Os três principais índices do mercado A oscilaram e fecharam em alta: o índice de Xangai aponta para os 3900 pontos, as ações químicas lideram uma onda de limites diários de alta

Os três principais índices do mercado A de ações abriram em alta coletiva em 7 de abril. Na sessão matinal, as duas bolsas subiram e depois recuaram, o índice de inovação e o índice de Shenzhen inverteram a tendência e passaram a cair na manhã. À tarde, o mercado se recuperou, e os três principais índices retornaram à tendência de alta.

Pelo mercado, as ações de produtos químicos lideraram uma onda de limites diários de alta, com destaque para refinarias e silicone orgânico; as ações relacionadas a terras raras e ímãs permanentes surgiram à tarde, enquanto setores de PCB, equipamentos semicondutores e moedas estáveis estiveram ativos. Os setores financeiro e farmacêutico enfraqueceram.

Ao fechar, o índice composto de Xangai subiu 0,26%, fechando em 3890,16 pontos; o índice de Shenzhen subiu 0,36%, fechando em 13400,41 pontos; o índice de inovação (ChiNext) subiu 0,36%, fechando em 3160,82 pontos.

De acordo com o Wind, no total, 3972 ações das duas bolsas e da Bolsa de Valores de Pequim tiveram alta, 1423 ações tiveram queda, e 94 permaneceram inalteradas.

O volume de negócios nas duas bolsas foi de 16.144 bilhões de yuans, uma redução de 420 bilhões em relação ao dia anterior, que foi de 16.564 bilhões. Dentre elas, o volume na bolsa de Xangai foi de 7.239 bilhões, um aumento de 101 bilhões em relação aos 7.138 bilhões do dia anterior; na bolsa de Shenzhen, o volume foi de 8.905 bilhões.

Segundo o VIP da Grande Sabedoria, há 112 ações nas duas bolsas e na Bolsa de Pequim com alta superior a 9%, e 12 ações com queda superior a 9%.

Setor de produtos químicos básicos lidera alta, junto com petróleo e petroquímica

No setor, a alta do preço internacional do petróleo impulsionou uma onda de limites diários de alta no setor de produtos químicos básicos, com mais de 30 ações, incluindo Yabang (603188), Youfu (002427), LiuHua (600423), Longxing (002442), Xin’an (600596), SanFangXiang (600370), atingindo o limite de alta.

O setor de petróleo e petroquímica abriu em baixa e subiu, com ações como Huaneng Petrochemical (000703), Heshun Petroleum (603353), Qixiang Tengda (002408) atingindo o limite de alta, enquanto Guanghui Energy (600256), Huibo P (002554), Baomo (002476), Maohua (000637), QianNeng HengXin (300191) subiram mais de 5%. O Citic Securities e Haitong Securities afirmam que o transporte de petróleo entrou em fase de alta forte, com valor estratégico destacado. O transporte de petróleo atingiu um ciclo de alta em 2025, e a situação no Oriente Médio em 2026 oferece oportunidades de mudança no mercado cinza, com expectativa de continuidade do alto ciclo de alta. 1) Curto prazo: bloqueio do Estreito de Hormuz causa desordem no comércio, com aumento gradual de embarques em Port Lianyungang e no Golfo do México, mantendo a diferença de preços regionais e a demanda de transporte de emergência em níveis elevados. 2) Médio prazo: se o trânsito no estreito for restabelecido, a utilização da capacidade de transporte de petróleo voltará ao alto, e a segurança estratégica de energia poderá impulsionar a demanda global por reposição de estoques, com controle de capacidade de navios de longa distância, sustentando o ciclo de alta. 3) Longo prazo: se as sanções no mercado cinza forem canceladas, as exportações se tornarão demandas conformes às regras, mas as frotas de navios sombra relacionadas terão dificuldades de retornar ao mercado legal, mantendo-se o ciclo de alta. Destaca-se que o impacto não é episódico, mas contínuo, oferecendo espaço duplo para avaliação de desempenho e valor.

As ações de carvão lideraram as altas, com Shaanxi Black Cat (601015), Huayang (600348), Lanhua Kechuang (600123), China Coal Energy (601898), Haohua Energy (601101), Shanxi Coking (600740) subindo mais de 4%.

As ações bancárias lideraram as perdas, com Chongqing Bank (601963) caindo mais de 3%, Agricultural Bank (601288), Yunnan Rural Commercial Bank (601077), China Construction Bank (601939), Bank of Qingdao (002948), Shanghai Bank (601229) caindo mais de 1%.

Setor automotivo oscilou em baixa, com Xinri (603787) caindo mais de 8%, Chunteng Precision (002547), Weichai Power (000338), Moulding Technology (000700), Huada Technology (603358) caindo mais de 4%.

Setor financeiro não bancário apresentou desempenho fraco, com Nanhua Futures (603093), China Pacific Insurance (601601) caindo mais de 2%, China Life (601628), Jiangsu Financial Leasing (600901), Bohai Leasing (000415), PICC (601319) caindo mais de 1%.

Situação geopolítica instável aguarda sinais de confirmação

A estratégia de Ações da Huatai Securities aponta que, na semana passada, a situação no Oriente Médio permaneceu instável, e, com o feriado de Qingming, os fundos buscaram proteção, mantendo o índice de sentimento do mercado A em nível de “pânico”. Estruturalmente, setores como energia, novas energias e carvão, beneficiados por geopolítica e altos preços do petróleo, sofreram realização de lucros devido à alta congestão, enquanto setores de comunicação e medicamentos inovadores, com menor correlação, tiveram bom desempenho. Os resultados trimestrais superaram as expectativas, oferecendo novas pistas de negociação. A probabilidade de posições na esquerda do mercado aumentar gradualmente, mas, antes de a situação geopolítica se esclarecer, não se recomenda apostar de forma unidimensional; é melhor aguardar sinais de confirmação na direita. Além disso, dados de emprego acima do esperado ainda trazem riscos de aumento do preço do petróleo, inflação e aperto de liquidez. Recomenda-se controlar posições, manter espaço de reserva, e, no curto prazo, adotar estratégias defensivas com ativos de baixa correlação, como dividendos, IA e medicamentos inovadores. No médio prazo, focar em setores de energia e de alta atividade econômica, aproveitando quedas para entrada.

Huolong Securities acredita que o mercado atual tem resistência fraca, sendo sensível a notícias negativas externas, e que, no curto prazo, o mercado de ações deve continuar oscilando dentro de um intervalo, com risco de uma segunda queda se novas notícias negativas externas forem divulgadas.

Ping An Securities afirma que, no curto prazo, o conflito entre EUA e Irã ainda é a variável principal na avaliação de ativos globais, com muitas incertezas na situação atual, incluindo a possibilidade de escalada do conflito terrestre. O ambiente macroeconômico doméstico tem mudanças marginais limitadas, e os principais fatores em abril serão dados de inflação, resultados de empresas listadas e planos de dividendos. Espera-se que a volatilidade do mercado de ações permaneça elevada, com preços sendo influenciados por lógica defensiva e desempenho, com setores de dividendos e tecnologia sólida em vantagem. Em uma perspectiva de médio a longo prazo, a vantagem de segurança dos ativos chineses deve se ampliar em um cenário de mudanças políticas e econômicas globais intensas.

CaiXin Securities acredita que, com a incerteza na situação entre EUA e Irã, os relatórios de desempenho das ações da A continuam sendo divulgados, as tarifas dos EUA podem ser reativadas, e o sentimento de proteção antes do feriado aumenta, levando a uma continuidade de fraca performance. Até o final de abril, o mercado provavelmente continuará em fase de consolidação, aguardando uma tendência clara. A duração e a grau do conflito EUA-Irã terão grande impacto na dinâmica do mercado. Atualmente, o conflito só afeta inflação e expectativas de mercado, sem refletir amplamente na economia global. Se o bloqueio do Estreito de Hormuz durar três meses, as reservas estratégicas de petróleo dos principais países podem ficar escassas, levando a uma escassez de petróleo que pode afetar a economia global, aumentando o risco de queda de lucros no mercado de ações.

Guotai Securities acredita que, no curto prazo, o mercado de ações da A provavelmente já atingiu o fundo, devendo se recuperar em fase de oscilações. Para alocação, recomenda-se focar em “benefícios de preços elevados do petróleo + desempenho com certeza”, incluindo setores de energia, carvão, petroquímica, petróleo e gás, portos, além de energias renováveis como solar, armazenamento de energia, eólica e nuclear, que têm lógica de substituição energética. Também recomenda setores de tecnologia de alta qualidade, como eletrônicos (semicondutores, hardware de IA), telecomunicações e equipamentos de energia (IA, armazenamento).

Citi Securities projeta que, em abril, os riscos externos ainda não terão sido substancialmente resolvidos. Os EUA estão acelerando a mobilização militar, e, com a chegada da frota do porta-aviões “Bush” no meio de abril, a possibilidade de operações terrestres aumenta significativamente, com risco de escalada do conflito EUA-Irã. Nesse cenário, a pressão de alta nos preços do petróleo aumentará, agravando preocupações com estagflação global. Se os EUA iniciarem uma ofensiva terrestre no final de abril, seja por perdas inesperadas ou por aumento do petróleo, o mercado de ações pode sofrer forte correção, e o governo Trump pode ser forçado a adotar estratégias de contenção, levando a uma reversão típica de mercado em dificuldades.

Jornal Pengpai, por Xu Hongwen

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