Dentsply Sirona’s (NASDAQ:XRAY) Q4 CY2025: las ventas superan las estimaciones y la acción se dispara

Dentsply Sirona’s (NASDAQ:XRAY) Q4 CY2025: las ventas superan las estimaciones y la acción se dispara

Kayode Omotosho

Vie, 27 de febrero de 2026 a las 6:51 a. m. GMT+9 6 min de lectura

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XRAY

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La empresa de productos dentales Dentsply Sirona (NASDAQ:XRAY) superó las expectativas de ingresos de Wall Street en el Q4 CY2025, con ventas que subieron un 6.2% año contra año hasta $961 millón. Por otro lado, la guía de ingresos de la compañía para todo el año de $3.55 mil millones en el punto medio quedó un 3.4% por debajo de las estimaciones de los analistas. Su beneficio no-GAAP de $0.27 por acción estuvo un 6% por debajo del consenso de los analistas.

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Dentsply Sirona (XRAY) Resumen de los aspectos más destacados del Q4 CY2025:

**Ingresos:** $961 millón frente a las estimaciones de los analistas de $922.3 millones (6.2% de crecimiento interanual, superando en un 4.2%)

**EPS ajustado:** $0.27 frente a las expectativas de los analistas de $0.29 (6% de caída)

**EBITDA ajustado:** $135 millón frente a las estimaciones de los analistas de $131.7 millones (14% de margen, superando en un 2.5%)

**Guía de EPS ajustado para el próximo ejercicio financiero 2026**: $1.45 en el punto medio, y se queda un 3.2% por debajo de las estimaciones de los analistas

**Margen operativo:** -14.5%, frente a -56.2% en el mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 10.5%, frente a 4% en el mismo trimestre del año pasado

**Ingresos en moneda constante** subieron un 2.5% año contra año (-10.7% en el mismo trimestre del año pasado)

**Capitalización de mercado:** $2.55 mil millones

“Entregamos resultados en línea con nuestras expectativas este trimestre, al tiempo que avanzamos de forma significativa frente a nuestras prioridades claras y enfocadas y reforzamos la ejecución en todo el negocio”, dijo Dan Scavilla, presidente y director ejecutivo.

Descripción de la empresa

Con raíces que se remontan a 1877, cuando introdujo el primer taladro eléctrico dental, Dentsply Sirona (NASDAQ:XRAY) fabrica y vende equipos dentales profesionales, tecnologías y productos consumibles que utilizan dentistas y especialistas de todo el mundo.

Crecimiento de ingresos

Analizar el rendimiento a largo plazo de una empresa puede aportar pistas sobre su calidad. Cualquier negocio puede conseguir un buen trimestre o dos, pero muchos de los que perduran crecen durante años. Lamentablemente, el crecimiento anualizado de los ingresos de Dentsply Sirona del 2% durante los últimos cinco años fue tibio. Esto estuvo por debajo de nuestros estándares y es una base deficiente para nuestro análisis.

Ingresos trimestrales de Dentsply Sirona

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro del sector sanitario, una perspectiva histórica de medio decenio podría pasar por alto innovaciones nuevas o ciclos de demanda. El desempeño de Dentsply Sirona muestra que creció en el pasado, pero renunció a sus ganancias durante los últimos dos años, ya que sus ingresos cayeron un 3.7% anual.

Crecimiento de ingresos interanual de Dentsply Sirona

Dentsply Sirona también informa el desempeño de ventas excluyendo los movimientos de divisas, que están fuera del control de la empresa y no son indicativos de la demanda. Durante los últimos dos años, sus ventas en moneda constante promediaron caídas interanuales del 5.5%. Como este número es menor que su crecimiento normal de ingresos, podemos ver que los tipos de cambio han impulsado el desempeño de Dentsply Sirona.

Continúa la historia  

Crecimiento de ingresos en moneda constante de Dentsply Sirona

En este trimestre, Dentsply Sirona informó un crecimiento de ingresos año contra año del 6.2%, y sus $961 millón de ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 4.2%.

De cara al futuro, los analistas del lado vendedor esperan que los ingresos se mantengan planos durante los próximos 12 meses. Aunque esta proyección indica que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor desempeño en la línea superior, aún está por debajo del promedio del sector.

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Margen operativo

El margen operativo es una medida clave de rentabilidad. Piensa en ello como el ingreso neto: la línea de fondo: excluyendo el impacto de los impuestos y los intereses sobre la deuda, que están menos conectados con los fundamentos del negocio.

Los elevados gastos de Dentsply Sirona han contribuido a un margen operativo promedio negativo del 8.8% durante los últimos cinco años. Las empresas de atención sanitaria no rentables requieren una atención adicional porque podrían verse atrapadas nadando sin ropa cuando baja la marea. Es difícil confiar en que el negocio pueda resistir un ciclo completo.

Al observar la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Dentsply Sirona disminuyó en 25.8 puntos porcentuales durante los últimos cinco años. La trayectoria de dos años de la compañía también muestra que no logró recuperar la rentabilidad máxima, ya que su margen cayó en 9.3 puntos porcentuales. Este rendimiento fue malo de cualquier forma que se mire: demuestra que sus gastos estaban aumentando y que no pudo trasladar esos costos a sus clientes.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Dentsply Sirona (GAAP)

En este trimestre, Dentsply Sirona generó un margen operativo negativo del 14.5%. La falta constante de beneficios de la compañía es una señal de alerta.

Ganancias por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) apunta a la rentabilidad de ese crecimiento: por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante un gasto excesivo en publicidad y promociones.

Lamentablemente para Dentsply Sirona, su EPS disminuyó un 2.3% anual durante los últimos cinco años mientras que sus ingresos crecieron un 2%. Esto nos dice que la empresa se volvió menos rentable por acción a medida que se expandía debido a factores no fundamentales, como gastos por intereses e impuestos.

EPS de los últimos 12 meses de Dentsply Sirona (Non-GAAP)

Podemos profundizar en las ganancias de Dentsply Sirona para entender mejor los impulsores de su desempeño. Como mencionamos antes, el margen operativo de Dentsply Sirona se expandió en este trimestre, pero disminuyó en 25.8 puntos porcentuales durante los últimos cinco años. Este fue el factor más relevante (además del impacto en los ingresos) detrás de sus menores ganancias; los gastos por intereses y los impuestos también pueden afectar el EPS, pero no nos dicen tanto sobre los fundamentos de una empresa.

En el Q4, Dentsply Sirona informó un EPS ajustado de $0.27, frente a $0.26 en el mismo trimestre del año pasado. A pesar de crecer año contra año, esta cifra no cumplió las estimaciones de los analistas. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS del año completo de Dentsply Sirona de $1.59 se reduzca un 4.1%.

Principales conclusiones de los resultados del Q4 de Dentsply Sirona

Nos gustó ver que Dentsply Sirona superó las expectativas de ingresos de los analistas este trimestre. Por otro lado, su guía de ingresos para todo el año quedó por debajo y su guía de EPS para todo el año también estuvo por debajo de las estimaciones de Wall Street. En general, fue un trimestre más débil. La acción subió un 8.1% hasta $13.76 inmediatamente después de los resultados.

¿Deberías comprar la acción o no? Creemos que el trimestre más reciente es solo una pieza del rompecabezas más amplio sobre la calidad del negocio a largo plazo. La calidad, combinada con la valoración, puede ayudar a determinar si la acción es una compra. Tratamos esto en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí; es gratis.

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