El 9 de abril, cuando la tensión entre EE. UU. e Irán se alivió temporalmente, Wall Street comenzó a construir una lógica de operaciones centrada en el estilo de la política de Trump, denominado “TACO Trading” (Trump Siempre Cede). En general, el mercado considera que las declaraciones duras de Trump en geopolítica a menudo terminan en un compromiso, y que las escaladas funcionan como señales de compra. Los datos muestran que el mercado ya había tomado posiciones en activos de riesgo antes de que Trump anunciara la suspensión de las operaciones militares contra Irán. El índice S&P 500 registró su primer aumento semanal en seis semanas y la prima de riesgo en el mercado de opciones se mantuvo baja, lo que indica una reacción limitada de los inversores ante escenarios extremos. Los puntos de vista institucionales sugieren que el mercado actual repite el ciclo de “escalada del conflicto — presión emocional — enfriamiento de la situación — recuperación de activos”. Algunos analistas señalan que los inversores sistemáticos están en “uno de los entornos más rentables de la historia”. Sin embargo, también hay advertencias de que un nivel tan alto de consenso podría debilitar las restricciones del mercado para la política. Si el mercado deja de reaccionar negativamente ante la retórica agresiva, esto podría impulsar acciones políticas más arriesgadas, aumentando los posibles riesgos extremos.