Prévia do FOMC: destino do Bitcoin e da criptografia vinculado à mudança da taxa do Fed

Antes da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) agendada para quarta-feira, 20 de março, o mercado de Bitcoin e criptografia está passando por uma forte tendência de baixa. O preço do BTC despencou cerca de -10% nos últimos dois dias, e o Ethereum (ETH) caiu -12% no mesmo período.

A expectativa em torno da posição da Fed em relação às taxas de juro aumentou na sequência dos recentes indicadores económicos, incluindo picos inesperados no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e no Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA, provocando volatilidade nos mercados, incluindo ativos digitais.

O consenso, com uma probabilidade de 99% de acordo com a ferramenta CME FedWatch, sugere que as taxas de juro se manterão estáveis. No entanto, as atenções voltam-se para o gráfico de pontos da Fed, uma representação gráfica das expectativas individuais dos membros relativamente às taxas de juro futuras, que poderá fornecer informações cruciais sobre as perspectivas da política monetária para os próximos meses e anos.

Probabilidades de taxa alvo | Fonte: CME FedWatch ToolAnna Wong, economista-chefe dos EUA da Bloomberg, comentou via X (anteriormente Twitter): “Outra razão pela qual o FOMC [is] não estão prontos para cortar: membros ainda não concordam amplamente com essa necessidade. Aqui está a visualização da dispersão das visualizações do FOMC com a ajuda de nosso novo espectrômetro semanal do NLP Fed. “

Outra razão pela qual o FOMC não está pronto para cortar: os membros ainda não têm um amplo acordo sobre essa necessidade. Aqui está a visualização da dispersão das visualizações do FOMC com a ajuda de nosso novo espectrômetro semanal do NLP Fed. (Versão interativa em @TheTerminal Modelos BECO -> Fedspeak -> espectrômetro) pic.twitter.com/Kney89BERM

• Anna Wong (@AnnaEconomist) 19 de março de 2024

Como o Bitcoin e a criptografia reagirão?

O analista macro Ted, expressando sua perspectiva sobre X, destaca a relação sutil entre as tendências macroeconômicas e o mercado de criptografia no momento. Ted elucidou que os fluxos spot de ETF Bitcoin ficaram em segundo plano, enquanto os fatores macro vieram para o primeiro plano.

Ele afirmou via X: “Se o BTC for considerado ouro digital, espera-se que espelhe os movimentos do mercado de ouro, embora com um maior grau de volatilidade. No clima actual, com o mercado a preparar-se para a próxima reunião da Fed, os factores macroeconómicos têm momentaneamente precedência, impulsionados pelos desenvolvimentos recentes nos números do PPI e do IPC.”

Especula ainda que “Apesar das eventuais observações do [Presidente da Fed] Powell, o mercado já adoptou uma postura agressiva em antecipação a um cenário de taxas de juro ‘mais altas durante mais tempo’”.

Michaël van de Poppe, uma figura notável no domínio da análise de criptografia, forneceu seus insights sobre o recente movimento descendente do preço do Bitcoin via X, citando uma combinação de fatores, incluindo a antecipação da reunião do FOMC e saídas significativas de capital do Bitcoin Trust da Grayscale. Van de Poppe aconselha: “É normalmente nestes períodos pré-FOMC, percebidos como intervalos de risco, que o investidor experiente encontra oportunidades para ‘comprar a queda’”.

Num reflexo dos ajustes de sentimento do mercado, o analista @10delta sobre X apontou o posicionamento estratégico dos investidores em antecipação às decisões tarifárias do Fed. “O mercado está actualmente a precificar uma reversão para os níveis das taxas de juro de Novembro de 23, uma indicação clara de que os investidores estão a ajustar as suas expectativas com base no pivô potencial do Fed sinalizado no gráfico de pontos anterior”, observou ele.

Assim, ele argumenta que o FOMC e o gráfico de pontos serão um evento de “compre as notícias”, à medida que as expectativas do mercado estão sendo devidamente ajustadas. “As preocupações macro […] devem se dissipar e fatores cripto idiossincráticos de alta, como os influxos de ETF […] bem como o halving do BTC, tomarão conta. Considerando tudo isso, acho que há um bom R/R para ‘comprar a queda’ rumo ao evento de 20 de março”, acrescentou o analista.

Goldman Sachs prevê (apenas) três cortes nas taxas este ano

A Goldman Sachs Research forneceu recentemente uma análise detalhada em sua prévia do FOMC de março. O relatório destaca o equilíbrio matizado que a Fed procura alcançar entre o controlo da inflação e o apoio ao crescimento económico.

“Nossa previsão revisada prevê agora três cortes nas taxas em 2024, um ligeiro ajuste em relação à nossa previsão anterior, principalmente devido a um aumento modesto na trajetória da inflação”, elucidaram os analistas do Goldman Sachs. Especulam ainda: “Embora o foco imediato seja a manutenção dos actuais níveis de taxas, a trajectória para cortes nas taxas dependerá da dinâmica da inflação e dos indicadores de desempenho económico”.

O Goldman Sachs prevê ainda que o Fed ainda terá como meta um primeiro corte em junho. “Isto, combinado com um ritmo padrão de um corte por trimestre, implica que o resultado mais natural para o ponto mediano é permanecer inalterado em 3 cortes ou 4,625% para 2024”, observou o gigante bancário.

Goldman: A inflação tem estado mais firme nos últimos meses, mas pensamos que ainda está no caminho certo para cair o suficiente até à reunião do FOMC de Junho para um primeiro corte. pic.twitter.com/0I1BPYiU8W

— Mike Zaccardi, CFA, CMT 🍖 (@MikeZaccardi) 17 de março de 2024

Enquanto o mercado criptográfico e os ecossistemas financeiros mais amplos aguardam os resultados da reunião do FOMC, o sentimento predominante é de antecipação cautelosa. Os participantes do mercado estão monitorando de perto os comentários do Fed em busca de indicações sobre futuras direções da política monetária através do gráfico de pontos.

A questão para o mercado de Bitcoin e criptografia é se haverá uma surpresa desagradável ou se os participantes do mercado estavam certos com sua suposição política de “maior por mais tempo”.

Até o momento, o BTC encontrou suporte no nível de preço de US$ 62.400, sendo negociado a US$ 63.118.

Preço do Bitcoin, gráfico de 4 horas | Fonte: BTCUSD em TradingView.comAviso Legal: O artigo é fornecido apenas para fins educacionais. Não representa a opinião do NewsBTC sobre comprar, vender ou manter quaisquer investimentos e, naturalmente, investir acarreta riscos. Aconselhamos que você conduza sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento. Use as informações fornecidas neste site por sua conta e risco.