Guia do Consultor de Investimentos | Desempenho de ativos durante várias conflitos regionais

（Origem: Bolsa de Valores de Xangai ETF Casa）

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Para melhor atender às necessidades de gestão de riqueza dos residentes, a Bolsa de Valores de Xangai lançou a coluna “Guia do Consultor de Investimentos”, reunindo perspectivas profissionais de instituições renomadas, compartilhando continuamente experiências práticas de consultoria de fundos do setor. Aqui, iremos, de forma mais leve e compreensível, analisar o conteúdo dos serviços de consultoria, desmembrar a lógica de alocação de ativos, discutir o significado do acompanhamento de investimentos e explorar, junto com você, caminhos de gestão de riqueza profissionalizados e inclusivos. No caminho do investimento, deixe a bússola do consultor orientar você.

Origem: Yingmi, com calma, contribuição

Desempenho de ativos em várias crises regionais, comparação entre o passado e o presente

A Guerra entre EUA e Irã continua, ambos os lados intensificaram a guerra de informação e opinião pública, impactando o mercado de capitais. Revisando algumas guerras que tiveram grande impacto nos preços do petróleo, é possível identificar alguns padrões.

Quarta Guerra no Oriente Médio (1973, Figura 2): causou grande impacto nos mercados de direitos de diversos países em um ano, seguido de uma recuperação gradual, com aumento evidente nos preços das commodities durante esse período.

Guerra Irã-Iraque (1980-1988, Figura 3): impacto limitado nos mercados de direitos de diversos países, durante a guerra houve altas expressivas, enquanto os preços das commodities geralmente caíram.

Conflito Rússia-Ucrânia (2022 até o presente, Figura 4): impacto negativo de curto prazo nos direitos de diversos países e nas commodities, mas posteriormente houve recuperação.

Podemos ver que nem toda guerra provoca uma grande queda no mercado; as oscilações são influenciadas por múltiplos fatores, como o ciclo econômico e a avaliação do mercado.

Algumas mudanças podem ser observadas:

1. Os países estão mais preparados para o impacto do petróleo:

Antes de 1973, o Ocidente estava acostumado a usar petróleo muito barato do Oriente Médio, sem reservas estratégicas ou alternativas. Quando houve o embargo de petróleo, o impacto foi enorme. Agora, todos os países estabeleceram reservas estratégicas, especialmente após o início do conflito Rússia-Ucrânia, o pânico do mercado vem diminuindo progressivamente.

2. Mudanças na estrutura energética:

As primeiras crises do petróleo ocorreram durante um período de rápido crescimento do consumo de energia fóssil, enquanto atualmente estamos em uma fase de transição para energia de carbono zero e pico de carbono, com dependência do petróleo ainda alta, mas em declínio há anos em muitos países. Os EUA passaram de importadores a exportadores de petróleo, e as exportações de petróleo do Brasil aumentaram significativamente nos últimos anos.

3. Oportunidades por trás da energia:

Revisitando o Japão, percebe-se que, tanto na Quarta Guerra no Oriente Médio quanto no conflito Irã-Iraque, o Japão se recuperou rapidamente e viu muitos mercados em alta. Como o Japão não possui petróleo, a crise do petróleo impulsionou a transição energética, levando ao desenvolvimento de muitos veículos de baixo consumo de combustível, que posteriormente se tornaram populares globalmente, trazendo oportunidades de rápido crescimento econômico. Atualmente, a China superou o Japão como maior exportador de veículos elétricos, além de liderar globalmente na instalação de energia solar, nuclear e outras fontes renováveis.

Guerras e aumento do preço do petróleo, certamente, podem gerar inflação ou estagnação, mas também aceleram a transição energética e criam mais oportunidades de investimento e desenvolvimento. Quando a humanidade enfrenta dificuldades, ela sempre revela uma força inimaginável.

Além disso, a queda do mercado, embora difícil, também leva a uma redução geral das avaliações. Do ponto de vista doméstico, o impacto será certamente menor.

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