Como Cathie Wood Vende Acciones de Pinterest, ¿Deberías Descartar PINS También?

Una imagen de una mano sosteniendo un teléfono inteligente con el logo de Pinterest y fondo de la aplicación_ Imagen de FellowNeko vía Shutterstock_

Nauman Khan

Vie, 27 de febrero de 2026 a las 6:10 AM GMT+9 6 min de lectura

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Las acciones de tecnología de alto crecimiento a menudo viven y mueren por la convicción institucional. Cuando un inversor de alto perfil recorta una posición, puede generar un debate nuevo, incluso si la historia general no ha cambiado fundamentalmente. Eso es especialmente cierto cuando quien vende es Cathie Wood, cuyas fondos de Ark Invest han construido una reputación por hacer apuestas audaces y a largo plazo en plataformas disruptivas.

La semana pasada, los fondos insignia de Wood, los fondos cotizados (ETFs), redujeron la exposición a varios nombres, incluyendo Pinterest (PINS). Según las recientes divulgaciones de operaciones, los fondos de Ark Invest vendieron acciones de PINS como parte de ajustes más amplios en la cartera que incluyeron recortes en DraftKings (DKNG) y Teradyne (TER), mientras añadían a AMD (AMD).

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Entonces, ¿significa que Cathie Wood vendiendo acciones de Pinterest es una señal para que los inversores la sigan? ¿O podría ser una oportunidad oculta a simple vista? Veamos más de cerca.

Pinterest Enfrenta Obstáculos en Medio de Gasto Cauteloso

Pinterest se ha convertido en una plataforma global de descubrimiento visual con 619 millones de usuarios activos mensuales, generando casi toda su ingresos de la publicidad digital. Pero, como otras empresas tecnológicas dependientes de la publicidad, opera en un entorno de marketing cauteloso. En su último trimestre, la dirección señaló presiones tarifarias minoristas y mostró señales de obstáculos modestos a corto plazo, ya que las marcas ajustaron sus presupuestos.

Para navegar ese cambio, Pinterest está reorganizando su equipo de ventas global bajo el nuevo Director de Negocios, Lee Brown, con el objetivo de profundizar en la penetración en cuentas de mercado medio e internacionales, un movimiento que podría ampliar su base de anunciantes pero ralentizar temporalmente el crecimiento.

Esa incertidumbre se ha reflejado en el rendimiento de las acciones de PINS. Las acciones subieron a principios de 2025 y se acercaron a $40 alrededor de mediados de año, cerca del máximo de 52 semanas de $39.93, antes de perder impulso más adelante en el año. Para fin de año, las acciones de PINS habían retrocedido significativamente desde esos niveles y han tenido dificultades para recuperarse hasta ahora en 2026, con una caída de aproximadamente 31% en lo que va del año (YTD). En resumen, podemos decir que Pinterest ha quedado rezagado respecto a muchos pares tecnológicos, ya que las tasas de interés más altas y la presión en las valoraciones han pesado sobre nombres orientados al crecimiento.

A pesar del rendimiento inferior, los inversores tienen serias preocupaciones sobre la valoración de la empresa. Pinterest tiene un EV/EBITDA de 28, muy por encima de la mediana del sector de 10, lo que indica que las acciones de PINS se negocian con prima. Además, la relación precio-ventas (P/S) de 2.67 veces es más del doble de la mediana del sector, sugiriendo que las acciones están considerablemente sobrevaloradas.

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Venta reciente de Pinterest por parte de Cathie Wood

Ark Invest divulgó recientemente que sus fondos vendieron una pequeña participación en Pinterest. El 19 de febrero, los registros muestran la venta de aproximadamente 15,894 acciones por un valor de aproximadamente $2.6 millones. Esta venta atrajo atención porque los fondos Ark Blockchain & Fintech Innovation ETF (ARKF) y Ark Next Generation Internet ETF (ARKW) han sido tenedores destacados de acciones de PINS. En la práctica, la venta fue pequeña y las acciones apenas se movieron con la noticia. Sin embargo, algunos inversores lo interpretaron como una señal de que Ark está recortando sus posiciones en nombres más pequeños de tecnología publicitaria.

Para contextualizar, el fondo insignia de Ark Invest, Ark Innovation ETF (ARKK), todavía está muy por debajo de su pico. ARKK todavía cae aproximadamente un 50% desde su máximo de febrero de 2021, en contraste con la ganancia del 79% vista en el Nasdaq Composite ($NASX) en los últimos cinco años. ARKK se recuperó en aproximadamente un 35% en 2025, pero los fondos de Ark Invest han quedado muy rezagados a largo plazo.

Los fondos de Wood han estado tomando ganancias y cambiando a lo que ven como la próxima ola de ganadores. Como explicó recientemente Wood, el enfoque ahora está en valoraciones atractivas y la futura opcionalidad. Su argumento es que si los inversores creían en estos nombres con valoraciones más altas, deberían amarlos aún más ahora. En ese sentido, la pequeña venta de PINS es solo un paso en la rotación continua de cartera de Ark.

Ingresos del Q4 de Pinterest Crecen Pero No Cumplen Expectativas

Las acciones de Pinterest cayeron tras el informe del cuarto trimestre de la compañía, ya que los resultados mostraron un crecimiento continuo de ingresos pero no alcanzaron las estimaciones. Los ingresos fueron de $1.32 mil millones, un aumento del 14% respecto al Q4 de 2024. Por región, las ventas en EE. UU. y Canadá fueron $979 millones, un aumento del 9% interanual (YOY), Europa entregó $245 millones, un aumento del 25% interanual, y el Resto del Mundo alcanzó $96 millones, un aumento del 64% interanual. En términos de moneda constante, el crecimiento de ventas fue del 13%.

Mientras tanto, el ingreso neto fue de $277 millones frente a $1.84 mil millones en el Q4 de 2024. La caída abrupta del 85% reflejó un beneficio fiscal único en el trimestre del año pasado.

El flujo de caja libre y la liquidez permanecen sólidos. El flujo de caja operativo aumentó un 54% interanual a $391 millones, y el flujo de caja libre subió un 52% a $380 millones. El efectivo y equivalentes al final de diciembre de 2025 totalizaron aproximadamente $969 millones, con otros $1.5 mil millones en valores a corto plazo. Notablemente, la empresa recompró aproximadamente $927 millones en acciones en 2025, mejorando los retornos para los accionistas.

El CEO Bill Ready destacó la evolución estratégica de Pinterest. Ready resaltó un récord de compromiso, con más de 80 mil millones de búsquedas mensuales en la plataforma, y señaló a la IA y al comercio como los principales impulsores del crecimiento. “La IA está cambiando cómo las personas descubren […] No estamos satisfechos con nuestro rendimiento de ingresos en el Q4 y creemos que no refleja lo que Pinterest puede ofrecer con el tiempo,” dijo durante la llamada de resultados, señalando tanto cautela a corto plazo como confianza a largo plazo.

En cuanto a las previsiones, Pinterest pronosticó ingresos para el Q1 de 2026 de $951 millones a $971 millones. Para 2026, los analistas están modelando actualmente ingresos de aproximadamente $4.75 mil millones y EPS de alrededor de $0.62. Estas estimaciones han bajado un poco desde la llamada del Q4, reflejando una perspectiva más cautelosa sobre la demanda de publicidad digital.

¿Qué piensan los analistas de las acciones de PINS?

Los analistas de Wall Street tienen una calificación consensuada de “Compra Moderada” en Pinterest, con un precio objetivo promedio a 12 meses de $24.42, lo que sugiere un potencial alcista de aproximadamente un 37% desde aquí.

Por separado, algunas firmas optimistas señalan el crecimiento de la empresa y su base de usuarios única, mientras que otras advierten sobre la valoración y la presión en los márgenes. En 2026, varias firmas revisaron sus perspectivas sobre las acciones de PINS, incluyendo Morgan Stanley, que mantuvo una calificación de “Sobrepeso” y aumentó su objetivo de precio a $35 desde $32 debido a su compromiso impulsado por IA y las ganancias en eficiencia publicitaria. Goldman Sachs también mantuvo una calificación de “Compra” pero redujo su objetivo a $23 desde $32, citando ingresos más débiles de lo esperado.

Barclays, sin embargo, redujo su perspectiva, bajando su objetivo a $25 desde $36 y asignando una calificación de “Peso Igual.” La firma cree que el mercado publicitario se está volviendo más difícil. Otros bancos también permanecen cautelosos, con JPMorgan y RBC Capital reduciendo sus objetivos a $20 y $17, respectivamente.

La conclusión

Pinterest sigue siendo una plataforma de nicho de rápido crecimiento con una base de usuarios única y resultados sólidos en 2025, pero la valoración sigue siendo exigente, dado su modesto beneficio y la amenaza continua de riesgos relacionados con IA y desafíos regulatorios, que podrían socavar el modelo de negocio de Pinterest. Dicho esto, la venta de PINS por parte de Cathie Wood refleja un reequilibrio más amplio de Ark Invest en lugar de una señal de venta fundamental. Los inversores deben ponderar las continuas ganancias de usuarios y de ingresos de la empresa y las nuevas funciones de IA/comercio frente a las incertidumbres en las perspectivas publicitarias y el precio premium. Como siempre en tecnología de alto crecimiento, las acciones de PINS parecen estar completamente valoradas para la perfección — cualquier tropiezo en el crecimiento o monetización podría decepcionar.

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_ En la fecha de publicación, Nauman Khan no tenía ni directa ni indirectamente posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _

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