Lucro líquido com crescimento negativo por dois anos consecutivos, penalizações regulatórias severas, o Banco Minsheng, aos trinta anos, precisa urgentemente encontrar uma solução.

30 de março, Minsheng Bank (600016.SH, 01988.HK) divulgou o relatório anual de 2025, uma prestação de contas que coincide com o trigésimo aniversário do banco, mas não entregou o desempenho brilhante esperado pelo mercado. No geral, os resultados da empresa mostram uma tendência de “receita a recuperar a positividade, lucro a continuar a diminuir”.

Como o primeiro banco comercial de capital totalmente privado fundado na China, o Minsheng Bank já se destacou por sua vantagem de mecanismo de mercado, traçando uma trajetória diferenciada nos setores de microfinanças e gestão de património. Mas atualmente, com o aperto regulatório e a competição acirrada entre instituições, este banco de “trinta anos” está na encruzilhada de uma nova fase, buscando equilíbrio entre estabilizar a escala, ajustar a estrutura e controlar riscos.

Dados financeiros “divididos entre alegrias e preocupações”, receita não financeira “salva a situação”

A divulgação do relatório mostra que, em 2025, o Minsheng Bank atingiu uma receita operacional de 142,865 bilhões de yuans, um aumento de 4,82% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da instituição foi de 30,563 bilhões de yuans, uma queda de 5,37%; excluindo itens não recorrentes, o lucro líquido foi de 30,926 bilhões de yuans, uma redução de 4,19%. O destaque do desempenho do banco é a reversão do crescimento da receita, que havia caído continuamente anteriormente.

Fonte da imagem: Relatório de desempenho de 2025 do Minsheng Bank

Quanto à estrutura de receitas, o banco apresenta uma característica de “receita líquida de juros como base, receita líquida não financeira como força motriz”. Em 2025, a receita líquida de juros foi de 100,126 bilhões de yuans, um aumento de 1,46%, representando 70,08% da receita total — ainda o principal pilar de sustentação; esse crescimento positivo foi sustentado pela estabilização da margem líquida de juros — em 2025, a margem líquida de juros foi de 1,40%, um aumento de 1 ponto base em relação a 2024. Em um cenário onde a maioria dos bancos comerciais vê sua margem de juros encolher, esse desempenho é considerado “uma recuperação contra a tendência”.

Ao mesmo tempo, a receita líquida não financeira foi de 42,739 bilhões de yuans, um aumento de 13,67%, representando 29,92% da receita total, crescendo significativamente mais rápido que a receita de juros, tornando-se um importante motor de crescimento. A receita de comissões e taxas foi de 19,236 bilhões de yuans, um aumento de 4,99%.

Destas, os ganhos de investimentos, variações no valor justo e receitas de câmbio totalizaram um crescimento de 43,51% em relação ao ano anterior, sendo o núcleo do aumento da receita não financeira. Em particular, os lucros provenientes da cessação de reconhecimento de ativos financeiros medidos ao custo amortizado atingiram 6,553 bilhões de yuans, cerca de 3,5 vezes o valor de 2024, demonstrando a flexibilidade do banco na gestão de investimentos em títulos.

Fonte da imagem: Relatório de desempenho de 2025 do Minsheng Bank

O vice-presidente e secretário do conselho do Minsheng Bank, Li Bin, explicou na conferência de resultados que a estabilização da margem líquida de juros deve-se principalmente a três medidas: primeiro, a otimização da estrutura de depósitos, com a taxa de juros paga sobre depósitos caindo 40 pontos base para 1,74%; segundo, a gestão refinada dos custos de fundos entre as instituições financeiras; terceiro, o contínuo ajuste na estrutura de ativos, com empréstimos gerais representando 55% do total de ativos, um aumento de 0,9 ponto percentual em relação ao ano anterior. Contudo, a qualidade dessa “estabilização” ainda precisa ser observada.

No entanto, a margem líquida de juros de 1,40% ainda está abaixo da média do setor bancário (que em 2025 foi de 1,42%).

Lucro líquido em queda contínua, inadimplência ligeiramente em alta

Em contraste com a recuperação da receita, o desempenho do lucro do banco permanece fraco. Para 2025, o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 30,563 bilhões de yuans, uma redução de 5,37%, embora essa queda seja menor que os 9,85% de 2024, já sendo o segundo ano consecutivo de queda. De 2023 a 2025, o lucro líquido caiu de 35,823 bilhões para 30,563 bilhões de yuans, uma redução acumulada de aproximadamente 14,7% em três anos.

Vale destacar que o aumento expressivo nas perdas por impairment de crédito foi o principal fator que corroeu o lucro líquido. Em 2025, as perdas por impairment de crédito totalizaram 53,95 bilhões de yuans, um aumento de 18,64%, muito acima do crescimento da receita operacional e da receita líquida de juros. Esse aumento deve-se ao maior esforço na liquidação de ativos inadimplentes e, também, ao impacto do ambiente macroeconômico, que expôs riscos de crédito em alguns setores, elevando as provisões.

Fonte da imagem: Relatório de desempenho de 2025 do Minsheng Bank

Além disso, em 2025, as despesas com negócios e administração totalizaram 51,006 bilhões de yuans, com uma relação custo/receita de 35,70%, uma ligeira redução em relação aos 37,65% de 2024, mas ainda em nível elevado para o setor.

Como setor de alto risco, a capacidade de gestão de riscos é uma das principais competências dos bancos. Em 2025, o Minsheng Bank manteve a filosofia de que “a conformidade na gestão é a sua vantagem competitiva central”, continuando a otimizar o sistema de controle interno de riscos e conformidade, promovendo a campanha “Ano de Melhoria na Gestão de Créditos e Investimentos”, reforçando a recuperação de ativos inadimplentes. A qualidade dos ativos permaneceu relativamente estável, mas alguns indicadores de risco ainda enfrentam pressão.

O relatório mostra que, ao final de 2025, a taxa de inadimplência do banco era de 1,49%, um aumento de 0,02 ponto percentual em relação a 2024; ao mesmo tempo, o índice de cobertura de provisões era de 142,04%, ligeiramente superior aos 141,94% de 2024, ainda dentro do intervalo regulatório de 120%-150%, mas bem abaixo da média do setor (que em 2025 foi de 205,21%).

Fonte da imagem: Relatório de desempenho de 2025 do Minsheng Bank

Na segmentação, a qualidade dos ativos mostra uma tendência de “melhoria no setor corporativo, pressão no varejo”. Em 2025, o lucro total do setor corporativo foi de 28,606 bilhões de yuans, representando 88,7% do lucro total do banco. Em relação ao setor, a inadimplência em imóveis comerciais melhorou: ao final de 2025, o saldo de empréstimos inadimplentes no setor imobiliário corporativo era de 11,736 bilhões de yuans, uma redução de 4,962 bilhões em relação ao ano anterior; a taxa de inadimplência caiu para 3,61%, uma redução de 1,40 ponto percentual.

Por outro lado, o setor de varejo do banco mostra maior pressão. Segundo o relatório, ao final de 2025, o lucro do setor de varejo foi de 11,775 bilhões de yuans, mas a inadimplência de empréstimos ao varejo aumentou. Nesse período, o saldo de empréstimos inadimplentes ao consumidor foi de 32,153 bilhões de yuans, um aumento de 3,31 bilhões em relação ao final do ano anterior; a taxa de inadimplência subiu para 1,92%, um aumento de 0,12 ponto percentual.

Com a contínua queda na cobertura de provisões e o aumento expressivo nas perdas por impairment, a pressão potencial sobre os ativos inadimplentes do banco ainda não foi totalmente aliviada. Além disso, com a inadimplência superando a margem da receita líquida de juros, a gestão da qualidade dos ativos do Minsheng Bank ainda enfrenta desafios.

Desenvolvimento coordenado de tecnologia, verde e inclusão financeira

Vulnerabilidades na gestão de conformidade ainda persistem

Em 2025, o banco focou suas estratégias em tecnologia financeira, finanças verdes e inclusão financeira, aumentando os investimentos na tentativa de criar vantagens competitivas diferenciadas.

Na área de tecnologia financeira, o banco aprimorou sua estrutura “1+18+N”, apoiando 18 agências principais e 80 unidades especializadas em tecnologia financeira, cobrindo toda a cadeia de inovação; expandiu o sistema de produtos “Yichuang”, aprofundando serviços em câmpus internacionais e cadeias de suprimentos. Até o final de 2025, atendia 126.200 empresas de tecnologia, 29.700 clientes “especializados e inovadores”, com saldo de empréstimos a empresas de tecnologia de 452 bilhões de yuans, um aumento de 9,66%, recebendo diversos prêmios na área.

Na área de finanças verdes, o banco emitiu 10 bilhões de yuans em títulos verdes, focando em projetos de baixo carbono, economia circular e sustentabilidade, aprimorando o portfólio de produtos “Minsheng Fenghe” e lançando negócios inovadores como empréstimos vinculados à pegada de carbono de setores industriais. Ao final de 2025, o saldo de empréstimos verdes atingiu 358,227 bilhões de yuans, um crescimento de 20,29%, acima da média de crescimento de todos os empréstimos, e a classificação ESG MSCI continuou no nível “AAA”, o mais alto globalmente, consolidando a sustentabilidade como pilar do desenvolvimento do banco.

Na inclusão financeira, o banco construiu um sistema de serviços integrados cobrindo pagamentos, financiamento e gestão digital, lançando produtos específicos para pequenas e microempresas, como “Empréstimo por Pedido” e “Empréstimo para Pagamento de Salários”, otimizando recursos de crédito para esse segmento. Ao final de 2025, o número de clientes de microcrédito aumentou 23,01% em relação ao final de 2024; o saldo de empréstimos a pequenas e microempresas era de 677,606 bilhões de yuans, um aumento de 2,25%, e o de empréstimos a pessoas jurídicas de inclusão financeira atingiu 190,414 bilhões de yuans, um crescimento de 28,05%, com melhorias na cobertura e na qualidade dos serviços.

Porém, é importante notar que, em 2025, o banco e algumas de suas filiais receberam múltiplas penalizações por operações irregulares, totalizando multas superiores a 60 milhões de yuans, com vários responsáveis advertidos ou multados.

A Administração de Supervisão Financeira da China, em 29 de dezembro de 2025, publicou uma decisão administrativa contra a filial de Yuncheng do Minsheng Bank, por classificação de risco de ativos de crédito não condizente com a realidade e gestão de pós-empréstimo inadequada, impondo uma multa de 500 mil yuans e advertência ao vice-presidente Gao Yongming, além de advertência e multa de 60 mil yuans ao assistente do presidente, Cheng Zhiyuan.

Em dezembro de 2025, a Administração de Supervisão Financeira de Ningbo também divulgou penalizações por gestão imprudente de empréstimos, investimentos e operações interbancárias, com multas de 2,2 milhões de yuans e advertências a responsáveis; em outubro, o banco foi penalizado por irregularidades na gestão de empréstimos, títulos e operações interbancárias, totalizando multas de 58,65 milhões de yuans, além de advertências e multas a seis responsáveis, somando 360 mil yuans.

Atualmente, o setor bancário na China atravessa uma fase de transformação rumo ao desenvolvimento de alta qualidade, com aprofundamento da taxa de juros de mercado, avanço em tecnologia financeira, regulações mais rigorosas e competição acirrada, exigindo maior capacidade de gestão dos bancos. Como o primeiro banco comercial de capital privado na China, o Minsheng Bank enfrenta desafios comuns ao setor, mas também possui oportunidades de diferenciação. (Produzido por “Finance Weekly - Financial Digest”)