Decisão de Sanção Administrativa da Administração Reguladora de Guizhou da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China〔2026〕10号

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(Origem: Superintendência de Valores Mobiliários de Guizhou)

Origem: Superintendência de Valores Mobiliários de Guizhou

Parte: Hu Jian, homem, nascido em julho de 1968, atualmente diretor independente e membro do Comitê de Auditoria da Guizhou Bailing Enterprise Group Pharmaceutical Co., Ltd.( doravante referido como Guizhou Bailing ou a empresa), residente: Shapingba District, Chongqing.

De acordo com as disposições relevantes da Lei de Valores Mobiliários da República Popular da China( doravante referida como Lei de Valores Mobiliários), nosso órgão iniciou investigação sobre as condutas ilegais de divulgação de informações por parte da Guizhou Bailing e de Hu Jian, e notificou legalmente o acusado sobre os fatos, motivos, fundamentos e direitos que lhe assistem, e, a pedido de Hu Jian, realizamos uma audiência para ouvir suas declarações e defesas. O caso foi concluído após investigação e processamento.

Após apuração, constatou-se que a Guizhou Bailing cometeu as seguintes infrações:

A Guizhou Bailing não seguiu o disposto no artigo 9 da Norma Contábil Empresarial—Princípios Básicos, não utilizou o regime de competência como base de contabilização, e não aplicou o princípio de correspondência de receitas, custos e despesas ao provisionar despesas de vendas. Em 2019, a Guizhou Bailing subestimou despesas de vendas em 350,124,9 mil yuans, resultando em um lucro inflado de 350,124,9 mil yuans, representando 95,73% do lucro total registrado no relatório daquele período( valor absoluto); em 2020, subestimou despesas de vendas em 240,809,5 mil yuans, lucro inflado de 240,809,5 mil yuans, 115,35% do lucro total registrado; em 2021, subestimou despesas de vendas em 63,791,6 mil yuans, lucro inflado de 63,791,6 mil yuans, 45,04% do lucro total registrado; em 2023, superestimou despesas de vendas em 459,411,0 mil yuans, lucro subestimado de 459,411,0 mil yuans, 93,17% do lucro total registrado. Essas fraudes financeiras levaram a que os relatórios anuais de 2019, 2020, 2021 e 2023 da Guizhou Bailing contivessem registros falsos.

As ações acima da Guizhou Bailing violaram o disposto no parágrafo 2 do artigo 78 da Lei de Valores Mobiliários, configurando uma infração prevista no parágrafo 2 do artigo 197 da mesma lei.

De acordo com o disposto no parágrafo 3 do artigo 82 da Lei de Valores Mobiliários, os diretores, supervisores e altos gerentes do emissor devem garantir que as informações divulgadas sejam verdadeiras, precisas e completas. Hu Jian, na qualidade de diretor independente e membro do Comitê de Auditoria, participou das segundas e terceiras reuniões do Comitê de Auditoria de 2024, tendo conhecimento de problemas na contabilização de despesas de vendas, e não tomou medidas eficazes para impedir fraudes financeiras, assinando o relatório anual de 2023 da Guizhou Bailing e garantindo sua veracidade, precisão e completude, agindo de forma negligente e sem o devido zelo, sendo outro responsável direto pela infração de divulgação de informações da Guizhou Bailing.

As provas que sustentam essas infrações incluem anúncios da empresa, documentos financeiros, contratos comerciais, notas fiscais de vendas, atas e registros de reuniões, declarações explicativas, registros de interrogatórios de pessoal relevante, entre outros, suficientes para comprovar.

Durante a apresentação de defesa e audiência, Hu Jian e seus representantes apresentaram as seguintes opiniões principais: primeiro, o tempo de revisão do relatório de 2023 foi limitado, e sua participação nas reuniões do Comitê de Auditoria de 2024, que constatou problemas na contabilização de despesas de vendas, foi um erro de fato. Segundo, que as questões na contabilização de despesas de vendas já foram divulgadas no relatório anual, e aplicar sanções administrativas com base no parágrafo 2 do artigo 197 da Lei de Valores Mobiliários constitui erro na aplicação da lei. Terceiro, que antes de assinar o relatório anual, obteve promessas e garantias de que as despesas de vendas seriam tratadas de acordo com as normas contábeis, por responsáveis financeiros e auditores. Quarto, que a divulgação oportuna do relatório anual é benéfica para proteger os interesses gerais da empresa listada e os direitos legítimos dos acionistas minoritários. Quinto, que seu mandato como diretor independente na empresa é curto, e não possui formação financeira, não tendo intenção subjetiva ou negligência grave, agindo com zelo, e que a remuneração de diretor independente é incompatível com suas responsabilidades. Sexto, que a data de realização da terceira reunião do Comitê de Auditoria de 2024 está incorreta. Sétimo, que a subestimação e superestimação de despesas de vendas são questões de natureza diferente, e que, como diretor independente não especializado em contabilidade, não poderia saber que a superestimação de despesas de vendas de 2023 não condizia com as normas contábeis e resultou em registros falsos no relatório, sendo o órgão de auditoria o responsável principal.

Diante do exposto, Hu Jian solicita que seja aplicada uma pena mais branda ou que seja atenuada ou reduzida.

Após revisão, nosso órgão entende que:

Primeiro, que Hu Jian, na condição de diretor independente e membro do Comitê de Auditoria de 2024, participou da segunda e terceira reuniões do Comitê de Auditoria, tendo conhecimento de problemas na contabilização de despesas de vendas, e votou a favor do relatório anual de 2023, garantindo sua veracidade, precisão e completude, mas as provas existentes não são suficientes para comprovar que Hu Jian agiu com zelo. Segundo, que o relatório de 2023 da Guizhou Bailing contém registros falsos, e que a responsabilização de Hu Jian como outro responsável direto por infrações de divulgação de informações está fundamentada no parágrafo 2 do artigo 197 da Lei de Valores Mobiliários, com aplicação correta da lei. Terceiro, que as promessas de responsáveis financeiros e auditores não isentam Hu Jian de responsabilidade legal. Quarto, que, mesmo ciente de problemas na contabilização de despesas de vendas, a divulgação oportuna do relatório não justifica sua votação favorável. Quinto, que, por ser diretor independente externo, sua negligência foi menor, e sua responsabilidade relacionada à divulgação de informações foi considerada na dosagem da penalidade, aplicando-se a pena mínima dentro do limite legal. Sexto, que a correção na data da terceira reunião do Comitê de Auditoria de 2024 foi aceita, mas isso não altera a responsabilização. Sétimo, que a prática de subestimar despesas de vendas e posteriormente superestimá-las constitui fraude financeira, e que a falta de formação especializada em contabilidade não é motivo para isenção de responsabilidade, sendo que a responsabilidade pela contabilidade recai sobre a empresa e os auditores.

Diante do exposto, a correção feita na parte referente à data da terceira reunião do Comitê de Auditoria de 2024 foi aceita e refletida nesta decisão. As demais alegações de Hu Jian não foram acolhidas.

Com base na natureza, fatos, circunstâncias e grau de dano social das condutas ilícitas, e de acordo com o parágrafo 2 do artigo 197 da Lei de Valores Mobiliários e o artigo 32 da Lei de Penalidades Administrativas da República Popular da China, nosso órgão decide:

Aplicar a Hu Jian uma advertência e uma multa de 500.000 yuans.

A parte deve, no prazo de 15 dias a partir do recebimento desta decisão, pagar a multa diretamente ao Tesouro Nacional. As instruções de pagamento estão anexadas nesta decisão. Além disso, deve enviar cópia do comprovativo de pagamento com o nome da parte para registro neste órgão. Caso não concorde com a decisão, a parte pode solicitar revisão administrativa ao China Securities Regulatory Commission no prazo de 60 dias a partir do recebimento desta decisão(, ou pode, no prazo de até 6 meses após o recebimento, ingressar com ação administrativa perante o tribunal competente. Durante o processo de revisão ou ação, a decisão não fica suspensa.

Superintendência de Valores Mobiliários de Guizhou, Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China

27 de março de 2026