Fidelity entra no mercado crescente de ETFs de CLOs

Foto por Getty Images via Unsplash

Emile Hallez

Seg, 16 de fevereiro de 2026 às 14h01 GMT+9 Leitura de 3 min

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Quem deseja seu ETF com um toque de iniciais extras está com sorte: as letras “CLO” aparecem cada vez mais frequentemente ao lado dos nomes dos fundos.

Ou seja, fundos negociados em bolsa de obrigações de empréstimos garantidos. Recentemente, empresas, incluindo Fidelity, Principal, Janus Henderson e Reckoner Capital Management, adicionaram ou prepararam novos ETFs de CLO às suas linhas de produtos. Os fundos investem em empréstimos corporativos agrupados de diferentes qualidades de crédito. São também algo que a indústria não quer que os investidores confundam com obrigações de dívida garantidas (CDOs), os instrumentos fortemente associados à crise financeira de 2008.

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“Na sopa de letras dos acrónimos, é fácil associar CLOs a produtos como títulos lastreados em ativos (ABS), obrigações de dívida garantidas (CDOs), e títulos lastreados em hipotecas residenciais (RMBS),” segundo uma nova página informativa no site da Fidelity. “Mas a verdadeira história é mais complexa. Os maiores danos e perdas vieram de títulos lastreados por hipotecas subprime — especialmente CDOs ligados a hipotecas.”

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A Fidelity é nova no mercado de ETFs de CLO, tendo lançado na semana passada seus fundos CLO e AAA CLO. No entanto, a empresa tem emitido e investido nesses produtos há mais de 20 anos, disse Harley Lank, chefe de alta renda e alternativas, em um comunicado. “A plataforma de pesquisa extensa da Fidelity, dados proprietários e expertise no mercado de crédito nos dão a capacidade de avaliar oportunidades em todas as fases do ciclo de mercado, e os CLOs continuam a mostrar crescimento sustentado à medida que os investidores buscam novas fontes de rendimento e diversificação.”

O mercado para esses produtos está realmente crescendo, mostram dados da Morningstar Direct:

ETFs de CLO representaram um total de mais de $40 bilhões em ativos nos EUA até o final de janeiro, um aumento em relação a $27 bilhões no ano anterior.

Quase $15 bilhões fluíram para os fundos em 2025, assim como mais de $3 bilhões no mês passado.

Dos 27 ETFs atualmente negociados, 10 foram lançados desde 2025.

Mais Fundos na Linha de CLOs: Janus Henderson, que oferece o maior ETF de CLO nos EUA, o $26 bilhão AAA CLO ETF, no ano passado entrou com pedido para outro produto, o AA-A CLO ETF. Principal Global Investors está preparando um produto semelhante que pode entrar no ar até abril.

Outra empresa, Reckoner Capital Management, lançou na semana passada quatro desses fundos, após ter introduzido seus dois primeiros no ano passado. Os quatro novos produtos se destacam do restante porque limitam distribuições. Dois reinvestem dividendos e os outros dois fazem distribuições anuais (em vez de mensais). “Nossos ETFs de CLO recém-lançados com reinvestimento e distribuição anual oferecem aos investidores a flexibilidade de ajustar suas necessidades de fluxo de caixa aos seus horizontes de investimento e de reconhecer distribuições como renda tributável quando as ações são vendidas,” disse o CEO da Reckoner, John Kim, em um anúncio.

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