Os bancos listados divulgam progressivamente o seu "relatório de resultados" para 2025; quem será o "rei do lucro"?

Por que o crescimento da margem de juros líquida do banco agrícola lidera há seis anos consecutivos?

CCTV Beijing, 1 de abril — (Repórter Xia Qing) Segundo o relatório do programa de economia da Rádio da China Central, “Global New Financial News”, até o momento, mais da metade dos bancos listados divulgaram seus resultados anuais. Com base nas “notas” dos relatórios anuais que estão sendo divulgados, como se comportaram os bancos listados em 2025? Em um ambiente interno e externo complexo, quais pressões e desafios o setor bancário enfrenta?

Nos dados de cada relatório anual, o lucro líquido, como um “indicador rígido” que mede a capacidade de lucro dos bancos, sempre atrai grande atenção do mercado. De modo geral, em 2025, o setor bancário manteve uma postura de gestão estável, com a maioria dos bancos listados alcançando crescimento positivo no lucro líquido em relação ao ano anterior, sendo que os lucros das seis maiores instituições estatais continuam impressionantes. O Banco Industrial e Comercial liderou com um lucro líquido de 368,5 bilhões de yuans, seguido pelo Banco de Construção, Banco Agrícola, Banco da China, com lucros de 338,9 bilhões, 291 bilhões e 243 bilhões de yuans, respectivamente. O Banco de Tráfego e o Banco Postal ficaram em quinto e sexto lugar, com lucros de 95,6 bilhões e 87,4 bilhões de yuans. Quanto ao crescimento ano a ano, o Banco Agrícola teve um aumento de 3,20%, ficando em primeiro lugar.

O presidente do Banco Agrícola, Wang Zhiheng, afirmou: “A receita operacional mantém crescimento positivo há dois anos consecutivos. O lucro líquido também cresce positivamente, e a taxa de crescimento aumenta a cada trimestre, consolidando uma tendência de estabilidade e melhora. Se olharmos ao longo do tempo, o desempenho financeiro do banco agrícola é ainda mais notável, com crescimento do lucro líquido liderando há seis anos consecutivos em relação aos concorrentes.”

O desempenho estável das seis grandes instituições estatais criou boas condições para dividendos, que totalizaram mais de 420 bilhões de yuans ao longo do ano, continuando a manter uma alta proporção de distribuição de lucros. O presidente do Banco Industrial e Comercial, Liu Jun, disse: “Em 2025, as ações do banco A e H tiveram aumentos de 14,6% e 20,7%, respectivamente, apresentando um desempenho superior entre os grandes bancos, com um total de dividendos em dinheiro de 110,593 bilhões de yuans ao longo do ano.”

Nos últimos anos, a contínua redução da margem de juros líquida tornou-se uma pressão comum enfrentada pelo setor bancário. No entanto, dados regulatórios mostram que, no quarto trimestre de 2025, a margem de juros líquida dos bancos comerciais manteve-se em 1,42%, estabilizando-se após três trimestres consecutivos de queda. Segundo os relatórios anuais dos bancos listados, quase metade deles também mostram sinais de estabilização na margem de juros líquida.

Várias equipes de gestão de bancos analisaram detalhadamente na reunião de resultados as razões para a melhora na margem de juros líquida. O presidente do CITIC Bank, Fang Heyi, afirmou: “Nosso gerenciamento do equilíbrio entre o volume e o preço das nossas operações de passivo impulsiona a criação de uma margem de amortecimento contra o impacto de baixas taxas de juros. Nossa estrutura de depósitos é relativamente razoável, com 46% de depósitos à vista corporativos, posicionando-nos entre os dois principais bancos de ações. Desde que reforçamos a governança dos depósitos, chamamos isso de ‘depósitos verdadeiros à vista’, cujo valor agregado aumentou claramente, passando de uma taxa de 1,5%, quase 2%, para uma taxa de alguns pontos percentuais.”

Vários bancos listados afirmaram claramente em seus relatórios anuais que irão focar na expansão de receitas não relacionadas a juros, aumentando sua presença em áreas como gestão de patrimônio, gestão de ativos e banco de investimento, promovendo a transformação de seu modelo de negócios de um “intermediário de fundos” tradicional para um “integrador de serviços financeiros abrangentes”. Dong Ximiao, economista-chefe da Zhaolian e vice-diretor do Laboratório de Finanças e Desenvolvimento de Xangai, afirmou que, sob o contexto de contínua redução da margem de juros líquida, o modelo de gestão bancária deve passar por uma transformação profunda.

Dong Ximiao disse: “O fator fundamental que impulsiona o esforço coletivo dos bancos listados na gestão de ativos sob retail (ativos de clientes) é a reconstrução do modelo de gestão após a margem de juros líquida atingir seu ponto mais baixo na história. Até o quarto trimestre de 2025, a margem de juros líquida dos bancos comerciais caiu para 1,42%, seu ponto mais baixo na história. Com a contínua queda na rentabilidade dos ativos e a rigidez relativa dos custos de passivo, o modelo de lucro baseado principalmente na diferença de juros entre empréstimos e depósitos tornou-se insustentável. Os bancos listados precisam urgentemente ampliar seus ativos sob gestão (AUM) para aumentar as receitas não relacionadas a juros (especialmente as taxas de gestão de patrimônio), a fim de compensar a queda na receita de juros.”

É importante notar que muitos bancos mencionaram que a inadimplência de empréstimos pessoais aumentou, especialmente na área de crédito ao consumo, onde a pressão para controle de riscos é maior. Segundo Lou Feipeng, pesquisador do Banco Postal da China, o setor atualmente enfrenta vários desafios.

“O setor bancário está em uma margem de juros líquida baixa e ainda enfrenta pressão de queda, com demanda de crédito insuficiente, além de maior pressão para reforço de capital. No gerenciamento de riscos, os riscos no setor imobiliário continuam expostos, há pressão na reestruturação da dívida de governos locais, e a taxa de inadimplência de pequenas e microempresas pode aumentar. Além disso, a incerteza do ambiente externo aumenta o risco de negócios transfronteiriços”, afirmou Lou Feipeng.

No entanto, especialistas do setor geralmente acreditam que a maioria dos bancos possui uma cobertura de provisões claramente superior aos requisitos regulatórios, e a taxa de capitalização também permanece em níveis elevados, demonstrando uma capacidade de resistência a riscos relativamente robusta.