El ajuste profundo en la leche en polvo continúa, las empresas lácteas deben "conquistar cuota" este año, la competencia por productos nutricionales con poca diferenciación aún por resolver

Pregunta a la IA · ¿Qué desafíos de transformación industrial se esconden detrás de la competencia por homogeneización en los productos nutricionales?

Para 2025, los principales resultados de las empresas de leche en polvo ya se han ido publicando. Con la disminución de la población nacida, varias empresas lácteas han establecido como objetivo para el nuevo año “ganar cuota de mercado”, enfrentándose a una mayor concentración del mercado. Al mismo tiempo, las empresas de leche en polvo también están acelerando su presencia en el sector de productos nutricionales, y el problema de la competencia homogénea se ha hecho evidente.

Meta para el Año Nuevo: ganar cuota de mercado

“El tema de la reunión de inicio de año de este año es ‘El valiente que se enfrenta en un camino estrecho triunfa’.” Un responsable de una empresa nacional de leche en polvo dijo a los periodistas, “El bono del ‘bebé dragón’ está a punto de agotarse, y la caída en la población nacida vuelve a presionar a las marcas de leche en polvo.”

Para 2025, con la recuperación del orden del mercado y un breve repunte en la población nacida, el rendimiento de las principales empresas lácteas en su negocio de leche en polvo ha mostrado diferentes grados de recuperación.

Los informes financieros muestran que el negocio de productos de nutrición y cuidado infantil de la Grupo Junhe (01112.HK) alcanzó ingresos de 5.26 mil millones de yuanes chinos en 2025, con un aumento del 20% respecto al año anterior, incluyendo un incremento del 28.3% en las ventas de leche infantil en China continental. El informe de Danone indica que en 2025, los ingresos del negocio de nutrición especializada en China, Asia del Norte y Oceanía (CNAO) fueron de 2.77 mil millones de euros, con un crecimiento del 13.2%. Aojou (01717.HK) logró ingresos anuales de 7.49 mil millones de yuanes, con un aumento del 1.2%. La conferencia de resultados de Mengniu Dairy (02319.HK) reveló que su negocio de leche en polvo experimentó un crecimiento de doble dígito. Bright Dairy (600597.SH) reportó ingresos de 8.5 mil millones de yuanes en otros productos lácteos, y excluyendo los ingresos de New Lite, los ingresos por leche en polvo y queso en el mercado interno superaron los 900 millones de yuanes, más del doble respecto al año anterior.

Sin embargo, los periodistas han sabido que la mayor parte del crecimiento en los resultados de las principales empresas en esta ronda proviene de la mejora en la estructura de productos o del aumento de cuota de mercado, en lugar de una recuperación sectorial. Desde 2025, las empresas líderes en leche en polvo han acelerado la competencia en formulaciones, impulsando la tendencia hacia productos de gama alta. Los informes financieros muestran que, beneficiándose de la iteración en tecnología de formulaciones y de la evidencia clínica, la cuota de mercado de leche infantil ultra premium de Junhe aumentó del 15.6% a principios de 2025 al 19.5% a finales del cuarto trimestre. La alta dirección de Danone también reveló en la reunión de resultados que el crecimiento proviene de una estrategia continua de alta gama y de una expansión adicional en el mercado.

El crecimiento de Aojou es más particular, principalmente debido al rápido crecimiento de su negocio en el extranjero. En 2025, los ingresos del negocio internacional de su marca de leche de cabra JiaBeiAiTe aumentaron un 50.7% hasta aproximadamente 970 millones de yuanes, con un crecimiento del 65.5%, 40.1% y 39.5% en los mercados de Oriente Medio, Comunidad de Estados Independientes y Norteamérica, respectivamente.

Es importante destacar que en 2025, la población nacida volvió a caer rápidamente hasta 7.92 millones, y la cantidad de niños de 0 a 3 años disminuyó de aproximadamente 41.9 millones en 2020 a 26.5 millones en 2025. La caída poblacional ha provocado una contracción en el mercado de leche en polvo infantil, y en 2026, la competencia entre empresas lácteas se intensificará aún más.

El responsable de la gestión de la leche en polvo de moléculas pequeñas de Bright, He Kanghui, dijo a First Financial que en 2025, la empresa vendió más de 2 millones de latas, con un aumento del 35% respecto al año anterior, y que la presión competitiva de este año será mucho mayor que la del año pasado. En general, las fórmulas de leche en polvo de etapas 1 y 2 y de etapa 3 representan cada una el 50% del mercado, por lo que, en función de la situación de la población nacida, cómo captar eficazmente cuota de mercado este año será aún más importante.

En una reciente entrevista con inversores, la dirección de Danone afirmó que la estructura de los recién nacidos en China está cambiando, y que en una competencia feroz por el stock, la prioridad de la empresa es captar más cuota de mercado. Actualmente, en China hay aproximadamente 500 marcas de leche en polvo, más dispersas que en el mercado global, y existen oportunidades para una mayor consolidación y segmentación en el mercado de leche infantil.

Los periodistas han sabido que, tras el dolor de la última guerra de precios, la nueva ronda de competencia en leche en polvo se ha desplazado de aspectos como marca y precio a aspectos tecnológicos, formulaciones y modelos. Por ejemplo, a finales de 2025, Feihe de China lanzó el primer sistema mundial de trazabilidad de ingredientes frescos para leche en polvo, permitiendo a los consumidores escanear códigos para verificar la información de producción de proteínas de suero y lactoferrina, diferenciándose de otros competidores mediante la exhibición de la frescura de los ingredientes y estableciendo una ventaja diferenciadora. Danone también expresó su interés en introducir más fórmulas avanzadas en el mercado chino.

El analista independiente de la industria láctea, Song Liang, opina que actualmente los costos de producción de leche en polvo están en aumento, el tamaño del mercado se está reduciendo y la profunda reestructuración del sector aún no ha terminado. En los próximos pasos, con una competencia más intensa, la diferenciación y concentración del mercado se acelerarán aún más.

La competencia homogénea en productos de salud infantil aún necesita soluciones

Con la contracción del mercado de leche en polvo infantil, cada vez más empresas lácteas están enfocando su atención en los sectores de productos nutricionales y de salud. Según los informes financieros de 2025, la inversión en estos sectores por parte de las empresas lácteas ha aumentado aún más.

Anteriormente, empresas como Yili, Feihe y Junhe adquirieron marcas maduras de productos de salud o crearon nuevas divisiones para ingresar en el mercado de productos nutricionales y de salud, logrando ya ciertos resultados. En 2025, la marca de salud global de Junhe, Swisse, superó los 1,000 millones de dólares, con un crecimiento del 13.3% en China; la división de productos de salud de Aojou creció un 5.2%; y los ingresos de otros productos lácteos y suplementos nutricionales de Feihe en China alcanzaron 2.06 mil millones de yuanes y 180 millones de yuanes, con aumentos del 36.1% y 6%, respectivamente.

En los últimos dos años, las principales marcas de leche en polvo nacionales e internacionales también han intensificado su inversión en productos nutricionales y de salud. Sin embargo, según datos de Huiyuan Bang, plataforma de servicios de cadenas materno-infantiles, en 2025 las ventas por tienda de productos nutricionales en las tiendas de maternidad y bebés investigadas han mostrado una ligera caída, con la tasa de penetración estable respecto al año anterior y un crecimiento estancado.

Los periodistas vieron en algunas tiendas materno-infantiles en Beijing que, aunque hay muchos productos de nutrición y salud en venta, la mayoría se concentran en categorías como probióticos, calcio, lactoferrina y DHA, y entre productos y marcas, es difícil distinguir ventajas o desventajas, dificultando que los consumidores perciban diferencias claras.

El gerente general de Zhongying Shangqing, Cao Tianwei, dijo a los periodistas que el problema de la homogeneización en productos de nutrición infantil se está volviendo más evidente. La variedad de productos nutritivos para bebés ya es limitada, y solo puede competir en un espacio de categorías reducido. Comparado con la necesidad básica de leche en polvo, los productos nutricionales requieren una mayor capacidad operativa, y algunos participantes carecen de conciencia y experiencia en expansión. Además, muchos productos se fabrican en modo OEM, incluso algunos provienen del mismo fabricante, dificultando la diferenciación.

Song Liang también advirtió a los profesionales del sector que los costos de OEM bajos conducen a una competencia severa y homogénea en productos de nutrición infantil, con precios muy transparentes, lo cual no es un modelo de desarrollo saludable. Se espera que en el futuro, con empresas líderes que tengan fuerte capacidad de innovación y reservas tecnológicas, la diferenciación entre empresas será cada vez más marcada, y la competencia en el mercado será más racional.