Leidos (NYSE:LDOS) No cumple con las expectativas de ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025

Leidos (NYSE:LDOS) No cumple con las expectativas de ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025

Kayode Omotosho

Mar, 17 de febrero de 2026 a las 8:13 p. m. GMT+9 6 min de lectura

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LDOS

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El contratista de defensa Leidos (NYSE:LDOS) no alcanzó las expectativas de ingresos del mercado en el cuarto trimestre del año calendario 2025, con ventas cayendo un 3.6% interanual a 4.21 mil millones de dólares. La orientación de ingresos para todo el año de la compañía de 17.7 mil millones de dólares en el punto medio quedó 1.1% por debajo de las estimaciones de los analistas. Su beneficio no-GAAP de 2.76 dólares por acción fue un 5.9% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Leidos (LDOS) Aspectos destacados del cuarto trimestre del año calendario 2025:

**Ingresos:** 4.21 mil millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 4.31 mil millones de dólares (descenso del 3.6% interanual, 2.5% por debajo)

**EPS ajustado:** 2.76 dólares frente a estimaciones de analistas de 2.61 dólares (supera en un 5.9%)

**EBITDA ajustado:** $556 millones frente a estimaciones de analistas de 538.5 millones de dólares (margen del 13.2%, supera en un 3.2%)

**Orientación de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026** es de 12.25 dólares en el punto medio, en línea con las estimaciones de los analistas

**Margen operativo:** 11.2%, frente al 9.6% del mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 10.7%, frente al 4.9% del mismo trimestre del año pasado

**Cartera de pedidos:** $49 mil millones al cierre del trimestre, un aumento del 12.5% interanual

**Capitalización de mercado:** 22.54 mil millones de dólares

“Nuestro rendimiento en este trimestre y a lo largo del año destaca la increíble resistencia de nuestro equipo y el poder de nuestra estrategia en acción”, dijo el director ejecutivo de Leidos, Tom Bell.

Visión general de la empresa

Formada a través de la división de la empresa de servicios de TI SAIC, Leidos (NYSE:LDOS) ofrece soluciones tecnológicas y de ingeniería como sistemas de entrenamiento militar para los mercados de defensa, civil y salud.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento de ventas a largo plazo de una empresa puede indicar su calidad general. Cualquier negocio puede tener éxito a corto plazo, pero uno de primer nivel crece durante años. Desafortunadamente, el crecimiento anualizado de ingresos de Leidos del 6.9% en los últimos cinco años fue mediocre. Esto no fue un gran resultado en comparación con el resto del sector industrial, pero todavía hay aspectos positivos en Leidos.

Ingresos trimestrales de Leidos

Nosotros en StockStory damos mayor énfasis al crecimiento a largo plazo, pero dentro de los industriales, una vista histórica de medio década puede no captar ciclos, tendencias de la industria o una empresa que capitaliza catalizadores como la obtención de un nuevo contrato o una línea de productos exitosa. El rendimiento reciente de Leidos muestra que su demanda se ha desacelerado, ya que su crecimiento anualizado de ingresos del 5.5% en los últimos dos años estuvo por debajo de su tendencia de cinco años. Nos preocupa cuando las empresas del sector ven desaceleraciones en el crecimiento de ingresos, ya que podría indicar cambios en los gustos de los consumidores facilitados por bajos costos de cambio.

Crecimiento de ingresos interanual de Leidos

Podemos profundizar en la dinámica de los ingresos de la empresa analizando su cartera de pedidos, o el valor de sus órdenes pendientes que aún no se han ejecutado o entregado. La cartera de pedidos de Leidos alcanzó $49 mil millones en el último trimestre y promedió un crecimiento interanual del 20.2% en los últimos dos años. Debido a que este número es mejor que su crecimiento de ingresos, podemos ver que la empresa acumuló más pedidos de los que pudo cumplir y diferió ingresos para el futuro. Esto podría implicar una demanda elevada de los productos y servicios de Leidos, pero también genera preocupaciones sobre restricciones de capacidad.

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Cartera de pedidos de Leidos

Este trimestre, Leidos no cumplió con las estimaciones de Wall Street y reportó una disminución del 3.6% en los ingresos interanuales, generando 4.21 mil millones de dólares en ingresos.

De cara al futuro, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 4.4% en los próximos 12 meses, similar a su tasa de dos años. Esta proyección no nos emociona y señala que sus productos y servicios enfrentarán algunos desafíos de demanda. Al menos, la compañía está en buen camino en otras medidas de salud financiera.

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Margen operativo

Leidos ha hecho un trabajo decente gestionando su base de costos en los últimos cinco años. La compañía ha producido un margen operativo promedio del 8.8%, superior al sector industrial en general.

Analizando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Leidos aumentó en 3.9 puntos porcentuales en los últimos cinco años, ya que su crecimiento en ventas le proporcionó apalancamiento operativo.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Leidos (GAAP)

En el cuarto trimestre, Leidos generó un margen operativo del 11.2%, un aumento de 1.6 puntos porcentuales respecto al año anterior. Este incremento fue un desarrollo bienvenido, especialmente porque sus ingresos cayeron, demostrando que fue más eficiente al reducir sus gastos.

Beneficio por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) señala la rentabilidad de ese crecimiento; por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

Las EPS de Leidos crecieron a una tasa de crecimiento anual compuesta del 15.5% en los últimos cinco años, superior a su crecimiento anualizado de ingresos del 6.9%. Esto nos indica que la empresa se volvió más rentable por acción a medida que se expandía.

EPS de los últimos 12 meses de Leidos (No-GAAP)

Profundizar en las particularidades de las ganancias de Leidos puede darnos una mejor comprensión de su rendimiento. Como mencionamos antes, el margen operativo de Leidos se expandió en 3.9 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Además, su número de acciones en circulación se redujo en un 10.4%. Estas son señales positivas para los accionistas porque la mejora en rentabilidad y las recompra de acciones aceleran el crecimiento del EPS en relación con el crecimiento de los ingresos.

Acciones diluidas en circulación de Leidos

Al igual que con los ingresos, analizamos las EPS en un período más reciente porque puede ofrecer una visión de una tendencia o desarrollo emergente para el negocio.

Para Leidos, su crecimiento anual de EPS en dos años del 28.2% fue superior a su tendencia de cinco años. Nos encanta cuando el crecimiento de ganancias se acelera, especialmente cuando lo hace desde una base ya alta.

En el cuarto trimestre, Leidos reportó EPS ajustado de 2.76 dólares, frente a 2.37 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Esta cifra superó las estimaciones de los analistas en un 5.9%. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual completo de Leidos de 11.99 dólares crezca un 1.6%.

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de Leidos

Fue alentador ver que Leidos superó las expectativas de EBITDA de los analistas en este trimestre. También nos alegró que su EPS superara las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, sus ingresos no alcanzaron y su orientación de ingresos para todo el año quedó ligeramente por debajo de las estimaciones de Wall Street. En general, este trimestre pudo haber sido mejor. La acción cayó un 2.4% hasta los 172.14 dólares inmediatamente después de los resultados.

El informe de ganancias de Leidos dejó mucho que desear. Esperemos que este trimestre haya creado una oportunidad para comprar las acciones. El último trimestre importa, pero no tanto como los fundamentos a largo plazo y la valoración, al decidir si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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