【Resumo do Meio-dia】O índice GEM abriu em alta e subiu 4,81%, com mais de 5000 ações em todo o mercado em alta, a cadeia de IA explode coletivamente

问AI · A explosão da cadeia da indústria de IA será um indício de que se inicia um novo ciclo de inovação tecnológica?

I. 【Recapitulação do comportamento na sessão de manhã】

A Caixin/联社 (Cailian She) a 8 de abril informa: no início da sessão, o mercado reagiu com uma recuperação coletiva, com o índice de small caps (创业板指) a subir mais de 4%, o índice de tecnologia (科创50指数) a subir mais de 5% e o índice de Shenzhen (深成指) a subir mais de 3%. No conjunto de bolsas de Xangai e Shenzhen, o volume de transações a meio dia totalizou 1,54 biliões de yuan, o que representa um aumento de 470,6 mil milhões de yuan face ao do dia de negociação anterior. No painel de mercado, houve rotação rápida das temáticas, com mais de 5000 ações a subir em todo o mercado. Em termos de setores, a cadeia da indústria de IA explodiu em conjunto; entre elas, o conceito de aluguer de capacidade de computação (算力租赁) ganhou força, com empresas como 大位科技 (Dawei Technology), 行云科技 (Xingyun Technology) e 华孚时尚 (Huafu Fashion) a fecharem em máximo diário (涨停). O conceito de hardware de capacidade de computação subiu rapidamente, com 中际旭创 (Mingji Xuchuang) a avançar mais de 8%, atingindo um máximo histórico, enquanto 铭普光磁 (Mingpu Optoelectronics) e 东山精密 (Dongshan Precision) fecharam em máximo diário. Na ponta das aplicações de IA, o desempenho foi ativo, com 蓝色光标 (BlueFocus) a fechar em máximo diário (涨停) e em 20cm, e 志晟信息 (Zhisheng Information) a fechar em máximo diário (涨停) e em 30cm. Do lado das quedas, os conceitos de petróleo e gás ajustaram em conjunto; 中曼石油 (China Man Petroleum) e 蓝焰控股 (Lanyan Holding) fecharam em mínimo diário (跌停), enquanto 科力股份 (Keli Shares), 广汇能源 (Guanghui Energy), 通源石油 (Tongyuan Petroleum) e outras várias ações caíram acentuadamente. Até ao fecho, o índice de Xangai (沪指) subiu 1,92%, o índice de Shenzhen (深成指) subiu 3,87% e o índice de small caps (创业板指) subiu 4,81%.

Quanto às ações individuais, hoje de manhã houve 80 ações a fechar em máximo diário (não incluindo ST e novas ações ainda sem estreia), com uma taxa de fecho no limite de 83%. O número de ações em sequência de vários fechamentos no limite foi de 9: 汇源通信 (Huiyuan Communication) com 4 sessões consecutivas em máximo diário; 中安科 (Zhongan Ke) com 3 sessões consecutivas; e 金陵药业 (Jiangsu Nanjing Pharmaceuticals), 中工国际 (Sinotech International), 粤传媒 (Yue Media), 高乐股份 (Gaole Shares), 通鼎互联 (Tongding Interconnection), 科瑞技术 (Kerry Technology) e 华远控股 (HuaYuan Holdings) com 2 sessões consecutivas em máximo diário.

Entre as maiores subidas nas aplicações de IA, destacaram-se fechamentos em máximo diário como 蓝色光标 (BlueFocus), 利欧股份 (LeO Shares), 电广传媒 (E Guang Media), 浙文互联 (Zhewen Interconnection), 引力传媒 (Yinli Media) e 天地在线 (Tiandi Online).

Em notícias de mercado, a Sensor Tower mostra que, desde o 1.º trimestre de 2025, o volume de submissões na App Store tem vindo a aumentar continuamente e acelerou de forma notória no início de 2026. Em 2025, o volume total de submissões cresceu 30% em termos homólogos, com uma escala total próxima de 600 mil; já no 1.º trimestre de 2026, o volume de submissões no trimestre atingiu 235,8 mil.

A capacidade de computação em regime de aluguer entrou numa fase de explosão: 平治信息 (Pangzhi Information), 大为股份 (Dawei Shares), 利通电子 (Liton Electronics), 莲花控股 (Lianhua Holding), 杭钢股份 (Hanggang Shares) e outras fecharam em máximo diário; 东方国信 (Oriental Guoxin), 优刻得 (UCloud), 青云科技 (Qingyun Technology) e 首都在线 (Capital Online) ficaram entre as maiores valorizações.

O Citic Securities afirmou que, com a explosão das aplicações Agent e do ecossistema multimodal, existe um desfasamento entre as despesas de capital e a procura de capacidade de computação; o consumo de tokens globais está a entrar numa nova fase de aceleração. Nos próximos dois anos, a cadeia do setor cloud tem potencial para entrar num “ano de ouro” de crescimento em termos de volume e preço (量价齐升). Na cadeia cloud, a procura impulsiona o nível de preços, e a cadeia cloud entra num ciclo de crescimento simultâneo em volume e preço. As vantagens de posicionamento dos principais fornecedores de capacidade de computação em regime de aluguer são particularmente evidentes, e uma alavancagem mais elevada aumenta a certeza do crescimento.

O hardware de capacidade de computação voltou a ganhar força: 中际旭创 (Mingji Xuchuang) avançou mais de 8%, atingindo um novo máximo histórico; 铭普光磁 (Mingpu Optoelectronics), 东山精密 (Dongshan Precision), 世运电路 (Shiyun Circuits) e 剑桥科技 (Cambridge Technology) fecharam em máximo diário, enquanto 生益电子 (Shengyi Electronics), 东田微 (Dongtian Micro), 沪电股份 (Sidian Shares), 永鼎股份 (Yongding Shares) e 新易盛 (XinYisheng) tiveram valorizações acima.

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A Western Securities (西部证券) afirmou que, com o impulso de líderes do setor, a tecnologia CPO está a acelerar para uso comercial; a indústria tem inovado em várias rotas tecnológicas, como LPO, NPO, XPO, etc. Neste momento, estamos na fase inicial de aceleração da indústria; nos próximos três anos, a janela central de observação será o rápido aumento da taxa de penetração do CPO, bem como a construção gradual do enquadramento da cadeia de suprimentos e da divisão de valor na cadeia industrial.

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Os metais preciosos também estiveram ativos: 西部黄金 (Western Gold) e 招金黄金 (Zhaojin Gold) fecharam em máximo diário; 晓程科技 (Xiaocheng Technology), 湖南白银 (Hunan Silver), 四川黄金 (Sichuan Gold), 中金黄金 (China Gold International) e 湖南黄金 (Hunan Gold) ficaram entre as maiores valorizações.

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Em notícias de mercado, uma melhoria marginal no conflito entre EUA e Irão levou a uma forte queda do preço do petróleo, o que é positivo para o ouro e para as ações de ouro. O ouro spot voltou a ultrapassar 4800 dólares por onça. Além disso, os dados divulgados pelo banco central da China mostram que as reservas de ouro da China no final de março eram de 74,38 milhões de onças, um aumento de 0,16 milhão de onças em relação ao mês anterior, representando a 17.ª manutenção consecutiva de compras de ouro.

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No geral, hoje, de manhã, houve uma recuperação coletiva: os três principais índices abriram em alta e seguiram a subir, com o índice de small caps (创业板指) a subir perto de 5%, e mais de 5000 ações em todo o mercado a ficarem no verde; o volume de negociações também aumentou significativamente. Entre elas, toda a cadeia da indústria de IA explodiu, com destaque para as direções de aplicações de IA, hardware de capacidade de computação e aluguer de capacidade de computação, todas com valorizações relevantes. Além disso, impulsionadas pela evolução do preço internacional do ouro, as ações do setor de metais preciosos também apresentaram um desempenho notável; por outro lado, setores como petróleo e gás e carvão caíram em ajuste. Globalmente, depois de uma recuperação de “subida generalizada” no início, quais direções conseguem destacar-se e tornar-se o principal motor de liderança do mercado é o ponto que deve ser acompanhado no próximo período.

Gráfico de análise dos fechamentos em máximo diário durante a sessão da tarde

II. 【Foco nas notícias do mercado】

1、Trump: Concorda em suspender, no prazo de duas semanas, os bombardeamentos e ataques ao Irão

O presidente dos EUA, Trump, no dia 7, afirmou que concordou em suspender, no prazo de duas semanas, os bombardeamentos e ataques ao Irão. Trump disse: “Recebemos as dez propostas apresentadas pelo Irão e consideramos que constituem uma base viável para negociações. Os EUA e o Irão chegaram praticamente a consenso sobre cada um dos pontos que foram sendo discutidos no passado, mas o prazo de duas semanas permitirá que o acordo seja finalmente concluído e finalizado.” (CCTV News)

2、No período “quinquénio 15” (十五五), Pequim vai implementar 100 grandes projetos com investimento total superior a 4 biliões de yuan

O “Plano Quinquenal para a Economia Nacional e Desenvolvimento Social de Pequim no período do 15.º quinquénio (第十五个五年规划纲要)” foi hoje divulgado na íntegra. Um repórter soube junto da Comissão Municipal de Desenvolvimento e Reforma que o plano mantém uma ligação orgânica entre objetivos estratégicos e implementação no terreno, detalha, torna concreto e “projetiza” o arranjo das tarefas. Estão a ser planificados 12 domínios com 100 grandes projetos, com investimento total superior a 4 biliões de yuan, garantindo que os objetivos e tarefas do plano sejam efetivamente implementados. O plano reforça ainda mais a orientação para um desenvolvimento de elevada qualidade, fortalece a ligação entre objetivos e indicadores, a integração de medidas de tarefas e o alinhamento do layout de projetos; e, em torno dos principais domínios e elos-chave do desenvolvimento económico e social, foi definido um conjunto de 13 grandes tarefas estratégicas nos mais diversos aspetos, dando especial atenção ao serviço ao quadro geral do Partido e do trabalho do país a partir de um patamar mais elevado, ao impulso com maior intensidade para o desenvolvimento de elevada qualidade, ao aumento do bem-estar das pessoas com um serviço melhor, ao reforço do nível de governação com medidas mais efetivas e à coordenação mais elevada entre desenvolvimento e segurança.

(財联社)