados, permitindo que os comerciantes lucrem mais com uma negociação bem-sucedida.
Como funciona a negociação de margem
Negociação de margem é negociar comprometendo seus ativos como margem e emprestando várias vezes os fundos garantidos para obter o efeito de fazer uma grande diferença com uma pequena quantia de dinheiro. O processo de negociação de margem consiste nas quatro etapas a seguir:
Transfira fundos para sua carteira de negociação de margem.
Obter empréstimo
Trade
Pagamento
O Bitcoin, por exemplo, vale atualmente US$ 20.000 no mercado aberto. O usuário A está otimista com o desempenho do Bitcoin em um mês e pretende comprar muito antes do preço subir e depois vender a um preço mais alto para obter lucro. Mesmo que o preço do bitcoin dobre em um mês para $ 40.000, comprar 0,1 bitcoin em uma negociação à vista e vendê-lo novamente resultará em um lucro de $ 2.000.
O usuário A decide usar negociação de margem para aumentar seu retorno. Ele primeiro transferiu $ 2.000 para sua conta Margin Wallet como margem, depois emprestou outros $ 18.000 do mercado de empréstimos por 30 dias a 0,02% de juros diários e usou seus $ 2.000 e os $ 18.000 emprestados para comprar um bitcoin.
Após 25 dias, o preço do Bitcoin sobe para $ 40.000, conforme previsto pelo Usuário A, momento em que o Usuário A vende 1 Bitcoin que comprou. Depois de devolver o empréstimo de $ 18.000 e $ 90 de juros, ele fica com $ 21.910, o que, após deduzir o principal de $ 2.000, dá ao usuário A um lucro de $ 19.910, quase dez vezes o que ele teria se tivesse negociado sem a alavancagem.
No entanto, o multiplicador de retorno ampliado da negociação alavancada é proporcional ao risco. Se o usuário A usa $ 2.000 como margem e compra um bitcoin a $ 20.000, e o bitcoin cai para $ 18.000 em vez de subir, a posição do usuário A perde $ 2.000. Para evitar que o preço do bitcoin caia ainda mais e o usuário A não possa pagar o dinheiro devido, a plataforma de negociação força o usuário A a vender sua posição de bitcoin e perder a margem para evitar perdas para o provedor do fundo.
Embora o preço do bitcoin caia apenas 10%, a plataforma liquida a conta do usuário A. Ele perde 100% de seu principal porque o valor da margem em sua conta não é mais suficiente para cobrir a perda de valor de sua posição. Se o usuário A não fosse ganancioso e comprasse apenas 0,1 ponto de bitcoin por $ 2.000, ele teria perdido apenas $ 200 quando o preço caiu, o que representa apenas 10% de seu investimento inicial, demonstrando que a margem de negociação não apenas aumenta os ganhos, mas também multiplica as perdas por o usuário.
Termos de negociação de margem explicados
No Gate.com, a negociação de margem é simples e permite que os usuários negociem tanto na compra quanto na venda e lucrem com as negociações de margem tanto no lado positivo quanto no negativo. Antes de começar a negociar com alavancagem, você deve entender os seguintes termos padrão para entender como funciona a negociação de margem e os riscos envolvidos.
Alavancagem
Alavancagem é a quantidade de dinheiro que você pede emprestado de uma plataforma de câmbio ou outro usuário. Como proporção da margem fornecida, se você transferir $ 100 para uma conta de margem e usar apenas $ 50 para comprar uma posição à vista, ainda estará usando seus ativos e não tomou emprestado, portanto, é tratado como uma negociação à vista.
No entanto, se você usar $ 300 para comprar à vista, terá emprestado $ 200 do mercado, além dos $ 100 em sua carteira de conta de margem. Além de pagar juros, a plataforma obrigará o usuário a fechar a posição e devolver o valor devido caso haja dúvida de que os recursos emprestados não serão reembolsados devido a mudanças nos preços de mercado.
Margem
Margem é a promessa do usuário de pagar o empréstimo ao negociar com alavancagem. Suponha que o valor da margem seja insuficiente para cobrir as perdas comerciais. Nesse caso, a plataforma liquidará e fechará a posição para proteger os direitos e interesses do mutuário. Se o usuário quiser continuar mantendo a posição, ele deve adicionar uma margem ou reduzir a posição para reembolsar o empréstimo para reduzir o risco.
Modo de Margem Isolada vs Modo de Margem Cruzada
O modo de margem isolada e o modo de margem cruzada são dois modos de negociação que diferem dependendo se a margem é independente de outras posições alavancadas. O padrão da plataforma Gate.com é o modo de margem isolada, que exige que os usuários transfiram a margem para cada carteira de conta de margem de cada par antes de negociar com alavancagem.
Para negociar BTC e ETH no modo Isolated Margin, você deve transferir sua margem para as contas BTC e ETH Isolated Margin, respectivamente. Se a posição ETH explodir devido a margem insuficiente, a posição BTC não aumentará. É adequado para iniciantes devido ao risco controlado, mas gerenciar a margem ao negociar várias moedas simultaneamente é mais complexo e a taxa de utilização do capital é menor.
O Cross Margin Mode emprega um modelo de margem compartilhada no qual você transfere sua margem para a carteira Cross Margin antes de negociar. Quaisquer lucros não realizados da posição que você detém podem ser usados diretamente como margem para outro par, vinculando assim o lucro e a perda das várias posições.
Por exemplo, se você deseja negociar BTC e ETH com Cross Margin, pode abrir uma posição em BTC e ETH transferindo sua margem para a carteira Cross Margin. O valor das posições BTC e ETH fazem parte da margem uma da outra, portanto, se a posição ETH for liquidada, a posição BTC também será liquidada.
O Cross Margin é simples e tem uma alta taxa de utilização de capital para negociação em várias moedas. Ainda assim, a exposição pode se estender a todo o saldo da carteira Cross Margin. Uma única negociação com falha pode reduzir os ativos a zero, por isso é mais adequado para traders institucionais ou experientes.
Moeda base
A moeda base, ou moeda de transação, é o ativo que as pessoas compram e vendem no mercado de criptomoedas. No caso do par BTC/USDT, o BTC é a moeda base. A cotação de mercado da criptomoeda é expressa em termos de quantas unidades da moeda base podem ser trocadas por uma unidade da moeda denominada.
Moeda cotada
A moeda de cotação é usada para determinar o valor da moeda base para que as pessoas possam comparar diferentes moedas base, também conhecidas como moeda de liquidação, moeda de destino ou moeda de contrapartida. Por exemplo, a moeda denominada no par BTC/USDT é USDT. O preço cotado do mercado de criptomoedas indica quanta contra-moeda deve ser gasta para converter em uma moeda-base.
Indo Longo
Ao negociar com alavancagem, tomar emprestado a moeda denominada e convertê-la para a moeda base indo longo. Tome o par BTC/USDT como exemplo. Se o usuário determinar que o preço do BTC aumentará, ele pode emprestar USDT para comprar BTC e convertê-lo de volta em USDT para ganhar a diferença após o aumento do BTC.
As moedas de empréstimo e reembolso são as mesmas, portanto, se um usuário emprestar 100 USDT para comprar BTC, ele só precisará devolver 100 USDT mais juros quando pagar o empréstimo e manter o restante do lucro.
Curto-circuito
Ao negociar com alavancagem, tomar emprestado a moeda base e convertê-la na moeda denominada é curto. No caso do par BTC/USDT, por exemplo, se o usuário determinar que o preço do BTC vai cair, ele pode pegar emprestado o BTC e trocá-lo por USDT para ficar vendido e depois trocá-lo de volta pelo BTC depois que o preço do BTC for baixado. caiu para ganhar a diferença.
As moedas de empréstimo e reembolso são as mesmas, portanto, se um usuário emprestar 1 BTC para vender USDT, ele só precisará devolver 1 BTC mais juros ao pagar e manter o restante do lucro.
Ativos Disponíveis
Os ativos ficam à disposição do usuário na carteira de margem para realização de ordens, incluindo as parcelas transferidas e debitadas.
Ativos Emprestáveis
Os ativos que podem ser emprestados representam o valor da criptomoeda que pode ser emprestada por meio de uma carteira de margem usando ativos transferidos como margem. A quantidade de ativos que podem ser emprestados varia de acordo com o par, Margem Isolada, Margem Cruzada e mercado de empréstimos.
No Gate.com, O Cross Margin Mode é 3x o valor da margem (3X), enquanto o Isolated Margin é 3x, 5x e 10x o valor da margem (3X, 5X, 10X), dependendo do par e da profundidade do mercado.
Como os ativos emprestados para transações de margem são do mercado de empréstimos, o pool ficará ilíquido quando muitos usuários tomarem empréstimos. Só poderá continuar a contrair empréstimos se a margem for suficiente.
Ativos Empréstimos
Use ativos transferidos como margem para criptomoedas já emprestadas por meio de uma carteira de margem.
Ativos Congelados
A criptomoeda em uma conta de margem que o usuário não pode mais usar para fazer pedidos, geralmente a parte da lista de pedidos localizada em “Pedidos Atuais”, que o usuário bloqueou da plataforma por causa de um pedido de limite pendente.
taxa de risco
É uma métrica usada pela plataforma Gate.com para avaliar o risco de estouro de uma conta de margem e representa a proporção de ativos totais para ativos emprestados em uma conta de margem.
Taxa de risco = Ativo total / Passivo total = Ativo total Fundo Fundo emprestado + Juros pendentes
Um valor mais considerável da taxa de risco indica um menor percentual de ativos emprestados e uma posição mantida com menor probabilidade de estourar. Se não houver empréstimo, o passivo é zero e a taxa de risco é tratada como uma operação à vista com valor infinito.
Por outro lado, um valor menor da taxa de risco significa que quanto maior a porcentagem de ativos emprestados, maior a probabilidade de uma posição ser fechada. Suponha que a razão de risco seja próxima de 1. Nesse caso, o valor total dos ativos é quase igual ao valor total dos passivos. A plataforma liquidará a posição do usuário para pagar os fundos emprestados para evitar uma situação em que o operador de margem se torne insolvente. Além disso, se a taxa de risco for muito baixa, o usuário ficará limitado em suas ações.
Liquidação Forçada
Quando a taxa de risco de uma margem alavancada for
- Você pode obter retornos mais altos emprestando fundos e negociando em posições mais proeminentes do que apenas usando seus próprios fundos.- Você pode usar a negociação alavancada para diversificar um portfólio e aumentar a eficiência do capital, permitindo que os traders mantenham várias posições ao mesmo tempo. Se pelo menos um dos investimentos gerar um lucro significativo, as chances de lucro aumentam e o risco de perda é distribuído.- Ele pode ser usado para hedge ou arbitragem de baixo risco, com traders experientes usando alavancagem para proteger o risco em mercados voláteis ou obter retornos consistentes.
Desvantagens do Margin Trading:
- Lucro e prejuízo vêm da mesma fonte, como diz o ditado. A negociação alavancada aumenta os ganhos enquanto aumenta as perdas e os traders que ignoram os riscos de liquidação podem perder seus investimentos se as posições forem forçadas a serem fechadas. Além disso, o comércio alavancado e a liquidação em larga escala são impulsionadores significativos da forte ascensão e queda do mercado de criptomoedas.- Como as posições alavancadas são dinheiro emprestado e exigem pagamentos de juros e o risco de liquidação quando os preços se movem dramaticamente, elas não são adequadas para pontos de retenção de longo prazo. Os investidores devem considerar cuidadosamente se o custo da falha é razoável em relação ao retorno potencial antes de se envolver em negociações alavancadas (a relação risco-recompensa).- Pode ser mais fácil de usar e o resultado pode ser prejudicial se o mercado se mover na direção esperada pelo trader. Recomenda-se usar negociação alavancada apenas se o usuário puder lucrar até mesmo com a negociação à vista mais básica; caso contrário, apenas acelerará a taxa na qual o usuário perde dinheiro.
Como Conduzir Negociação de Margem no Gate.com
Na internet:
Etapa 1: faça login na sua conta Gate.com. Clique em “Margin Trading” em “Trade” na barra de navegação superior. Você pode escolher a versão “padrão” ou “profissional”. Este tutorial usa a versão padrão.
Etapa 2: Pesquise e insira o par que deseja negociar. (GT_USDT como um exemplo aqui)
Passo 3: Clique em “Transferência de fundos” e proceda da seguinte forma
① Determine a direção da transferência.
② Selecione a moeda a ser transferida.
③ Insira o volume da transação.
④ Clique em “Transferir agora”.
Passo 4: Clique em “Obter empréstimo” para emprestar GT ou USDT. Aqui você pode visualizar os empréstimos de sua conta.
Etapa 5: escolha entre “comprar” e “vender” de acordo com a moeda que você pediu emprestado. Defina preços de compra/venda e valor de compra/venda (ou total de câmbio). Você também pode clicar nos últimos preços no livro de pedidos para definir o preço de compra/venda de forma conveniente. Em seguida, clique em “Comprar”/“Vender”.
(Observação: as porcentagens na caixa “Valor” referem-se a certas porcentagens do saldo da conta.)
Passo 6: Confirme o preço e o valor. Em seguida, clique em “Confirmar Pedido”.
Passo 7: Depois de fazer um pedido com sucesso, você poderá visualizá-lo em “Meus pedidos” na parte inferior da página. Você também pode cancelar o pedido aqui clicando em "Cancelar".
No APLICATIVO:
Etapa 1: abra o aplicativo móvel Gate.com e faça login na sua conta. Clique em “Câmbio” na barra de navegação inferior e depois em “Alavancagem”.
① Selecione o par que deseja negociar.
② Aqui mostra o índice de alavancagem da negociação atual. Clique para gerenciar sua conta de margem.
③ Clique para transferir fundos, pedir emprestado ou pagar empréstimos. Como alternativa, você também pode clicar no ícone para transferir fundos.
④ Entrada no gráfico de velas do par escolhido.
⑤ Empréstimo automático: Uma vez ativado, se o saldo disponível da sua conta margem for menor que o valor do pedido, os fundos serão emprestados automaticamente para garantir que a transação seja realizada. Os juros começarão a acumular imediatamente quando o empréstimo for bem-sucedido. Reembolso automático: Uma vez ativado, quando o pedido for totalmente preenchido ou parcialmente preenchido e depois cancelado, a moeda que você comprou será imediatamente utilizada para o reembolso de acordo com a prioridade de taxa de juros e prioridade de tempo.
Etapa 2: antes de realizar uma negociação com margem, os usuários precisam primeiro transferir as garantias:
① Determine a direção da transferência.
② Selecione a moeda a ser transferida.
③ Insira o volume da transação.
④ Clique em “Transferir agora”.
Etapa 3: escolha entre “comprar” e “vender” de acordo com a moeda que você pediu emprestado. Defina preços de compra/venda e valor de compra/venda. Você também pode clicar nos últimos preços no livro de pedidos para definir o preço de compra/venda de forma conveniente. Em seguida, clique em “Comprar”/“Vender”.
Passo 4: Depois de fazer um pedido com sucesso, você poderá visualizá-lo em “Pedidos” na parte inferior da página.
Passo 5: Clique para ver os detalhes de qualquer pedido na lista. Antes de um pedido ser preenchido, o usuário pode cancelá-lo clicando em “Cancelar”.
Conclusão
A negociação de margem é um tipo de negociação em que os comerciantes tomam empréstimos do mercado para comprar ou vender posições maiores, comprometendo seus próprios ativos como margem. Lucros e perdas podem ser multiplicados pela negociação de margem, e pequenas flutuações de preços ampliadas pela alavancagem podem ter um impacto significativo nos lucros e perdas. Embora as recompensas sejam altas, a negociação de margem também traz alto risco, tornando-a mais adequada para traders experientes.
A negociação alavancada pode ser usada para uma variedade de estratégias de negociação, incluindo venda a descoberto, cobertura, diversificação e arbitragem, além de amplificar os retornos. Muitos fundos de hedge e empresas de investimento veem a negociação de baixa alavancagem como uma ferramenta financeira que não apenas melhora a utilização do capital, mas também permite o risco de liquidação controlado, evita perdas em condições de mercado voláteis e melhora constantemente o desempenho financeiro de longo prazo. No entanto, como a negociação alavancada é essencialmente uma transação emprestada, você deve pagar juros sobre o dinheiro emprestado e pesar o custo e os benefícios potenciais antes de usá-lo.
O Gate.com oferece suporte à negociação alavancada em mais de 400 criptomoedas, permitindo que os usuários tomem emprestado a moeda base para vender a descoberto ou a moeda denominada para comprar, e existem dois tipos de negociação, dependendo se a margem para uma posição alavancada é compartilhada ou não: posição alavancada por posição e posição totalmente alavancada. Como as criptomoedas são altamente voláteis e margens insuficientes podem resultar em liquidação, é fundamental entender os princípios da negociação alavancada e desenvolver uma boa estratégia de negociação antes de iniciar a negociação para evitar perdas desnecessárias.
