“Quem entende mais de negócios gerencia a conformidade”, será que Lü Xiaoping pode manter a porta de controle de risco da Zheshang Securities bem guardada?

Pergunta AI · Como a experiência de negócios de Lü Xiaoping pode ajudar na rápida reformulação do sistema de conformidade?

Produzido por | Era do Leitura Comercial

Editor | Li Xiaoyan

3 de abril, a Zhejiang Securities anunciou oficialmente que Lü Xiaoping assumiria o cargo de diretora de conformidade. Esta veterana da Zhejiang Securities, que conquistou o troféu “Estrela de Zhejiang” quatro vezes, não é uma “forasteira”, tendo liderado uma equipe que estabeleceu o maior rendimento médio por pessoa em banco de investimento de ações, e também liderou o negócio de market-making na Bolsa de Pequim, alcançando lucros de milhões. Agora, ao assumir a bandeira da reforma de conformidade, Lü Xiaoping pode transformar seus mais de dez anos de perseverança “difícil, mas correta” no banco de investimento, em uma base essencial para a Zhejiang Securities reconstruir seu sistema de conformidade?

Se considerarmos apenas seu currículo, Lü Xiaoping não é uma responsável de conformidade típica de perfil jurídico. Sua trajetória profissional vai de pesquisa, gestão de patrimônio, negócios institucionais, até a linha de banco de investimento, cobrindo quase todos os principais cenários de risco de uma corretora. Essa experiência lhe confere, neste momento de explosão de problemas de conformidade, uma capacidade mais forte de “penetrar nos negócios para identificar riscos”, além de estar mais alinhada às exigências regulatórias de “substância acima de forma”.

Em 2024, Lü Xiaoping receberá pela quarta vez o título de “Estrela de Zhejiang”. Para ela, o peso dessa distinção não está na honra em si, mas no fato de coincidir com o marco de “duas décadas” de sua carreira em banco de investimento e na fundação do centro de banco de investimento para pequenas e médias empresas. Em 2014, ela mudou-se do familiar setor de pesquisa, gestão de patrimônio e negócios institucionais para o banco de investimento, praticamente “reiniciando do zero”, assumindo a tarefa de montar uma equipe de banco de investimento para pequenas e médias empresas. Na época, essa escolha não oferecia vantagens de retorno de curto prazo, mas servir às PME era uma direção “difícil, mas correta” na estratégia da empresa.

Lü Xiaoping, na prática, estabeleceu gradualmente uma metodologia de “profissionalismo, autodisciplina e gratidão”, considerando a capacidade profissional como um ativo fundamental do banco de investimento, e internalizando a autodisciplina e os requisitos de conformidade como normas de conduta da equipe. Sob sua liderança, a equipe construiu uma estrutura de projetos por etapas e uma estrutura de talentos, formando um ciclo que vai desde a iniciação, orientação, submissão de candidaturas até a emissão, além de aprofundar o relacionamento com empresas regionais por meio de ações como “Duplo Cento”, fortalecendo o estoque de projetos e a fidelidade dos clientes. Em 2023, a linha de banco de investimento em que ela atua alcançou liderança na geração de receita por pessoa, validando a eficácia de suas estratégias.

Voltando ao presente, a Zhejiang Securities enfrenta não um problema pontual, mas uma consequência sistêmica de “crescer mais rápido do que o controle interno”. Em 2025, a Zhejiang Securities atingiu uma receita operacional total de 8.84B de yuans, com um crescimento de 35,95%; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 2.41B de yuans, crescendo 24,87%. No entanto, no início de 2026, a linha de conformidade da Zhejiang Securities começou a falhar continuamente, com problemas de gestão de adequação de filiais, vulnerabilidades na gestão de custódia na matriz e controle das subsidiárias, ampliando rapidamente as deficiências estruturais do sistema de conformidade.

Sob a restrição de prazos claros de reforma regulatória, o tempo tornou-se o recurso mais escasso. A vantagem de promover internamente foi ampliada — sem necessidade de ajustes, indo direto ao nível de execução. O conhecimento de Lü Xiaoping sobre a estrutura organizacional e os processos de negócios permite que ela identifique rapidamente as raízes dos problemas e impulsione a implementação das reformas, o que também constitui a base para o apoio unânime do conselho de administração.

Claro que, os desafios que Lü Xiaoping enfrenta ainda não podem ser subestimados. Por um lado, a tarefa de reforma é pesada, com prazos curtos, exigindo que ela atenda às rígidas exigências regulatórias sem causar “retração excessiva” nos negócios; por outro, ao passar de responsável de negócios a coordenadora de conformidade, ela precisa estabelecer independência e autoridade, além de definir claramente os limites entre eficiência e risco, o que determinará diretamente o sucesso das mudanças.

Do ponto de vista do setor, a escolha da Zhejiang Securities é representativa. Sob o duplo contexto de regulamentos mais rigorosos e aumento da complexidade dos negócios, um modelo de conformidade baseado apenas em jurídico ou em regras institucionais está enfrentando uma utilidade marginal decrescente. Profissionais com uma combinação de compreensão de negócios e controle de riscos estão se tornando uma variável-chave na atualização do sistema de conformidade das corretoras. A nomeação de Lü Xiaoping não só responde às questões momentâneas da empresa, mas também se adapta ativamente a essa tendência.

De uma corretora de destaque, quatro vezes premiada como “Estrela de Zhejiang”, a líder de banco de investimento, a transição de Lü Xiaoping para chefe de conformidade é uma exploração do modelo de “conformidade orientada aos negócios” pela Zhejiang Securities, além de refletir, no ciclo de forte supervisão regulatória do setor, o esforço das corretoras em reformular seus sistemas de conformidade e retornar ao seu propósito de serviço.