Os ETFs de ações relacionados ao Bitcoin investem em empresas de capital aberto ligadas ao Bitcoin e ao setor de ativos digitais. Este guia compara ETFs de ações, à vista, de futuros e híbridos, abordando suas posições, o potencial de dividendos, as estruturas regulatórias e os riscos de investimento.
Um ETF de ações relacionado ao Bitcoin é um fundo negociado em bolsa que investe em empresas listadas publicamente envolvidas com mineração de Bitcoin, serviços de criptomoedas ou gestão de reservas de Bitcoin. Diferentemente dos ETFs de Bitcoin à vista, esses fundos mantêm principalmente ações, e não o próprio Bitcoin. Esta visão geral explica seus ativos, o potencial de distribuição de dividendos e os riscos para investidores que comparam ações tradicionais com a exposição a ativos digitais.
Principais conclusões
-
Os ETFs de ações relacionados ao Bitcoin investem em empresas ligadas às criptomoedas, incluindo mineradoras de Bitcoin, exchanges e empresas que mantêm reservas de Bitcoin.
-
Os produtos negociados em bolsa de Bitcoin à vista mantêm Bitcoin diretamente, enquanto os ETFs de ações oferecem exposição indireta por meio de ações de empresas.
-
Os fundos de ações podem distribuir dividendos ou ganhos de capital, mas os pagamentos não são garantidos.
-
Os ETFs de ações relacionados ao Bitcoin envolvem riscos operacionais, corporativos e de mercado que podem ampliar a volatilidade associada ao Bitcoin.
-
Os fundos baseados em futuros e os fundos híbridos oferecem formas alternativas de exposição ao Bitcoin, mas envolvem custos e estruturas regulatórias diferentes.
O que é um ETF de ações relacionado ao Bitcoin?
Um ETF de ações relacionado ao Bitcoin é uma empresa de investimento que geralmente mantém valores mobiliários emitidos por empresas que participam do mercado de criptomoedas.
Essas empresas podem incluir operadoras de mineração de Bitcoin, exchanges de criptomoedas, provedores de infraestrutura de blockchain e empresas que mantêm reservas significativas de Bitcoin.
Algumas carteiras se concentram em empresas relacionadas ao Bitcoin, enquanto fundos mais amplos incluem empresas que dão suporte a diversos ativos digitais.
Por exemplo, o Global X Blockchain ETF (BKCH) investe em empresas envolvidas com mineração de ativos digitais, aplicações de blockchain e transações de criptomoedas.
Essa estrutura permite que grandes investidores e participantes de varejo tenham acesso a ações relacionadas às criptomoedas por meio de uma conta de corretagem tradicional.
Diferentemente dos ETFs de Bitcoin à vista, os fundos de ações não precisam investir diretamente em Bitcoin para obter exposição indireta a criptomoedas.
ETFs de ações relacionados ao Bitcoin versus ETFs à vista e de futuros
Os diferentes produtos de Bitcoin negociados em bolsa têm objetivos de investimento, ativos subjacentes e fatores de risco distintos.
| Tipo de produto |
Ativo subjacente |
Exposição ao Bitcoin |
Principais riscos |
| ETF de ações relacionado ao Bitcoin |
Ações de empresas de mineração e relacionadas às criptomoedas |
Indireta |
Desempenho empresarial, volatilidade das ações |
| ETP de Bitcoin à vista |
Reservas de Bitcoin |
Exposição direta ao preço |
Volatilidade do Bitcoin, custódia |
| ETF de futuros de Bitcoin |
Contratos futuros de Bitcoin |
Baseada em derivativos |
Custos de rolagem, diferenças de acompanhamento |
| ETF híbrido de Bitcoin |
Ações e instrumentos vinculados ao Bitcoin |
Combinada |
Riscos relacionados a ações, derivativos e criptomoedas |
O iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), oferecido por meio da unidade iShares da BlackRock, mantém Bitcoin para refletir seu preço de mercado, em vez de investir em ações de mineradoras de Bitcoin.
De acordo com as informações do fundo iShares da BlackRock, o IBIT cobra uma taxa de patrocínio de 0,25%.
Muitos dos principais produtos de Bitcoin à vista dos EUA cobram aproximadamente 0,14%–0,25% ao ano, embora isenções promocionais e estruturas de taxas individuais possam variar.
Os produtos à vista podem oferecer uma exposição relativamente simples ao Bitcoin para investimentos de longo prazo, mas custos menores não eliminam a volatilidade significativa.
Como as ações e os dividendos geram retornos?
Os ETFs de ações relacionados ao Bitcoin geram retornos de investimento principalmente por meio das mudanças no preço de mercado das empresas que compõem sua carteira.
As mineradoras de Bitcoin podem se beneficiar quando o preço do Bitcoin sobe, mas a rentabilidade também depende dos custos de eletricidade, da dificuldade de mineração, dos investimentos em equipamentos e do financiamento.
As exchanges de criptomoedas podem se beneficiar da atividade de negociação, enquanto as empresas que mantêm reservas têm exposição às reservas de Bitcoin além de suas atividades operacionais.
Alguns valores mobiliários mantidos por ETFs de ações pagam dividendos ordinários. Os fundos podem distribuir essa renda ou ganhos de capital realizados após considerar as taxas de administração e outras despesas do fundo.
No entanto, o Bitcoin em si não gera dividendos corporativos.
Alguns produtos geridos ativamente buscam renda mensal ou renda de prêmio vendendo opções sobre valores mobiliários vinculados ao Bitcoin. Essas distribuições podem incluir prêmios de opções, ganhos ou devolução de capital, em vez de dividendos ordinários.
Portanto, a taxa de distribuição de um fundo não deve ser confundida com seu retorno de investimento ou com um cálculo de rendimento padronizado.
| Fundo |
Ticker |
Estratégia de investimento |
| Global X Blockchain ETF |
BKCH |
Ações de empresas relacionadas a blockchain e criptomoedas |
| Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF |
BITS |
Ações de empresas de blockchain e exposição a futuros de Bitcoin |
| iShares Bitcoin Trust ETF |
IBIT |
Reservas de Bitcoin à vista |
| ProShares Bitcoin & Ether Market Cap Weight ETF |
BETH |
Contratos futuros de Bitcoin e Ether |
O fundo Global X BITS combina ações relacionadas a blockchain com exposição a futuros.
Enquanto isso, o ProShares BETH investe em futuros de Bitcoin e Ether, oferecendo as proteções associadas ao Investment Company Act de 1940 sem deter diretamente nenhuma das duas criptomoedas.
O BETH é um fundo baseado em futuros, não um ETF de ações relacionado ao Bitcoin. Os fundos baseados em futuros também podem incorrer em custos decorrentes da rolagem dos contratos ao longo do tempo.
Regulação, custódia e custos dos ETFs
Nos Estados Unidos, os ETFs de ações convencionais geralmente operam de acordo com o Investment Company Act de 1940, que estabelece requisitos relacionados às operações, à avaliação e à custódia das empresas de investimento.
A Securities and Exchange Commission (SEC) distingue essas empresas de investimento registradas dos trusts de commodities de Bitcoin à vista negociados em bolsa.
Os ETPs de Bitcoin à vista registram suas ofertas de valores mobiliários, mas não são empresas de investimento registradas de acordo com a Lei de 1940. A Commodity Exchange Act regula separadamente os derivativos de commodities relevantes e as atividades de pools de commodities.
O boletim da SEC para investidores sobre ETPs de Bitcoin e Ether explica essas distinções.
Os investidores em ETPs de Bitcoin normalmente não precisam gerenciar chaves privadas nem transferir ativos digitais por meio de exchanges de criptomoedas. No entanto, permanecem os riscos de custódia, cibersegurança e mercado.
As cotas de ETFs são negociadas no mercado secundário, onde o preço de mercado pode diferir do valor patrimonial líquido (NAV). Comissões de corretagem, spreads entre compra e venda e taxas aplicáveis de avaliação de atividade podem afetar os custos de transação.
Os investimentos não são depósitos bancários segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nem garantidos por outra agência governamental.
Quais são os riscos significativos?
Os ETFs de ações relacionados ao Bitcoin operam em um setor em rápida evolução, que envolve mudanças nos requisitos regulatórios, nas leis tributárias e no sentimento do mercado.
Seus principais riscos incluem:
-
Risco empresarial: Despesas de mineração, dívidas, decisões da administração e rentabilidade podem afetar as avaliações das ações.
-
Volatilidade do Bitcoin: A extrema volatilidade dos preços pode ampliar as perdas em empresas relacionadas às criptomoedas.
-
Risco de liquidez: As ações podem apresentar spreads maiores durante períodos de turbulência no mercado.
-
Risco de acompanhamento: O desempenho do fundo pode divergir substancialmente do preço do Bitcoin.
-
Risco tecnológico: A capacidade de uma rede de ativos digitais de receber suporte suficiente, manter a segurança e processar transações pode afetar as empresas relacionadas.
Desenvolvimentos no setor envolvendo moedas digitais de bancos centrais e outras iniciativas financeiras também podem influenciar a concorrência, embora esses instrumentos sejam diferentes do Bitcoin.
Portanto, um ETF de ações relacionado ao Bitcoin não é necessariamente um programa de investimento completo. Dependendo dos objetivos individuais de investimento, os fundos relacionados às criptomoedas podem representar uma alocação menor e voltada para o crescimento dentro de carteiras diversificadas.
Conclusão
Os ETFs de ações relacionados ao Bitcoin oferecem exposição indireta ao Bitcoin por meio de empresas negociadas publicamente, às vezes juntamente com valores mobiliários que geram dividendos. Diferentemente dos produtos à vista, seu desempenho depende tanto dos fundamentos corporativos quanto dos mercados de criptomoedas. Os investidores devem analisar os ativos da carteira, as taxas, os dados atuais de desempenho e as divulgações de riscos antes de comparar as estruturas dos fundos.
Perguntas frequentes
Os ETFs de ações relacionados ao Bitcoin possuem Bitcoin?
Não necessariamente. A maioria dos ETFs de ações relacionados ao Bitcoin mantém ações de empresas, embora os produtos híbridos possam incluir futuros relacionados ao Bitcoin ou outros instrumentos.
Os ETFs de ações relacionados ao Bitcoin podem pagar dividendos mensais?
Alguns fundos oferecem distribuições mensais, especialmente produtos de renda baseados em opções. ETFs de ações ordinários podem distribuir renda com menor frequência, e os pagamentos não são garantidos.
Os ETFs de ações relacionados ao Bitcoin são mais seguros que os ETFs de Bitcoin à vista?
Não automaticamente. Os fundos de ações diversificam entre empresas, mas acrescentam riscos empresariais. Os ETPs de Bitcoin à vista oferecem uma exposição mais direta ao preço do Bitcoin.
Não. O desempenho passado não garante resultados futuros. O valor principal e o retorno do investimento podem variar significativamente, e o desempenho atual pode diferir dos dados históricos de desempenho.
Os investidores devem buscar orientação financeira antes de comprar?
Um consultor financeiro qualificado ou profissional da área financeira pode avaliar os objetivos de investimento e a tolerância individual ao risco. Investir envolve riscos, incluindo a possível perda do principal.
Aviso: Este artigo fornece informações gerais para fins educacionais, e não aconselhamento de investimento. Investimentos relacionados às criptomoedas envolvem riscos significativos, incluindo a perda substancial ou total do capital.
* As informações não pretendem ser e não constituem aconselhamento financeiro ou qualquer outra recomendação de qualquer tipo oferecida ou endossada pela Gate.
